Los fondos de inversión son uno de los vehículos favoritos por los inversores para canalizar sus ahorros en todo el mundo.
Según los datos de Inverco (Asociación de Instituciones de Inversión Coletiva y Fondos de Pensiones), a finales de 2016 en España los fondos de inversión tenían un volumen de más de 230.000 millones de euros.
Aunque en nuestro país aún queda mucho camino por recorrer hasta situarnos en el nivel de ahorro de largo plazo de nuestros vecinos, es cierto que en la actualidad existen más de 8,4 millones de personas que ponen su dinero en este tipo de productos.
Entrar en el mundo de los fondos de inversión es hacerlo en todo un universo, tan complejo como dispar. Podemos clasificar estos vehículos por el activo en el que invierten. Pueden destinar su patrimonio a renta fija (bonos), renta variable (bolsa), monetarios (parecidos al efectivo), mixtos (que incluyen renta fija y renta variable)…. Los que invierten en un sector específico, o en un tipo de empresa, que solo compran empresas que reparten dividendo, o bonos de alto riesgo.
Podría decirse que prácticamente existe un fondo para cada uno de los perfiles de inversor, más arriesgado, más conservador, con la visión puesta en el largo plazo…
La teoría dice que el inversor en España tiene un corte poco dado a los riesgos y en nuestro país existe mucho fondo mixto y mucho fondo de renta fija.
En los últimos años, además, existe una nueva controversia en el mercado de los fondos de inversión, la que implica a los de gestión pasiva –los que simplemente replican a un índice- y aquellos que se llaman de gestión activa. Estos últimos –en teoría- se gestionan de una forma muy diferente y el gestor responsable debe establecer claramente cuáles son los parámetros de selección de los activos que incluye en este vehículo.
En esta sección nos dedicamos a seguir la actualidad tanto la actualidad del mercado de los fondos de inversión, así como a contar las especificidades de muchos de estos vehículos.
No vamos a decir nombres de gestoras porque las comparaciones son odiosas. Pero sí quiero mencionar que Allianz Global Investors es una de las gestoras que más suelen a aparecer en los rankings que elaboro de diferentes clases de activo.
ETF CENTRADO EN EL SECTOR DEFENSA
Es tal la necesidad del rearme a nivel europeo que se está debatiendo si drenar flujos que iban destinados a la descarbonización hacia el sector defensa en Europa o recuperar mecanismos de financiación implantados en el COVID. La decisión está tomada, hay que aumentar la inversión en defensa. El debate es solo quién y cómo se financia. El inversor puede participar de esta nueva era para el sector defensa en Europa.
ETF LARGO EN EUROPA Y BUSCANDO DIVIDENDO
Los mercados europeos sorprenden en un arranque de año robusto y sólido. En carteras diversificadas que hayan seguido nuestras recomendaciones, este rebote europeo se reflejará en revalorización de sus inversiones. Nueva propuesta para estar posicionado en renta variable europea, sobreponderando el sector financiero y buscando las compañías top dividendo.
FONDOS DE INVERSIÓN
Fernando Luque.Fernando Luque.Fernando Luque, editor de Morningstar pone sobre la mesa que los bancos han subido mucho y que, en algunos casos están sobrevalorados, pero considera que quedan oportunidades, mientras que, en España prefiere a Santander frente a BBVA, aunque ambos bien valorados, mientras que destaca que, en general, Europa está más barata que EE.UU.
FLUJOS DE FONDOS
El inicio de 2025 ha traído consigo un panorama interesante en cuanto a los flujos de fondos de inversión. Como si fueran las piezas de un rompecabezas, los movimientos de capital nos ayudan a entender en qué dirección se están inclinando los inversores y qué expectativas tienen sobre el mercado en los próximos meses. En un contexto de tipos de interés en proceso de ajuste, enero ha dejado algunas pistas valiosas.
Oportunidades
EBN está recibiendo un gran interés por indexados aunque alertan del desperfilamiento de algunos clientes más conservadores por comprar, por coste, productos de renta variable, con las fluctuaciones que ello conlleva.
Entrevista La Française
David Montoya, CFA, Fixed Income Client Portfolio Manager, La Française habla sobre la volatildiad que puede haber este año en los tipos de interés y dónde están encontrando las mejores oportunidades.
R-co Valor
Hace unos días publicábamos un artículo en donde se comprueba empíricamente una relación bastante intuitiva. A saber, que la relación entre la inflación y la correlación de la renta fija y la renta variable existe y es fuerte. Muchos nos quedamos asustados de la terrible correlación de estos dos principales activos en el año 2022. A las caídas de la renta variable se añadieron las de la renta fija que, lejos de servir de refugio, fue otro martillazo adicional a las carteras.
ETF en la categoría de Renta Variable Japón
Ya sé que si lo dice Warren Buffett va a misa y si lo digo yo, María Mira, pues hombre, tiene menos repercusión, pero es que vengo recomendando invertir en Japón ya desde 2023, insistí de nuevo a mediados de 2024 y hoy les he preparado una nueva propuesta para posicionarnos en renta variable japonesa con un ETF.
RV, USA y tecnología
Algunas gestoras españolas han tenido fondos con rentabilidades espectaculares en los últimos dos años, sobre todo el año pasado. Quizá Mutuactivos sea una de las que está en el podio de las gestoras y sus 3 fondos más rentables han sido el Mutuafondo Tecnológico, el Mutuafondo RV Internacional y el Mutuafondo Renta Variable EE.UU.
