Acabamos de tener las tres reuniones de los bancos centrales que todo el mundo esperaba y, aunque han cumplido con el guión previsto, los mercados no han dejado de descontar que será este año cuando comiencen a reducir sus tasas de interés. Al menos así lo ha reflejado el comportamiento de los índices en este mes de enero. Un mes que puede ser el reflejo del conjunto de 2023 y en el que, aunque la volatilidad seguirá presente, ya empieza a haber activos a los que merece la pena mirar.
A menuda escuchamos que la Fed pivoteará en 2023... y que si lo hace ...... pero ¿realmente sabemos a que se refiere y que consecuencias tiene para los mercados? Pues veamos que es ....
Las valoraciones y el tipo de cambio juegan a favor de Europa. Además, "bajo el argumento de que Europa se podría librar de una fuerte recesión y los últimos datos macro dados a conocer, que muestran a una locomotora europea, apostamos por un fondo indexado con sesgo europeo", señala la directora de fondos de Ei, Consuelo Blanco. Si tenemos en cuenta la rentabilizada anualizada a 1, 3, 5 y 10 años, el Lyxor Index Fund - Lyxor Euro Stoxx 300, es el fondo indexado para este 2023.
Ante el complejo panorama económico actual de desaceleración, Credit Suisse considera necesario seguir infraponderado en renta variable de mercados desarrollados, mientras cree que la renta variable china continúa teniendo potencial de subida. En renta fija, la opción es aumentar la exposición de deuda pública de mercados desarrollados.
Según leemos en algunos análisis de las destacadas gestoras de fondos de inversión, dependiendo de la fase del ciclo de tipos dependerá nuestro posicionamiento, ya sea más defensivo o cíclico. Ayer un gestor comentaba que el momento adecuado de subir duración en las carteras será cuando la Fed deje su actual ciclo de restricción monetaria, y aparentemente eso sería en la segunda mitad de este año. Pero también vemos que muchos gestores se están decantado por sectores defensivos, nuevamente por la fase del ciclo en el que nos encontramos.
La renta variable y la renta fija suelen comportarse de forma diferente en distintas condiciones de mercado, razón por la cual esta estrategia ha tenido un largo historial de éxitos. Sin embargo, en 2022 esta Estrategia de Inversión obtuvo malos resultados, y tanto los componentes defensivos como los de crecimiento perdieron valor. ¿Significa esto que la estrategia ya no es viable?
2022 fue un año difícil en todos los sentidos, sufriendo tanto las bolsas como los bonos, uniéndose algunas divisas y también materias primas. Los elevados niveles de inflación en todo el mundo, la rápida subida de los tipos de interés y la ralentización del crecimiento económico provocaron una gran volatilidad en los mercados financieros. Se convirtió en una tarea muy difícil, incluso para los "expertos" lograr rentabilidades positivas en las inversiones, pero las estrategias balanceadas o 60/40 también sucumbieron en dicho entorno económico débil. ¿Pero que son las carteras 60/40 y para quién puede ser adecuada?
La firma de asesoramiento financiero iCapital considera que el escenario económico es idóneo para la inversión en bonos gubernamentales y mantiene una visión constructiva del crédito, según un informe publicado este miércoles.
La gestora francesa Amundi Asset Management espera un año 2023 dividido en dos partes en los mercados. Para el comienzo del ejercicio apuestan por renta fija y activos defensivos, mientras que para el final de 2023 su convicción está puesta en renta variable ligada al ciclo económico con el objetivo de beneficiarse de las subidas que esperan en la bolsa tras un 2022 de pérdidas.
Trea AM, gestora española independiente, ha lanzado un nuevo fondo alternativo de Venture Capital de la mano de la gestora estadounidense The Fund, que invierte en las fases iniciales de startups en el país americano.
