Estas son las apuestas de los ‘gurús’ de Wall Street ante la inflación

La renta variable estadounidense está en horas bajas y especialmente las acciones ligadas a la tecnología. El NASDAQ 100 se deja un 12,66% en lo que va del año, el S&P 500 un 7,3% y el DOW JONES Ind Average un 4,4%. Tras dos años de subidas importantes en Wall Street, el ejercicio ha arrancado con descensos porque la política monetaria de la Reserva Federal de EEUU está a punto de tomar un nuevo rumbo más restrictivo para frenar los avances de la inflación, que en enero se situó en el 7,5%.

En este escenario de dudas e incertidumbre es importante conocer en qué invierten los ‘gurús’ de Wall Street, los grandes fondos de inversión de la principal bolsa de valores del mundo. El conglomerado inversor de Warren Buffett, Berkshire Hathaway, es la referencia al disponer de un patrimonio de 293.400 millones de dólares (259.379 millones de euros) repartido entre 43 acciones. 

La principal posición de la cartera del ‘Oráculo de Omaha’ es Apple con un peso en la cartera del 42,78% a un precio medio de 141,50 dólares, le sigue Bank of America con un 14,61%, American Express con un 8,66%, Coca-Cola con un 7,15%, The Kraft Heinz un 4,09%, Moody's un 2,99%, Verizon un 2,92%, US Bancorp un 2,56%, DaVita un 1,43% y BNY Mellon un 1,28%.

El segundo fondo que gestiona mayor patrimonio aunque a bastante distancia del vehículo de Buffett es Dodge & Cox, una firma fundada en 1930 Van Duyn Dodge y E. Morris Cox y especializada en fondos mutuos, con un patrimonio de 95.700 millones de dólares (84.600 millones de euros). Entre sus diez primera posiciones figuran compañías como Wells Fargo un 4,31%, la gestora Charles Schwab un 4,25%, Alphabet un 3,82%, la farmacéutica Sanofi Aventis un 3,40%, el banco Capital One Financial un 3,24%, la empresa de mensajería FedEx un 2,82%, la industrial Johnson Controls un 2,77%, la farmacéutica Glaxo SmithKline un 2,73%, HP un 2,73% y la aseguradora médica Cigna un 2,65%.

El tercer mayor fondo es Polen Capital Management con un patrimonio de 59.500 millones de dólares (52.600,68 millones de euros), una gestora estadounidense independiente fundada en 1979 con el objetivo de centrarse en la comercialización de estrategias de inversión de alto valor añadido a través de la inversión en empresas de crecimiento de calidad. La cartera cuenta como principales apuestas con Amazon al 8,35%, Alphabet-A al 7,75%, Meta (Facebook) al 5,90%, Microsoft al 5,74%, la farmacéutica Abbott Labs al 5,33%, Adobe al 5,18%, Mastercard al 4,84%, Accenture al 4,69%, Salesforce al 4,31% y Visa al 4,18%.

El cuarto mayor fondo es Tiger Global Management, que dirige Chase Coleman, con un patrimonio de 52.100 millones de dólares (46.059 millones de euros) centrado en sectores como las tecnológicas y las empresas ligadas al consumo. Las principales apuestas de Coleman son en este momento Microsoft, la empresa de comercio electrónico china JD.com, la plataforma de Internet singapurense Sea, la empresa de reparto de comida a domicilio DoorDash y la compañía que permite a las organizaciones gestionar acuerdos electrónicos DocuSign. 

Le sigue TCI Fund Management, de Chris Hohn, que cuenta con un capital de 41.600 millones de dólares (36.826,6 millones de euros). Es uno de lo fondos de inversión más concentrados entre los grandes de Wall Street y sus apuestas son Alphabet con un peso en la cartera del 18,90%, Charter Communication con un 18,10%, Microsoft con un 11,29%, Visa, Canadian National Railway, Canadian Pacific Railway, Moody’s, S&P, Alphabet y Boston Properties.

First Eagle Investment Management, que lidera Mehdi Mahmud, gestiona 39.900 millones de dólares (35.321,7 millones de euros) y sus posiciones principales en cartera son Oracle, Comcast, Exxon Mobil, la empresa de logística C.H. Robinson Worldwide, Meta, Willis Towers Watson, Taiwan Semiconductor, Newmont, Phillip Morris y Colgate Palmolive.

Por patrimonio, les siguen otros fondos como Fundsmith, Viking Global Investors, Lone Pine Capital, Bill & Melinda Gates Foundation Trust, Icahn Capital Management y Egerton Capital que tienen posiciones en las grandes tecnológicas como Microsoft, Alphabet… además de farmacéuticas y empresas ligadas a la energía o a las telecomunicaciones.