Consultorio de bolsa

Buenos días Joan,

Me apetece mucho responder a esta pregunta. Una de las objeciones que más planteamos a nuestros alumnos consiste en cambiar los sesgos emocionales que tenemos cuando empezamos a operar en bolsa. Como siempre repito, en el Trading no predecimos, tampoco buscamos la exactitud en nuestros pronósticos. Buscamos patrones que nos ayuden a tener una ventaja estadística y la operamos. Me importa más el ratio rentabilidad/riesgo que el ratio de aciertos, sinceramente.

Con ello pretendo decirle que no se ni yo ni nadie que va a suceder, puesto que en caso saberlo el Trading, como disciplina, no tendría ningún sentido. Mi hipótesis es alcista y basaré mi operativa en base a un IBEX 35 por encima de los 8.800 puntos. Si el selectivo pierde el 7.500 entonces trataré de comprender que sucede y me alinearé con el mercado.

Hecha esta puntualización, deberíamos pensar en qué activos invertimos y en este caso buscaría fuerza relativa, comprando las compañías que han liderado las subidas las pasadas semanas.

Estas compañías podrían ser por ejemplo AMS, ACS, FER, OHL o BKT.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenas tardes Antonio,

En Natra pondría un Stop en el precio de compra para evitar perder dinero en la operación y dejaría correr las ganancias. Como durante la sesión de hoy ha tocado el nivel liquidaría la posición sin pérdidas para comprar en otra ocasión si el mercado me lo permite.

Referente a Zeltia, debería haber liquidado la posición en los 2,50€. Por debajo del mínimo de hoy deberíamos aplicar nuevamente el Stop Loss, por debajo del 2,25€. Sin embargo, el Stop Loss nos sirve para cortar pequeñas pérdidas. Si la pérdida actual supera el 1% de su capital, entonces debería esperar a que el precio recupere los 2,50 - 2,60€ para liquidar la posición y empezar nuevamente haciendo correctamente la operativa.

Estos sucesos son habituales y por eso siempre digo que en el mercado hay que tener paciencia.

Cuando la bolsa sube tenemos la sensación de que no volverá a darnos una oportunidad y cuando cae pensamos lo mismo. El Stop Loss no implica que crea que el valor va a caer de forma agresiva. Más bien implica que anulamos una operación para persistir en una idea.

No se desanime por un pequeño fracaso puesto que en el Trading vamos buscando tendencias y estas se suceden cuando se tienen que suceder, nuestro trabajo consiste más en proteger el capital hasta que el movimiento impulsivo se sucede que en otra cosa.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Luis,

El sector financiero sigue cotizando en tendencia bajista y las últimas semanas hemos podido observar un rebote muy contundente, lógico, debido a su elevada sobreventa. Sin embargo, hay indicios de que el sentimiento del mercado está cambiando, por lo tanto vamos a evaluar el impacto de la corrección que empezó ayer para tomar decisiones. La subida en el ratio de morosidad presentada ayer y la incertidumbre sobre el ejecutivo italiano fueron el detonante o la excusa para tomar beneficios. La mora penaliza mucho a las entidades financieras, puesto que estabilizar el ratio de mora es esencial, para evitar que los bancos tengan la necesidad de realizar más provisiones. Según mis cálculos el sector financiero europeo necesita todavía 100.000 millones de euros de capital, por lo tanto tenemos que estar muy atentos a un sector que si bien es cierto presenta mucho potencial, también va a seguir manifestándose muy volátil. De algún modo la volatilidad se presenta académicamente como riesgo y como sabemos a más rentabilidad potencial, más riesgo.

En mi opinión, Bankinter es la compañía que tiene las mejores condiciones fundamentales para hacerlo bien y por lo tanto tiene menos potencial, pero menos riesgo. Bajo mi punto de vista, el riesgo de buscar posiciones alcistas en Sabadell es demasiado elevado, por lo tanto me convence más la opción de Bankinter, si me permite la propuesta.

Referente a Caixabank, técnicamente el banco catalán ha parado justo en la resistencia de los 3,23€. Podría recoger beneficios hasta la zona de los 2,85€ nivel que aprovecharemos para buscar nuevamente posiciones alcistas, para aspirar esta vez a superar la resistencia de los 3,23€.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Hector,

ING cotiza en un canal alcista que técnicamente se sirve de la base del canal para buscar nuevas compras, en este caso en los 8,10€ buscaríamos una compra con un Stop Loss en los 7,90€.

El hecho de comprar en la parte alta del canal implica asumir mucho riesgo y deberíamos haber anulado la posición alcista por debajo de 8,50€.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Fernando,

Técnicamente, Easyjet ha roto la línea de aceleración y el máximo relativo primario anterior. Su objetivo técnico pasa por los 1.150p nivel que buscaría posiciones alcistas. Si no pierde dinero ejecutaría el Stop Break Even y trataría de comprar una vez finalice la corrección. Nunca se sabe lo que puede suceder pero la compra era en 1.300p o en 1.150p.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Tonono,

No podemos tomar decisiones en base a sucesos ya ocurridos. Si me lo permite, le recomiendo que utilice un indicador de análisis técnico seguidor de tendencias o bien utilice cualquier otro sistema de salidas. ¡No podemos actuar en base a reacciones! El mercado es impulsivo, por falta de reglas en la mayoría de inversores. Se llevaría usted las manos a cabeza si viera de qué forma operan muchos institucionales, créame.

Vender en resistencia es una opción en un mercado lateral, pero asumiendo que vamos a perdernos el Break Out, por lo tanto la tendencia en el momento que se suceda. Dada la elevada volatilidad del mercado y las complicaciones en los balances de FCC y del banco Popular, optaría por una salida de medio plazo, mientras que en Bankinter le daría una oportunidad de buscar algo más direccional. Esto me llevaría a seguir la evolución de FCC y del Banco Popular con una MME de 20 días como indicador para gestionar la salida. De momento en el Sabadell el Stop Profit está en 1,78€ y en FCC en 11,74€.

Referente a Bankinter utilizaría la MMW30 semanal, aunque esperaría la presente corrección con un Stop Break even o bien, por debajo de los 3€.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Pepes,

Uno siempre tiene que adaptarse a la legalidad vigente en materia fiscal. Es un claro perjuicio a nuestra profesión, pero no hay otra solución a este problema, que cambiar de residencia. Hay mucha fuga de talento en nuestro país como consecuencia de la crisis.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Armadilla,

Referente a Ezentis creo que su movimiento responde más a un calentón que a un movimiento direccional. Bajo mi punto de vista especular o hacer Trading consiste en buscar retorno con el movimiento de los precios. Por lo tanto, toda operación planteada es especulativa.
Tratar de perseguir elevados % de rentabilidad, es más consecuencia de una actitud ilusoria que una especulación razonada.

A largo plazo estas ideas terminan con el fracaso. Ganar o no es dejar en manos de la suerte su dinero y la especulación bursátil busca más la rentabilidad en la gestión monetaria que en la oscilación del precio. Aquí gestionamos los riesgos y lo mismo que puede ganar, puede perder y en Ezentis, cada céntimo vale su peso en oro. Si a pesar de ello lo quiere intentar, por debajo de 0,15€ debe estar fuera.

Duro Felguera tiene mucho potencial y su valoración es muy correcta. La Opa parcial es muy interesante puesto que la compañía utiliza el capital para comprar acciones propias. Este hecho es muy bueno para el accionista, puesto que el dinero se queda en la compañía pero el beneficio por acción mejora al retirarse acciones del mercado. Si bien es cierto que muchos inversores pueden acudir a la OPA, creo que es más interesante mantener la posición, puesto que muy probablemente la acción suba una vez termine el proceso de OPA. Mientras no pierda los 4,50€ me parece una buen buena opción de inversión.

Gracias a usted por seguir mis análisis. Un cordial saludo.

Buenas tardes Antonill,

Lufthansa está ahora mismo cotizando en zona de soportes. Técnicamente, si rompe la zona de los 14€ podría completarse un patrón de doble techo. Sin embargo, que esté en soporte también nos plantea una idea alcista. Personalmente la idea sobre el valor no me parece interesante, pero si lo quiere probar compraría en los 14€ y cortaría las posibles pérdidas en 13,50€. Si pierde los 13,50€ entonces deberíamos estar fuera de toda operación alcista.

Referente a Amadeus, la corrección de las últimas tres semanas, nos permitiría buscar una operación de Swing Trading alcista. Sin embargo, no buscaremos ya en AMS Trading Direccional a largo plazo, ya que el valor bajo mi punto de vista ya ha dado lo mejor de sí.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Victoria,

Respecto a KO y PEP, preferiría Pepsi por su mejor fuerza relativa. En este caso podría comprar en la zona actual de 80USD, y con un Stop Loss por debajo de los 78USD por acción.

El mercado cotiza ahora en un rango lateral y podría ser una zona de distribución. Pero también es cierto que de momento el mercado es alcista, por lo tanto vamos a comprar. Superar los 85USD será una epopeya, por lo tanto si decide comprar en 80USD, olvídese del largo plazo y coloque un Stop Break Even en el precio de compra, para evitar perder dinero.

Referente a Nestlé la veo ya bajista. En todo caso podría tratar de buscar una posición alcista en la zona de los 60CHF con un Stop en 59CHF.

En cualquier caso, no me plantearía una operación a largo plazo puesto que los valores que plantea ya han dado todo lo que tenían que dar y únicamente podemos aspirar a pequeñas operaciones de Swing Trading.

Gracias a usted. Un cordial saludo