Consultorio de bolsa

Buenos días Miguelo,

Como he comentado en diferentes tribunas de opinión en Estrategias de Inversión, el SP 500 bordea una línea de resistencia de una pauta chartista muy peligrosa conocida como cuña ascendente. No soy partidaria de vender fortaleza, pero en la operativa hay diferentes probabilidades de buscar una ventaja estadística. El hecho de cotizar en la parte alta del rango lateral, me permite cierta protección, puesto que cualquier corrección me dará suficiente volatilidad para poner un Stop Break Even en un posible punto de fuga.

En caso de producirse la fuga, entraría con una pérdida limitada o sin pérdidas. Manejo diferentes escalas temporales, para entrar de forma apalancada a corto plazo y de esta manera maximizar las ganancias. En caso de cumplirse la pauta, la anticipación nos permitiría acompañar dicha pauta correctiva con apalancamiento financiado con ganancias. Esta estrategia es suficientemente apetecible como para desistir de ella y en caso de que el SP rompa al alza la zona de los 1.515, entonces cambiaríamos de rol y buscaríamos nuevamente posiciones largas.

En su caso, no le recomiendo por ahora entrar en un ETF bajista, puesto que es una estrategia de muy corto plazo. En caso de querer vender fortaleza, debería ajustar mucho el Stop, puesto que la tendencia únicamente se invierte en un punto e ir en contra de la tendencia implica tener la probabilidad en contra.

Pero como buena trader, me gusta asumir riesgos y mis mejores operaciones, no puedo ocultar que han sido dadas por operaciones que a priori parecían imposibles. Cuanto mayor es el reto mayor la motivación y ser capaz de acertar un máximo relevante es la mayor satisfacción que he podido tener como trader.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Jeronimo,

La psicología juega un papel importantísimo en el trading. Como trader ha asumido un riesgo a la hora de invertir tomando tres decisiones de inversión. Estas deberían estar acotadas a un nivel de riesgo determinado, que no debería superar en ningún caso el 3% de su capital. Por ejemplo, si ha comprado POP a 0.66€, el Stop debería estar en 0.61€. Esto implica un riesgo de 0.04€ por cada acción.
Si usted tiene un capital de 100.000€, para arriesgar 1.000€, debería comprar 1.000/0.04=25.000 acciones.
Este mismo cálculo debería realizarlo en el SAN, ajustando el Stop en la zona de los 5.69€, es decir asumiendo un riesgo por acción de 5.97-5.69 = 0.28€ por acción.
En el caso de IBE debería colocar el Stop en 3.59€, por lo tanto el riesgo supone 0.20€ por acción. Siguiendo este esquema, simplemente deberá calcular que su riesgo total no exceda el 3%.
Si el tamaño de la posición es el correcto, simplemente deje que su plan de trading siga su curso y que el mercado decida. Si tiene ganancias importantes, entonces deberá decidir un sistema de salidas, que podría ser por ejemplo una MME de 40 sesiones.
Sin embargo, si el riesgo total de sus operaciones excede el 3%, probablemente se deba a un exceso en el apalancamiento mediante CFDs u otros productos apalancados.

En ese caso, le aconsejo que liquide sus posiciones en el precio de compra y que se ciña a seguir un plan de trading que siga de manera rigurosa un presupuesto de riesgo.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Dahelo,

La tendencia alcista de Ferrovial está realizando una pauta correctiva plana. Estas pautas nos indican fortaleza y de forma lateral, el valor está buscando apoyo en la línea de directriz alcista de largo plazo en 11.85€. En este nivel buscaría un segundo lote para apalancar la posición ganadora.
De todos modos, creo que es un poco ajustado doblar el riesgo por la cercanía de las dos posiciones. Si entra en una segunda posición, tenga en consideración un Stop Break Even en 11.58€ para proteger el riesgo del primer lote en caso de perder la directriz alcista de largo plazo.

Referente a Ebro Food, la importante resistencia en la zona de los 15.25€, frena cualquier intento alcista. Además, una vez superado ese nivel debería afrontar nuevas resistencias, muy cercanas, por lo que cualquier operación que queramos realizar se ve afectada por un binomio rentabilidad/riesgo poco interesante.

En este sentido desistiría de EBRO y me centraría en FER o bien buscaría posicionarme en el sector financiero español, concretamente en BBVA, análisis que cito repetidas veces en el presente encuentro.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Alberto,

MEO cotiza en la bolsa más alcista de Europa, la alemana y sin embargo, su tendencia de largo plazo sigue siendo bajista.

Es cierto que noto cierta mejora, pero la mejora implica que ha dejado de marcar nuevos mínimos. Por lo tanto, el valor sigue siendo bajista.

Por encima de 25€ el escenario cambiaría y los alcistas demostrarían claramente que van a intentar subir los precios.
Mientras no tengamos evidencia de que eso sucede, lo mejor es estar al margen del valor.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Rubén,

Si IBE es capaz de aguantar la zona de los 3.59€, podría tener recorrido hasta los 4.25 - 4.50€ por acción.

La volatilidad de Iberdrola es demasiado elevada por el limitado recorrido que tiene. Si fuera capaz de superar la zona de los 4.50€, entonces encontraría resistencias en 5€, 5.5€ y 6.25€. De todos modos, si pierde los 3.59€, podría ir a buscar de forma violenta la zona de 3€.

Mientras el IBEX 35 siga cotizando por encima de los 7.850 puntos, el escenario base son las subidas, por lo tanto, si Iberdrola es capaz de cotizar en los 4€, le recomiendo que haga uso de un Stop Break Even y deje correr las ganancias.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Daniel,

La tendencia alcista de Ferrovial está realizando una pauta correctiva plana. Estas pautas nos indican fortaleza ya que de forma lateral, el valor está buscando apoyo en la línea de directriz alcista de largo plazo en 11.85€.

La pérdida de dicho nivel mostraría debilidad y en ese caso podría deshacer sus posiciones. Por lo tanto, me pondría un Stop Profit por debajo de la directriz alcista de largo plazo, en torno a 11.70€.

Si el mercado rompe los 12€, podríamos asistir a la reanudación del movimiento previo, con una pauta muy parecida a la que hemos visto en AMS.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Juan Luis,

El valor es muy bajista. Sin embargo, la superación de la MMW de 30 semanas nos indica que el sentimiento del inversor a largo plazo ha cambiado y en este momento podríamos asistir a un movimiento direccional que podría llevar a ALU a buscar zonas de 2€ por acción.
Por lo tanto, la pérdida del nivel de 1€ nos serviría de Stop Loss, puesto que por debajo de esta zona se invalidará el intento alcista.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Mª Lidia,

Si obviamos del gráfico la dilatación en la zona de los 71€, podría decir que tenemos dos Stops claros. Los 73€ anterior resistencia, ahora soporte o los 71€, rango bajo del rango lateral de consolidación. Pero claro, las dilataciones alcistas y bajistas forman parte del precio, por lo tanto si se ha negociado en esos niveles se debe a algún motivo económico de fondo, que ha sido causante de la ruptura alcista y bajista.
Por lo tanto, dejaría correr las ganancias que seguramente tiene pero con mucha precaución a la pérdida de los 73 - 71€ que podría anticipar que la dilatación producida en las dos primeras semanas de febrero son un aviso de que alguien con mucho papel quiere vender sus posiciones.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Jesús,

Las correlaciones que se dan entre los mercados de divisas y la RV vienen dadas por movimientos en los flujos de capitales, que se dan en los mercados internacionales. Por lo tanto cada coyuntura económica puede tener algún tipo de correlación sostenida o no en el tiempo. Actualmente cuando el JPY se devalúa respecto del USD y del EUR, suele significar que los inversores internacionales empiezan a buscar riesgo en Europa y EEUU.

En el periodo comprendido entre 2.003 y 2.007 Japón se postuló como el gran banco mundial financiando operaciones especulativas en JPY con el famoso carry trade. Este proceso llevó a buscar financiación en Japón debido a los bajos tipos de interés para obtener rentabilidad en economías que como la europea y la americana, tenían tipos de interés 400 puntos básicos por encima.

Actualmente, tanto Japón como Europa o USA tienen tipos de interés cercanos al 0%, lo que provoca en cierto modo que las operaciones de carry trade se diversifiquen en estas tres divisas.
Respecto a la correlación entre el EUR/USD Y las bolsas, debo indicar bajo mi experiencia que cuando el EUR se aprecia respecto al USD suele ser positivo para la RV, tanto europea como americana.

Sobre la guerra de divisas no puedo saber si habrá ganadores o perdedores, aunque tampoco me importa como trader. Lo que sí puedo apuntar es que la seriedad del EUR con sus acreedores le va a dar una mayor notoriedad a largo plazo. Del mismo modo, entiendo que el despilfarro americano en forma de impresión monetaria le resta credibilidad puesto que un buen deudor siempre tiene que dar prioridad a su acreedor.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Javier,

La verdad es que creo más en la pauta correctiva en forma de doble techo que forma sobre los 22€ con divergencia en RSI.

Esta pauta correctiva de la aceleración tendencial que ha llevado a BME a subir a 6€ por acción podría llevar a BME a cotizar sobre los 19€.

Más que un rumor, me preocuparía por vender en un mercado alcista. Pero como el sentimiento de mercado no está claro, no me parece descabellado abrir cortos. Y si el patrón no se confirma, ejecutamos el Stop y nos retiramos con total normalidad.

Gracias. Un saludo.