Consultorio de bolsa

Buenos días Labrador,

Ciertamente el levantamiento en la prohibición de cortos, sobre compañías cotizadas en el IBEX 35, trajo volatilidad en el selectivo español. Sin embargo, parece que poco a poco el mercado va diferenciando las buenas de las malas compañías y los bajistas empiezan a ser más selectivos con determinadas compañías. El BBVA es sin lugar a dudas la entidad financiera más valorada de España y así lo podemos comprobar con la fuerza relativa. Su mejor comportamiento respecto al Santander, no es más que la demostración de que los inversores entienden mejor el negocio y la solvencia del BBVA. Aprovecharía las correcciones sobre la zona de los 7.50€ por acción para tomar posiciones alcistas con objetivos superiores a los 8€ por acción y posicionando el Stop Loss en 7.35€.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Eloy,

Las pautas chartistas así como los retrocesos de Fibonacci se aplican sobre los gráficos para analizar conductas psicológicas de los inversores. El comportamiento de la masa es primitivo y el mercado es la suma de las emociones de todos los inversores, por lo tanto el comportamiento grupal es primitivo. La psicología de masas nos enseña que las conductas primitivas no evolucionan en el devenir de los tiempos, por dicho motivo las pautas chartistas y los retrocesos Fibonacci tienen repetición en el tiempo. Con ello pretendo decir que no es casual que los patrones se repitan más bien es causal. Sin embargo, el santo grial bursátil no existe y las pautas hay que saber operarlas. Conceptos como; escala temporal, amplitud de mercado, tamaño de la posición, y operativa son más importantes si cabe que el patrón en sí. Por ello, si bien es cierto que este tipo de análisis puede llevarle a conclusiones correctas, eso no implica necesariamente que le lleven a ganar dinero.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Navarro,

Abengoa pertenece a uno de los sectores más débiles de la economía global.
A las compañías de energías renovables, les pesa en exceso la falta de actividad crediticia y el recorte en el gasto público de los gobiernos de las economías desarrolladas.
El plan de negocio de las compañías de energías limpias implica un elevado grado de financiación y subvenciones para poder ser rentables.

Por lo tanto, intuyo que las compañías de energías renovables no tendrán su auge hasta que la economía desarrollada se haya saneado de forma satisfactoria y eso sucederá probablemente en el próximo ciclo expansivo de la economía.

Técnicamente, el valor cotiza sin fuerza en un rango lateral muy peligroso y la pérdida de los 1.88€ dejaría un escenario muy complicado para ABG.

Por este motivo, prefiero estar al margen del sector buscando timing en otros sectores con mejor momento, como puede ser el sector financiero.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Antonio,

El nivel de Stop deberá ponerse necesariamente siempre antes de la operativa. Como he comentado, los 45€ por acción son un nivel de cotización muy relevante que me sirve para posicionar el Stop de una forma clara. La habitual simetría del mercado y el violento desplome me permite pensar en un posible escenario alcista que podría llevar la cotización de Acciona a buscar máximos; 20€ por encima de la cotización actual, es decir 65€. Tiene que valorar siempre el riesgo en función del tamaño de la posición, es decir en función del riesgo por acción determinado por un nivel de compra y un nivel de Stop Loss y el riesgo monetario que está dispuesto a asumir por operación, que no deberá superar el 1% de su capital en ningún caso.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Hugo y Diego,

No me parece un objetivo descabellado. De hecho, si la tendencia alcista no es más que una sucesión de máximos y mínimos crecientes me atrevería a decir que la superación de los 6.70€ (máximo anterior) debería ser suficiente argumento como para pensar en objetivos muy superiores a 7€.
El patrón de hombro-cabeza-hombro que forma la compañía tiene un objetivo cercano a los 9€ por acción. Sin embargo, cabe recordar que no todos los patrones se suceden positivamente y que los objetivos no se cumplen al céntimo.
En cuanto al riesgo la pérdida de los 5.30€ invalidaría dicho patrón y entonces pensaría en tendencia bajista.

Si están pensando en posicionarse en el sector bancario español bajo mi punto de vista optaría por BBVA, debido a su mejor fuerza relativa respecto a SAN.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Antonio,

Precisamente la no confirmación el día 22 en mínimo decreciente respecto al día 21 invalida una pauta impulsiva en forma de zig-zag.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Bernardo,

La estructura sectorial de JPM es óptima para pensar en nuevas revalorizaciones. La industria DJUS Financials está liderando la rotación sectorial estadounidense. Por encima de los 46USD por acción seguiré pensando en tendencia alcista a corto, medio y largo plazo. La aceleración en la tendencia actual da síntomas de agotamiento y podríamos asistir a un definitivo impulso hasta 50USD por acción y a partir de ese punto una posible corrección en tiempo o en profundidad. Sin embargo, entenderé toda corrección como una necesaria pausa en la tendencia alcista. Como le decía, los 46USD por acción son clave para entender que algo está cambiando a largo plazo.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Tracii,

ZOT está en rango lateral ascendente, éste suele darse tras caídas violentas. Dicho patrón se conoce como bandera y es de continuación, por lo tanto, en caso de perder el nivel de 10.50€, debería cerrar toda estrategia alcista.

Si por el contrario rompe el rango alto de la bandera, los alcistas habrían ganado la batalla y en ese caso el patrón quedaría invalidado.

Referente al fondo Carmignac Patrimoine, puede buscar alternativa en el Blackrock Global Allocation o conocer el excelente trabajo realizado por el equipo de Cartesio Inversiones, con sus fondos Cartesio Y y Cartesio X.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Pepe,

La tendencia alcista que venía dibujando el Santander se truncó en el momento que la CNMV decidió levantar la prohibición sobre las posiciones cortas. La corrección se podía anticipar a medida que se acercaba la fecha clave, puesto que el SAN perdía aceleración en la tendencia y fuerza relativa respecto al BBVA.
Sin embargo la corrección se ha parado en el soporte clave de los 5.50€ por acción que corresponde a los 7.850 puntos del IBEX35. En este punto el mercado decidirá si las medidas tomadas por el presidente del BCE Mario Draghi han sido suficientes para frenar la prima de riesgo y por ende las caídas en la renta variable española. Perder los 7.850 puntos en el selectivo implicaría correcciones severas en la bolsa y por lo tanto, nuevas medidas expansivas y más recortes. Esperemos que eso no suceda.

Referente al Banco Popular puedo afirmar que el efecto de la ampliación de capital ha terminado y ahora cotiza en el precio justo si atendemos a sus fundamentales. Por encima de 0.70€ podríamos tener un argumento claro de reanudación de la tendencia previa. En la zona de los 0.62€ podemos ubicar un soporte clave que en caso de pérdida abriría las puertas para una posible caída con objetivos a mínimos, en torno a 0.50€. De todos modos, el soporte de 0.62€ es demasiado importante como para que se pierda en primera instancia. Vamos a ver si el patrón de doble suelo que estoy viendo en muchos valores del IBEX35 tiene vigencia y lo anticiparé para ajustarme muy cerca del stop y así incrementar mi lote.
Por este motivo buscaría posiciones largas con un stop en 0.62€ y con la posibilidad de que se rompa la zona de los 0.70€ que pondría al precio a cotizar sobre 0.80€.

El hombro-cabeza-hombro de Tubacex de largo plazo me brinda una nueva oportunidad para la toma de posiciones alcistas en forma de Pull Back. Compraría en torno a 2.25€ por acción con un Stop Loss en 2.10€. El objetivo mínimo del patrón está en torno a 3€ como puede ver en el gráfico adjunto.

Por último destaco que Repsol cotiza en un rango alcista de máximo creciente pero con una aceleración muy lateral. En principio, la pérdida de los 15€ implicaría complicaciones en el escenario técnico. Sin embargo, la proximidad actual en dicho nivel de precios me permite comprar REP. La superación de los 17.50€ por acción supondría probablemente una aceleración en dicha tendencia. Esperemos que a lo largo de este año veamos el definitivo y merecido tirón de la petrolera.

Gracias. Un saludo.

Buenos días Vega,

En el corto plazo buscaría posiciones alcistas en 1.580USD, buscando Swing Trading con objetivo en la parte alta del rango lateral en 1.800USD. La pérdida de los 1.550USD supondría un serio aviso de los bajistas. De momento, entiendo que el rango lateral permanecerá vigente y operaré en consecuencia.
En el hipotético caso de que la FED retire anticipadamente las medidas de flexibilización cuantitativa significaría un gran alivio para la economía mundial puesto que implicaría que al fin el ciclo económico se sustenta por los agentes económicos y no por políticas monetarias establecidas por la FED. En este sentido, mi atención se centraría en los 700 billones de dólares que el ahorrador americano tiene invertidos en fondos monetarios. Esto me hace pensar que podría ver más subidas en la RV y caídas en el Oro. Sin embargo, las hipótesis quedan en eso, en simples conjeturas que sólo operaré cuando sean con certeza una realidad.

Gracias. Un saludo.