Uno de los mejores inversores de todos los tiempos, Warren Buffett, está dando una lección al mercado; a pesar de su edad, tiene un gran convencimiento, el mercado está carísimo y prefiere esperar a que vengan oportunidades que entrar en pelotón en las acciones de moda, cómo están haciendo los inversores particulares.
A pesar de que estamos hablando de un aterrizaje suave de la economía y que las bajadas de tipos y el petróleo van a dar un alivio a las economías y a las bolsas, el Oráculo de Omaha tiene claro que el mercado sigue estando muy caro, por lo que prefiere mirar y esperar.
Miren la posición de liquidez que tiene, 325.000 millones de dólares esperando darle al botón de compras... pero cuando toque.
Mientras tanto las grandes compañías de EEUU, están capitalizando más que nunca en el SP 500, vean cómo las 10 mayores acciones del SP 500 ya pesan el 40% del mercado.
Vean la rentabilidad que llevan en el año esos 10 mayores valores del SP 500, un disparate que hacen que muchos inversores están más pendientes del ordenador que de una buena serie de televisión. Pero entrar en estas valoraciones conlleva un gran riesgo, sobre todo porque los inversores entran al calor de las altas rentabilidades sin pensar que puede cambiar el mercado en estos activos en cualquier momento.
Los inversores deberían plantearse ¿Cómo operar si cambia el mercado? Porque el mercado no es que vaya a cambiar, es que ya lo está haciendo.
Estos cambios en las bolsas vienen también propiciados en gran medida por las posibles políticas económicas que adopte el nuevo presidente de EEUU Donald Trump.
El Euro hacia la paridad con el dólar. Pero este gráfico dice mucho. Y casualmente está bajando para hacer a las exportaciones europeas más competitivas. La cuestión es si Trump lo aceptará o le incluirá un arancel aún mayor.
Este mismo gráfico de divisas es aplicable a otras cómo la Rupia India o el Won Coreano...Las economías están devaluando las monedas para ser competitivas ante los aranceles de EEUU, pero eso tiene muchas implicaciones a nivel interno en las economías y en las bolsas.
El gráfico anterior del euro, también es consecuencia de las políticas energeticas y medioambientales que la UE ha determinado para los europeos y que está haciendo mucho daño sobre todo a la economía alemana, vean el gráfico de mayores emisores de CO2...China e India van a lo suyo, incluso aumentando emisiones. Y ya veremos si EEUU no sigue el mismo camino porque la gran apuesta de Trump es petróleo y gas en abundancia para exportar.
Lo importante de todas formas es que los inversores sepan o aprendan a operar en entornos volátiles y cambiantes, y que no les pase esto los mercados... Las acciones que tienes, las que tuviste y las que deberías tener...
No hay que correr detrás del precio, hay que tener una metodología de inversión que nos permita ganar a largo plazo en el mercado. Ya que cada ciclo del mercado es más válido un determinado estilo de inversión u otro.
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