Lago Erie, la Sicav de los Bernat Serra, herederos del fundador de Chupa Chups y expropietarios de la compañía, había sido una de las mejores del panorama en los últimos años, con una rentabilidad del 38,20% en 2024 y del 46,77% en 2023. Sin embargo, este año ha comenzado con mal pie (-7,00%).
No es de extrañar, teniendo en cuenta que un análisis de su cartera muestra como sus mayores posiciones están invertidas en los grandes gigantes tecnológicos de Wall Street. Estos valores están teniendo un 2025 muy complicado a raíz de la irrupción de DeepSeek, que ha puesto en entredicho las ingentes inversiones realizadas en el campo de la inteligencia artificial.
La mayor posición en cartera de Lago Erie es Microsoft, con un peso del 8,32%. El vehículo de los Bernat Serra entró por primera vez en el gigante del software en 2017. Desde entonces, los títulos de la compañía se han disparado casi un 450%, si bien es cierto que en el último año ofrece un retorno negativo de un 6%.
De cara al medio y largo plazo, los analistas confían en que el tropezón actual sea transitorio, con una recomendación mayoritaria de ‘comprar’, de acuerdo con los datos recopilados por Reuters. El precio objetivo medio asciende a 502,19 dólares por acción, con un potencial alcista de un 30% frente a los niveles actuales.
Mucho mejor le ha ido en los últimos 12 meses a Meta Platforms, con una subida de un 23,6%. La compañía detrás de Whatsapp o Instagram supone actualmente un 8,21% de la cartera, después de que los Bernat Serra invirtiesen por primera vez en marzo de 2019.
Meta presenta un potencial alcista de un 24%, de acuerdo con el consenso de analistas recogido por Reuters. En concreto, la recomendación mayoritaria es de ‘comprar’ y el precio objetivo medio de 748,58 dólares por acción.
Cierra el podio Alphabet, con un peso en la cartera de la Sicav de un 7,55%, después de que entrase por primera vez en 2017. Las acciones caen un 12% en lo que va de 2025, si bien en los últimos 12 meses la rentabilidad alcanza un 20,78%.
Los analistas dan a la compañía detrás de Google un potencial alcista de un 29,2%, con un precio objetivo medio de 215,32 dólares por acción. La recomendación media es de ‘comprar’, de acuerdo con los datos de Reuters.
Las diez mayores apuestas de Lago Erie
| Valores | % en Cartera | Primera Compra | |
| Microsoft | 8,32 | mayo 2017 | |
| Meta Platforms | 8,21 | mayo 2019 | |
| Alphabet | 7,55 | mayo 2017 | |
| NVIDIA | 6,96 | mayo 2021 | |
| Amazon | 5,83 | noviembre 2014 | |
| 5,43 | agosto 2023 | ||
| Apple | 5,24 | noviembre 2014 | |
| Crowdstrike | 4,94 | julio 2020 | |
| 3,92 | febrero 2023 | ||
| Cameco | 3,26 | mayo 2022 |
En las 10 mayores posiciones en cartera se encuentran también NVIDIA (6,96%), Amazon (5,83%), Apple (5,24%), por lo que el vehículo invierte en nada menos que seis de los denominados siete magníficos. También representantes del sector tecnológico Lago Erie invierte en la compañía de ciberseguridad Crowdstrike (4,945) y en el gigante de los chips Taiwan Semiconductor Manufacturing (3,92%)
Solo dos de las 10 mayores posiciones en cartera no tienen que ver con el sector de la tecnología. La primera de ellas es Berkshire Hathaway (acciones Clase B): el peso en cartera del holding de Warren Buffett es actualmente de un 5,43% tras haber entrado por primera vez en agosto de 2023.
La otra es Cameco, que representa un 3,92% de la cartera. Se trata de la cotizada de uranio más grande del mundo, con un retorno en el último año para los Bernat Serra de un 5,8%.
Junto a las inversiones en Bolsa, hay que tener en cuenta que casi un 20% de la cartera de esta Sicav está puesto en renta fija a corto plazo.
Lago Erie es una de las Sicavs más rentables de España en los últimos años, si bien en lo que va de 2025 se está viendo superada por LIERDE Sicav, que nació como vehículo de inversión del fallecido expresidente de Telefónica César Alierta y su familia.
Puede invertir en estas compañías con su entidad financiera habitual o con los mejores broker para invertir
