Volatilidad de los Fondos de Inversión

• ¿Qué es la volatilidad de un fondo de inversión?

¿Qué es la volatilidad de un fondo de inversión?

La volatilidad de un fondo de inversión es una medida del nivel de riesgo o incertidumbre asociado a su rendimiento. Se expresa como la desviación estándar de los retornos del fondo en un período determinado, lo que indica cuánto fluctúan sus precios en comparación con su media histórica.

Se trata de los movimientos, tanto alcistas como bajistas, el comportamiento en sí del mercado que se ve reflejado en términos de su rentabilidad. 

Hay varios ratios que miden la volatilidad, en definitiva, varias métricas que existen para medir la volatilidad, pero nunca confundirlo con riesgo, que es una de las cosas que más inducen a confusión porque en este último caso es la posibilidad o probabilidad de que tus objetivos no se cumplan. 

Cuanto mayor sea la volatilidad, más impredecibles serán sus rendimientos y, por lo tanto, se dice que el fondo tendrá mayor riesgo. Por el contrario, una volatilidad baja indica que el fondo tiene rendimientos más estables en el tiempo. Aunque no es lo mismo la volatilidad que el riesgo, muchas veces se utilizan casi como sinónimos.

Puede ser especialmente interesante fijarse en la desviación estándar en momentos de caída. Tener una desviación elevada en momentos de subidas de mercado puede ser muy bueno siempre que no suceda lo mismo en las caídas.

Y no debemos verlo como algo peyorativo, porque en algunos casos como en el value investing, puede ser nuestra amiga en momentos en los que, tienes mayor oportunidades de inversión. Se trata de compañías que están baratas y que, en caídas, el mercado, te las pone incluso más baratas. 

En activos como la renta variable y cortoplacistas, es cierto que la volatilidad puede ser mayor, respecto de la renta fija. En Renta variable hay más dispersión de rentabilidad, igual que puedes ganar mucho a corto, también puedes perder mucho, pero, está demostrado que a plazos más largos, la dispersión disminuye y hay menos volatilidad en el producto.