Ampliación de capital

• Ampliación de capital: cómo financiar nuevos proyectos y reducir deuda
• ¿Qué es el capital?
• Formas de ampliación de capital
• Proceso de ampliación de capital
• Tipos de ampliación de capital
• Caso práctico de ampliación de capital

Ampliación de capital: cómo financiar nuevos proyectos y reducir deuda

La ampliación de capital es una herramienta financiera que permite a las empresas aumentar sus recursos para financiar nuevos proyectos o reducir su deuda. Supone la emisión de nuevas acciones, aumentar el valor nominal de las acciones existentes o usar los beneficios no distribuidos de la empresa. Es importante seguir ciertos pasos como el acuerdo de la Junta General de Socios y la modificación de los estatutos sociales, y tener en cuenta el derecho de suscripción preferente de los antiguos accionistas.

¿Qué es el capital?

El capital es el conjunto de recursos económicos de una empresa, y se refiere a todo aquello que una empresa posee y utiliza para llevar a cabo su actividad económica. El capital puede ser propio, en forma de aportaciones de los socios o accionistas, o ajeno, mediante la obtención de préstamos o créditos.

Ampliación de capital: definición y concepto básico

La ampliación de capital es una operación financiera que permite a las empresas aumentar sus recursos para financiar nuevos proyectos o reducir su deuda. Puede llevarse a cabo emitiendo nuevas acciones, aumentando el valor nominal de las acciones existentes o cargando los beneficios no distribuidos de la empresa.

Tipos de capital: social, circulante, fijo y humano

Dentro del capital, encontramos diferentes tipos según su grado de liquidez, su composición y su función en la empresa. Algunos ejemplos de tipos de capital son el social, que se refiere a las aportaciones de los socios; el circulante, que se utiliza para financiar las operaciones diarias de la empresa; el fijo, que está destinado a la inversión en activos a largo plazo; y el humano, que se refiere a los recursos humanos de la empresa.

Importancia del capital en las empresas

El capital es esencial para el desarrollo de las empresas, ya que les permite financiar sus operaciones diarias, invertir en nuevos proyectos y expandirse. Sin capital, las empresas no podrían hacer frente a sus gastos y tendrían dificultades para crecer. Además, el capital influye en la solvencia y la imagen de la empresa ante los stakeholders.

Formas de ampliación de capital

La ampliación de capital puede llevarse a cabo de diferentes formas, cada una adecuada a las necesidades y objetivos de la empresa. A continuación, se describen las formas más comunes:

Ampliación de capital con emisión de nuevas acciones

La forma más frecuente de ampliación de capital es mediante la emisión de nuevas acciones a los accionistas. Estas nuevas acciones confieren los mismos derechos que las ya existentes, y suelen tener un valor nominal similar. El número de acciones nuevas emitidas dependerá del capital social previo y de la cantidad que se quiera aumentar.

Ampliación de capital con aumento de valor nominal de las acciones existentes

Otra posibilidad es incrementar el valor nominal de las acciones existentes, sin necesidad de emitir nuevas. De esta forma, se consigue un aumento de capital social sin incrementar el número de acciones. Sin embargo, es importante tener en cuenta que este aumento del valor nominal no suele reflejar el verdadero valor de las acciones.

Ampliación de capital con cargo a los beneficios no distribuidos de la empresa

Otra forma de ampliación de capital es mediante la carga de los beneficios no distribuidos de la empresa. Es decir, parte de los beneficios acumulados se destinan a aumentar el capital social. Esta opción es útil cuando la empresa tiene beneficios acumulados y no quiere emitir nuevas acciones o aumentar el valor de las existentes.

Ampliación de capital no dineraria o mediante compensación de créditos

La ampliación de capital no dineraria consiste en aportar bienes y derechos propios a la sociedad, mientras que en la ampliación de capital mediante compensación de créditos, los socios pueden aportar créditos contra la empresa a cambio de un aumento en su participación en el capital social.

Derecho de suscripción preferente de los antiguos accionistas

El derecho de suscripción preferente es un derecho de los antiguos accionistas a adquirir las nuevas acciones emitidas en una ampliación de capital proporcionalmente a su participación en el capital social anterior. Es decir, pueden adquirir antes que nadie las nuevas acciones, y si no las suscriben, pueden vender este derecho en el mercado.

Clasificación de las ampliaciones de capital según el precio de las nuevas acciones

Las ampliaciones de capital pueden clasificarse según el precio que deben pagar los suscriptores por cada acción nueva. Así, podemos encontrar ampliaciones a precio de mercado, a descuento o sobreprima. En este último caso, se exige una prima de emisión para evitar el efecto dilución.

Prima de emisión para evitar el efecto dilución

La prima de emisión es una cantidad que se exige a los suscriptores de las nuevas acciones, además del valor nominal de las mismas. Su objetivo es evitar el efecto dilución, es decir, la reducción del valor de las acciones como resultado de una ampliación de capital.

Proceso de ampliación de capital

La ampliación de capital es una opción para que las empresas puedan aumentar sus recursos, financiar nuevos proyectos o reducir su deuda. Para llevarla a cabo, es necesario seguir algunos procesos importantes:

Acuerdo de la Junta General de Socios y modificación de los estatutos sociales

Para realizar una ampliación de capital, es necesario que la Junta General de Socios acuerde la propuesta y se realice la modificación de los estatutos sociales. La ampliación de capital no puede ser realizada sin el acuerdo previo de los socios y la modificación correspondiente de los estatutos sociales.

Valoración pre-money y prima de asunción en una ronda de financiación

En una ronda de financiación, es necesario establecer la valoración pre-money, es decir, el valor de la empresa antes de realizar la ampliación de capital. La prima de asunción también se debe establecer, de tal manera que los inversores que participen en la ronda deben pagar un precio mayor que el de las antiguas acciones para evitar el efecto dilución.

Efecto en los socios existentes

Es importante tener en cuenta el efecto que tendrá la ampliación de capital en los socios existentes, ya que puede reducir su porcentaje de propiedad en la empresa. Por ello, es recomendable que los socios existentes estudien la propuesta y valoren su participación en la ampliación de capital.

Investigación de la situación de la empresa antes de invertir

Antes de invertir en una ampliación de capital, es necesario investigar previamente la situación de la empresa, incluyendo su situación financiera, las expectativas de crecimiento y los planes de futuro. Esto permitirá tomar decisiones informadas y minimizar los riesgos.

Venta de derechos de suscripción preferente de los antiguos accionistas

Cuando se lleva a cabo una ampliación de capital, los antiguos accionistas tienen derecho de suscripción preferente, lo que significa que tienen el derecho a adquirir nuevas acciones antes que los nuevos inversores. En caso de no estar interesados en participar en la ampliación de capital, pueden vender sus derechos de suscripción preferente a los nuevos inversores.

Establecimiento del precio de las nuevas acciones

El precio de las nuevas acciones se establece en función del valor nominal de las acciones existentes. Se puede determinar el precio de las nuevas acciones analizando el valor de mercado de la empresa y el precio de mercado de las acciones. En caso de que se emitan nuevas acciones mediante una prima de emisión, ésta debe ser justificada y proporcionada en función de la valoración de la empresa.

Tipos de ampliación de capital

Existen varios tipos de ampliación de capital, que varían según la forma en que se realiza la aportación de recursos, y a continuación se describen los más comunes:

Ampliación de capital con aportaciones de dinero

En este tipo de ampliación de capital, los accionistas aportan más fondos a la empresa a cambio de nuevas acciones o de aumentar el valor nominal de las existentes. Los fondos aportados pueden destinarse a múltiples propósitos, como financiar nuevos proyectos, reducir deuda o mejorar la solvencia de la empresa.

Ampliación de capital no dineraria: aportaciones de recursos propios

También es posible realizar una ampliación de capital sin aportar dinero en efectivo, sino mediante la aportación de recursos propios. Esto puede incluir activos fijos, como inmuebles o maquinaria, o derechos de propiedad intelectual, como patentes o marcas. En este caso, los recursos aportados se valoran según su precio de mercado y se monetarizan para calcular el valor de las nuevas acciones.

Ampliación de capital mediante la compensación de deuda

Esta forma de ampliación de capital consiste en compensar deudas con los accionistas a cambio de nuevas acciones de la empresa. Por ejemplo, si un accionista tiene una deuda pendiente con la empresa, puede liquidarla mediante la conversión de la deuda en nuevas acciones. Esta opción puede resultar interesante para aquellos accionistas que no tienen recursos para aportar dinero fresco, pero sí activos que permitan cancelar deudas pendientes.

Caso práctico de ampliación de capital

Uno de los casos más comunes de ampliación de capital se da en la creación y expansión de startups. En este ejemplo, un equipo de dos emprendedores decide ampliar el capital de su empresa a través de una ronda de financiación. En este caso en particular, obtuvieron financiación de un business angel a cambio de un porcentaje del capital social.

Ejemplo de ampliación de capital en una startup

Esta startup, dedicada a la creación de software para la gestión de restaurantes, necesitaba financiación para poder contratar más personal y llevar a cabo una expansión nacional. Para lograrlo, pusieron en marcha una operación de ampliación de capital que les permitiera conseguir los fondos necesarios para su crecimiento.

Obtención de financiación a cambio del porcentaje del capital social

La startup consiguió contactar con un business angel que se interesó en su proyecto y decidió invertir en el mismo. Este business angel proporcionó la financiación necesaria a cambio de un porcentaje del capital social de la empresa.

La ampliación de capital permitió a la startup obtener los recursos necesarios para poder llevar a cabo sus planes de expansión y crecimiento, todo ello gracias a la emisión de nuevas acciones.

Ventajas de hacer una ampliación de capital

La ampliación de capital puede traer numerosas ventajas a las empresas que deciden llevarla a cabo. Algunas de estas ventajas son:

• Fortalecimiento de la imagen ante stakeholders: realizar una ampliación de capital puede ser considerado como una señal de confianza por parte de los inversores y tener un impacto positivo en la imagen de la empresa ante clientes, proveedores, bancos y otros inversores.
• Acceso a más y mejores oportunidades de financiación: al contar con más recursos financieros, las empresas pueden acceder a mayores posibilidades de financiamiento que les permitan emprender nuevos proyectos o reducir su deuda.
• Mejora de los ratios financieros: con una ampliación de capital, se pueden mejorar los ratios financieros como la solvencia, la liquidez o la rentabilidad de la empresa, lo que puede ser muy beneficioso en el futuro.

Importancia de llevar a cabo la ampliación de manera transparente y eficiente

Realizar una ampliación de capital de manera transparente y eficiente es fundamental si se quiere tener éxito en este proceso. Por ello, es importante seguir ciertos pasos como contar con un buen análisis de la situación de la empresa y el mercado en el que se desenvuelve, establecer un calendario de fechas, así como seguir todos los formalismos legales necesarios y cumplir con las obligaciones de información y publicidad establecidas. Asimismo, llevar a cabo una ampliación de capital implica la necesidad de informar con claridad a los actuales y futuros inversores sobre la estrategia empresarial, los riesgos y oportunidades del negocio y las implicaciones de la operación. Comunicar adecuadamente los detalles de la ampliación de capital puede ser clave para el éxito de la operación y para mantener una buena relación con los inversores.

La ampliación de capital como herramienta para el crecimiento de las empresas

La ampliación de capital es una herramienta muy importante para el crecimiento de las empresas, ya que les permite acceder a nuevos recursos y oportunidades de financiación que les permitan acometer nuevos proyectos y mejorar su posición en el mercado. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la ampliación de capital debe ser llevada a cabo de manera transparente, eficiente y bien planificada, para que sea una operación eficaz y beneficiosa tanto para la empresa como para los inversores.