En esta sección de Cartera de Fondos, podrás encontrar un comentario mensual acerca de la estrategia y posicionamiento de Ei en nuestra cartera modelo.
Somos inversores de largo plazo y confiamos en una cartera equilibrada, tanto en clases como subclases de activos. Por ello, rotamos y analizamos los fondos de ivnersión más adecuados en cada entorno de inversión, ciclo económico, tendencias sectoriales y política monetaria, además de dar a concocer las rentabilidades y ganancias de cada fondo en la cartera.
La composición de la cartera sigue con una asignación equilibrada entre acciones y bonos, con una exposición del 48,6% en renta variable y un 46,8% en renta fija. A estos activos se suma una pequeña proporción en efectivo, que asciende al 3,7%. Esta distribución busca diversificar el riesgo y aprovechar las oportunidades, tanto de la renta variable como de bonos.
Septiembre suele ser el mes con menores rentabilidades en los mercados, especialmente en Estados Unidos. Este año, los indicadores económicos y la incertidumbre electoral han causado mayor revuelo de lo habitual.
La enorme volatilidad de los mercados está siendo especialmente importante este mes en la cartera de fondos. Mantenemos la misma línea de pruedencia.
La cartera de fondos de Estrategias de Inversión continúa con su buena evolución acompañando las alzas en los mercados, pero con una volatilidad significativamente menor.
El comportamiento de la cartera en los últimos 12 meses está siendo algo mejor que el benchmark, con una rentabilidad de más del 13% para un perfil moderado, en donde la volatilidad no llega a 7 puntos
La principal razón de introducir este cambio en la cartera es aumentar la protección, que se traduce en duraciones menores, bonos a vencimiento y una rentabilidad muy atractiva con todos los activos en divisa euro
En un entorno de mercado de notables tensiones geopolíticas, una revisión de retrasos en las bajadas de tipos de interés y una incertidumbre sobre los resultados del 1T 2024, consideramos prudente un posicionamiento cauto, en compañías de ingresos estables y en sectores de menor volatilidad
Con solo un trimestre de avance en 2024, la cartera sigue en terreno positivo, acompañando en términos generales el comportamiento de los principales mercados
Comenzamos 2024 con dos eventos geopolíticos, como las elecciones presidenciales en Taiwán y tensiones en el Mar Rojo, y las perturbaciones en las rutas marítimas que amenazan con otra crisis en las cadenas de suministro, aunque si bien es cierto, el contexto macroeconómico es muy diferente al de 2020/2021.
El escenario central con el que mantengo la cartera de fondos es el de una desaceleración cíclica de magnitud moderada, con un adecuado control de la inflación, lo que llevaría a un recorte de tipos nada agresivo
