Consultorio de bolsa

Buenos días Carlos,

MAPFRE ha mejorado mucho en las últimas semanas, rompiendo lo que venía pareciendo un techo redondeado. Cotizar por encima de 3€ le daría margen para ir a buscar máximos anuales en torno a 3,50€ así que estaríamos atentos a la cotización para entrar. Así que la idea en su caso es mantener mientras no pierda los 2,75€. Si tiene ganancias superiores al 5%, colocaría el Stop en el precio de compra y me olvidaría de la acción.

DURO FELGUERA es una excelente compañía para invertir, pero de momento está muy bajista. Podemos observar un rebote hacia la zona de los 3.90€, pero el valor sigue con mucha debilidad, así que es mejor comprar valores con fuerza relativa positiva, para evitar sustos. Nosotros no entraríamos en MDF mientras no viéramos precios por encima de los 4,22€.

Gracias a usted por su consulta, el placer es mío. Aprendo mucho también de las consultas de los usuarios así como de mis alumnos. Siempre me supone un reto intelectual interactuar con otras opiniones de mercado.

Que tenga un buen día. Un cordial saludo.

Buenos días Andrés,

ARCELOR MITTAL la considero una compañía lateral bajista que ha intentado durante el año romper al alza en dos ocasiones. Mientras no la veamos cotizar por encima de los 10,75€ estaremos al margen, puesto que la fuerza relativa no acompaña al valor.

Vamos a seguir los datos macroeconómicos en China, puesto que la clave para ver una mejora en los precios del acero, parte de una recuperación de la inversión en infraestructuras en China o en USA, por lo que estaremos atentos a los datos macro y a esa referencia de los 10.75€ como nivel. Mientras eso no suceda; seguiremos al margen.

Gracias a usted por su consulta. Feliz dia. Un cordial saludo.

Buenos dias Norteño,

Yo mantendría largos mientras no veamos al IBEX 35 por debajo de los 10.000 puntos. Los valores que podríamos comprar ahora para mantener una cartera de cara a final de año y primer trimestre, estarían en valores defensivos como por ejemplo, Ferrovial, Catalana Occidente, Mapfre, Abertis, Santander, Telefónica, NHH o SOL, Iberdrola, Gas Natural, Inditex, REE o Enagás. Si el mercado sube fuerte, ganaremos menos que el mercado, pero ahora lo importante es no perder beta, pero manteniendo poca volatilidad, para que nos de margen de maniobra, en un hipotético caso de corrección de mercado.

Muchas gracias a usted por consultarme y por sus amables palabras. Un cordial saludo, que pase un excelente día.

Buenos días Carlos,

En Blackbird, estamos totalmente al margen de pequeñas compañías, básicamente porque no vemos un movimiento sostenido en ellas y todos los movimientos de escape que hemos visto, han terminado devolviendo la cotización a mínimos, por ejemplo en el caso de Ezentis. RDM es una compañía que si pierde los 0,25€ la veremos probablemente a 0,10€. Yo estaría al margen de las Small Cap, mientras no veamos un despegue masivo, lo que significaría que los gestores de fondos están entrando de manera decidida. Mientras no lo observemos, seguiremos viendo patrones técnicos de suelos durmientes, durante bastante tiempo, con los típicos "calentones" especulativos.

Referente a las compañías que lo pueden hacer bien tras las caídas del petróleo, nos encontramos con las compañías de transportes o asociadas, como por ejemplo IAG o AMADEUS. Otras acciones que podrían salir beneficiadas son NH Hoteles y SOL, pero de momento no han roto al alza. Les queda poco y las mantenemos en el radar. Referente a Amadeus e IAG, las hemos vendido en algunas carteras, creemos que los precios se estabilizarán en torno al tramo 65-70 USD barril.

Muchísimas gracias por sus palabras jajaja ;) Y por siempre participar en mis encuentros, es un placer.

Buenos días Ángels,

Las recomendaciones hay que seguirlas siempre con un criterio completo, puesto que no se basa solamente en comprar algo, hay que calcular el tamaño de la posición y hay que tener un plan B, es decir, saber qué hacer en cada momento. El problema de un operador, es no saber qué hacer una vez estamos dentro y eso nos agota. Lo mejor es dejar que las cosas sucedan controlando los imponderables. Por ejemplo, con un Stop Loss, un Stop Break Even y un Take Profit. Si controlamos todas las variables, sabemos en todo momento como actuar y controlando los riesgos, gracias a la gestión monetaria. Es una premisa básica como buenos operadores.

Como citaba anteriormente, ARCELOR MITTAL la considero una compañía lateral bajista que ha intentado durante el año romper al alza en dos ocasiones. Mientras no la veamos cotizar por encima de los 10,75€ estaremos al margen, puesto que la fuerza relativa no acompaña al valor.

Vamos a seguir los datos macroeconómicos en China, puesto que la clave para ver una mejora en los precios del acero, parte de una recuperación de la inversión en infraestructuras en China o en USA, por lo que estaremos atentos a los datos macro y a esa referencia de los 10.75€ como nivel. Mientras eso no suceda; seguiremos al margen.

Gracias a usted. Que tenga también un feliz día. Un cordial saludo.

Buenos días Sonic,

Por supuesto, las ganancias hay que dejarlas correr, pero de la misma manera hay que protegerlas. Creo que los precios que marca son adecuados, por lo que iría subiendo los Take Profit y a seguir disfrutando de las ganancias. ¡Felicidades! Me alegro haberle ayudado. Quedo a su disposición.

Gracias a usted. Le deseo un buen día. Un cordial saludo.

Buenos días Jorge,

Lo normal es que sigamos observando nuevos máximos en los mercados europeos, pero viendo USA tan sobrecomprada, lo que podría ser una ligera corrección podría degenerar en algo más. Desde Blackbird, seguimos advirtiendo de que los riesgos en el mercado son potencialmente autodestructivos. Lo venimos comentando, por el importante nivel de compras apalancadas y por el importante nivel de acciones estranguladas en el mercado. GAM está tecnicamente cotizando en un patrón de cambio de tendencia tras una zona de distribución y los bajos precios del crudo no lo acompañan. El Stop Loss debería ubicarse en torno a los 7,25€, pero se aleja mucho de su precio de compra y probablemente el tamaño de posición se aleje de lo recomendable. Por lo tanto, si sus pérdidas no son superiores al 2%, probablemente liquidaría las acciones de Gamesa y buscaría diversificación en los valores que voy comentando. Puesto que de haber comprado a 9€ el Stop Loss le hubiera debido saltar a los precios actuales. Gamesa es muy volátil y si vemos un repunte de la volatilidad, podríamos ver un ajuste importante.

Gracias a usted. Un plaer.

Un cordial saludo.

Buenos días Francisco,

Como he comentado durante el presente encuentro, COLONIAL nos agrada en Blackbird por la reestructuración acometida y su definitiva recapitalización. En los últimos años hemos sido muy críticos con la compañía inmobiliaria, pero como comentaba la última reestructuración nos gusta y nos permite creer en la compañía. Eso no es excluyente de que seamos disciplinados y que simplemente la veamos como una idea más, que en algún momento liquidaremos, esperamos que en el largo plazo. Pero le queda mucho por demostrar al sector, puesto que el negocio inmobiliario sigue siendo deficiente, por lo que hemos encontrado valor intrínseco en sus activos y no en su cuenta de resultados.

Referente a Quabit, la compañía no tiene ningún interés. Compañía muy endeudada y con pérdidas. Lo mejor que podemos hacer es estar al margen. Puede que veamos volatilidad, como consecuencia de los bajos precios de cotización, pero créame, si queremos ser consistentes a largo plazo, hay que olvidarse de estos chicharros mientras no veamos una recuperación del conjunto de Small Cap, que nos darían una información conforme el conjunto de fondos, está comprando activos en el mercado de pequeñas compañías.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Que tenga un buen día.

Buenos días Manuel,

Considero que la caída de los precios del petróleo no se debe a una nueva recesión económica, sino a un suceso coyuntural causado en cierto modo por la OPEP y su lucha contra el fracking. En principio el petróleo, que tantas veces se ha dicho que está en su cénit, seguirá siendo el centro energético en el mundo en los próximos años, básicamente porque el petróleo puede sacarse de perforar en aguas profundas. Las nueva técnicas de perforación hacen que sea rentable dicho petróleo a precios en torno a los 100USD barril. Tal vez sea exagerado afirmar que la "culpa" de la caída sea la OPEP, puesto que la economía se recupera, pero con muchas dudas y claro, mientras sigamos al margen de la voracidad de la demanda China y el fracking permita producir más petróleo en USA, tendremos un desequilibrio entre oferta y demanda, pero insisto, no solamente por la parte de la demanda sino también de la oferta, y si la OPEP no le pone remedio, los precios caen. De todos modos, es una noticia excelente para las economías, puesto que permite que disfrutemos de un mejor poder adquisitivo para consumir y ahorrar y a parte, sectores como los transportes aéreos o por carretera, así como el marítimo, podrían verse afectados positivamente por este descenso en los precios del crudo. Sin lugar a dudas, una situación que ayuda y mucho al capitalismo.

Gracias por tu pregunta, ya tenía ganas de interactuar contigo en mis encuentros, así como lo hacemos cada viernes con mi tribuna de opinión. Siempre, un placer ;)

Igualmente para ti. ¡Un fuerte abrazo!

Buenos días Joan,

TELEFÓNICA ha logrado nuevos máximos, pero con el respaldo del siempre agradecido dividendo. Vamos a ver si logra técnicamente un Break Out en torno a los 13€ por acción. Si no lo logra, seguiremos al margen de TEF. Si la vemos por encima de los 13€, tendríamos que incorporarla en cartera, puesto que el retraso que lleva con el índice es muy importante.

Gracias a usted. ¡Feliz día! Un cordial saludo.