Consultorio de bolsa

Buenos días Maria Helena,

En mi opinión, lo primero que debería mirar antes de buscar una posición compradora es el conjunto de compañías españolas, es decir, el IBEX 35. Mientras el selectivo nacional no sea capaz de superar la zona de los 8.800 puntos, es difícil encontrar oportunidades de valores en arranque, por lo tanto, la idea sería buscar Swing Trading en fortaleza, es decir operaciones a medio plazo en compañías como; DIA, Amadeus, Ferrovial y OHL.

Si el selectivo es capaz de superar la zona de los 8.800 puntos, entonces podríamos confirmar una estrategia alcista sobre Repsol sobre Pull Back en la zona de los 17,50€. Ese sería un punto ideal para posicionarse a largo plazo en REP.

Gracias a usted. ¡Feliz jornada! Un cordial saludo.

Buenos días Jose Maria,

En la bolsa jamás tenemos que mirar hacia atrás ni hacia adelante. Debemos necesariamente observar lo que sucede ahora, diagnosticar y actuar. Sus dudas son muy corrientes en el Trading. Habitualmente no se saben gestionar las salidas, ni el tamaño de la posición, ni el nivel para cortar pequeñas pérdidas. Simplemente tenemos un método de entrada que nos permite entrar en el mercado y dejar a su libre albedrío lo que sucederá.
Pero todo Trader necesita un Plan de Trading, en el que pueda plantear todo el proceso operativo. El Plan de Trading impide que pensemos mientras tenemos exposición en el mercado, por lo tanto, la pregunta debería formulársela al mercado. ¿Cómo preguntar al mercado si materializo ganancias? Simplemente con un indicador seguidor de tendencias.
No olvide que nosotros gestionamos las pérdidas y el mercado nos da la ganancia. No podemos actuar sobre la curva de precios pero sí podemos gestionar la incertidumbre manejando nuestro capital y protegiéndolo de las adversidades. Por ello compramos fortaleza y dejamos correr las ganancias. Le propongo en el gráfico dos modelos para gestionar la salida, una MME40 o un canal de 40 días. En el momento que el precio cruce a la baja dichos indicadores deshaga su posición con ganancias.

Gracias. ¡Feliz jornada! Un cordial saludo.

Buenos días Juan Carlos,

Como he comentado durante el presente encuentro, tras la entrada en el IBEX 35, muchos Hedge Funds han deshecho posiciones bajo una estrategia muy común que consiste en comprar compañías que entrarán en los selectivos y vender compañías salientes. La base del sistema radica en aprovechar las compras y las ventas de los fondos índice o los fondos cotizados ETF.
El soporte actual en 5,60€ debería actuar como punto de comprar a la contra, por lo tanto podría ser una buena idea recomprar Jazztel y poner un Stop Loss por debajo de los 5,50€.

A medio y largo plazo Jazztel es un valor con una tendencia alcista impecable y la decisión de Leopoldo Fernández Pujals a la hora de tomar decisiones, ha llevado a JAZ a algo impensable hace ahora 8 años. Lo mejor de Jazztel es que su plan estratégico tiene un objetivo de 220 MM€ de beneficio para 2.017, lo que implicaría para una empresa que capitaliza 1.500 MM€ un PER de 6.8 veces. Por lo tanto, JAZ sigue teniendo un potencial muy interesante y es un claro candidato de OPA.

Gracias. ¡Feliz jornada! Un cordial saludo.

Buenos días Ilodiano,

Como he comentado durante el presente encuentro, en cuanto a Sacyr Vallehermoso, estaría al margen totalmente, básicamente por su elevada deuda y por los diferentes vencimientos que veremos a lo largo del año. Si Sacyr logra refinanciar la deuda, podemos ver subidas muy importantes, pero no me gusta dejar al libre albedrío de la suerte mi capital. Lo mejor es buscar certezas y éstas llegarán con las noticias encima de la mesa. Una noticia negativa en cuanto a la negociación de la deuda, podría desencadenar un apogeo de ventas y lo que es peor un GAP a la baja.

A pesar de la grave crisis que está sacudiendo al sector de medios, Mediaset ha logrado un cambio de tendencia de largo plazo. Tras la pauta de continuación en forma de rectángulo formada durante todo el presente 2.013, hemos visto un Break Out sobre los 5,80€ que le podría dar un nuevo impulso alcista. Si el mercado nos brinda una nueva oportunidad de entrada en 5,80€ en forma de Pull Back, deberíamos aprovechar para comprar.
En caso negativo, podemos aprovechar las posibles correcciones para entrar alcistas mientras no pierda los 5,75€.

Referente a Jazztel Como he comentado, tras la entrada en el IBEX 35, muchos Hedge Funds han deshecho posiciones bajo una estrategia muy común que consiste en comprar compañías que entrarán en los selectivos y vender compañías salientes. La base del sistema radica en aprovechar las compras y las ventas de los fondos índice o los fondos cotizados ETF.
El soporte actual en 5,60€ debería actuar como punto de comprar a la contra, por lo tanto podría ser una buena idea recomprar Jazztel y poner un Stop Loss por debajo de los 5,50€.

A medio y largo plazo Jazztel es un valor con una tendencia alcista impecable y la decisión de Leopoldo Fernández Pujals a la hora de tomar decisiones, ha llevado a Jazztel a algo impensable hace ahora 8 años. Lo mejor de Jazztel es que su plan estratégico tiene un objetivo de 220 MM€ de beneficio para 2.017, lo que implicaría para una empresa que capitaliza 1.500 MM€ un PER de 6.8 veces. Por lo tanto, JAZ sigue teniendo un potencial muy interesante y es un claro candidato de OPA.

Gracias a usted. ¡Feliz jornada! Un cordial saludo.

Buenos días Pablo,

Como he comentado durante el presente encuentro, en cuanto a Sacyr Vallehermoso, estaría al margen totalmente, básicamente por su elevada deuda y por los diferentes vencimientos que veremos a lo largo del año. Si Sacyr logra refinanciar la deuda, podemos ver subidas muy importantes, pero no me gusta dejar al libre albedrío de la suerte mi capital. Lo mejor es buscar certezas y éstas llegarán con las noticias encima de la mesa. Una noticia negativa en cuanto a la negociación de la deuda, podría desencadenar un apogeo de ventas y lo que es peor un GAP a la baja.

Gracias. ¡Feliz jornada! Un cordial saludo.

Buenos días Araceli,

Tras el intento de arranque alcista de Alcatel en el mes de diciembre de 2.012, hemos asistido a una importante corrección que anula el intento alcista. Actualmente se encuentra en un Trading Range entre 1-13€ por acción, mientras no se defina es mejor estar al margen del valor. Habitualmente las pautas rectangulares son de continuación de la tendencia, por lo tanto, tenemos que tener mucho cuidado con Alcatel, puesto que en caso de perder el nivel de 1€ podría volver a mínimos en 0,70€.

Commerzbank está cotizando en zona de suelo durmiente, en una fase de agobiante goteo a la baja que no hace más que manifestar los serios problemas que tiene la compañía. Una regla básica que siempre me impongo es no comprar debilidad y menos en un mercado fuerte como el mercado germano.

Referente a Kloeckner la argumentación de los casos anteriores sirve para explicar que obviamente tenemos que descartar todo intento de compra. El posible patrón de suelo redondeado queda totalmente anulado tras chocar contra los 12,26€, nivel de resistencia clave que sirve para expulsar de momento a todos los alcistas.

Permítame ser crítica a sus posibles inversiones, puesto que entiendo que busca valores rezagados con muchas posibilidades de revalorización. No le falta razón a sus argumentaciones, sin embargo, tenemos que entender que todo tiene su momento y no hay que tener prisa para tomar posiciones en valores muy castigados. El mercado se toma su tiempo y si llega el momento, llegará cuando tenga que llegar. Compre siempre fortaleza y venda debilidad y estoy segura de que no le irá mal.

Gracias a usted. ¡Feliz jornada! Un abrazo.

Buenos días Francisco Javier,

La operación que podría realizar el Banco Popular es un contrasplit, no un split. La operación sirve para dar liquidez y restar inversores especuladores del valor. Muchos especuladores amateur, tratan de aprovechar los bajos precios para buscar movimientos elevados en %. Este falso mito termina por norma siendo un lastre, debido a que comprar compañías que cotizan a bajos precios implica comprar compañías con problemas.

Por ello, entiendo que el contrasplit del Banco Popular, busca dar un aire renovado en la cotización para empezar una nueva etapa. En Europa es poco habitual ver quiebras y parece que nuestro dinero está a salvo a largo plazo. Pero no podemos olvidar que una ampliación de capital, es muy parecido a una quiebra. Sin ir más lejos, los 14,50€ que se justificaban con los beneficios netos de 2.007, equivalen a 2,55€ por acción si atendemos al número de acciones en circulación. El contrasplit, es muy peligroso, puesto que la presión para caer de 0,55-0,50€ es superior a la presión de caer de 5€ a 2€, por ejemplo.
El contrasplit es una de las operaciones más nocivas que he visto en mi vida de especuladora. Creo que lo mejor es olvidarse de este tipo de compañías, hasta que no están totalmente recuperadas.

Gracias a usted. ¡Feliz jornada! Un cordial saludo.

Buenos días Jangel,

Es imposible saber si la presente subida de la bolsa española es preludio de un Break Out del nivel 8.800-9.000 del IBEX 35. Mientras eso no suceda entiendo que tendremos volatilidad y que por lo tanto, hay posibilidades de volver a la zona 7.800 que corresponde a SAN a 5€. Pero también existen posibilidades de que el selectivo español rompa al alza y tenga un tramo direccional muy importante. Hay muchos argumentos para pensar que estamos en una pauta de acumulación, por lo tanto, de continuidad alcista.
De todos modos, mientras el IBEX 35 no se defina, lo mejor es esperar una corrección para comprar.

Como sugerencia permítame decantarme por la idea del BBVA antes que el SAN. Su mejor fuerza relativa nos pone de manifiesto un mejor sentimiento de mercado, que corresponde con una mejor solvencia y mejores resultados, lo que se traducen en una subida más pronunciada y por ende, más beneficios para el especulador.

Gracias a usted. ¡Feliz jornada! Un cordial saludo.

Buenos días Michi,

Las tendencias alcistas se componen de una sucesión de máximos y mínimos crecientes que suelen terminar en el momento que cambia el sentimiento del mercado. El sentimiento del mercado cambia en un proceso temporal que podemos entender observando patrones conductuales en el gráfico. Estos patrones de cambio de tendencia conocidos como H-C-H, dobles y triples techos, son cognoscibles y nos permiten operar en consecuencia. EADS ha corregido el impulso que lleva realizando todo el año 2.013.

Tras la corrección el precio volverá a buscar la zona de máximos quedándose en el peor de los casos cerca del máximo formando un doble techo, lo superará formando un H-C-H o simplemente seguirá subiendo continuando la tendencia. No sabemos qué sucederá, pero sí que sabemos que si entendemos la estructura de la tendencia como máximos y mínimos crecientes, sabemos que comprar en correcciones nos da una ventaja estadística. Sin embargo, si tratamos de comprar en zona de nuevos máximos, podemos estar comprando en un techo de mercado y decantamos la probabilidad en nuestra contra. Por ello, entiendo que debería recuperar su inversión sin problemas, pero tenga presente que la compra buena estaba en los 37€, es decir en las correcciones. Si aprende la lección, evitará el sufrimiento que ha tenido que soportar durante varias semanas si es que compró en el mes de marzo.

Otro apunte que me gustaría compartir con usted, si me permite la licencia, es que ponga un Stop Loss antes de entrar en una posición y tan pronto tenga una ganancia más o menos razonable, ponga un Stop en el precio de compra para no descapitalizarse. En bolsa más que aprender a ganar, es necesario aprender a perder.

Gracias a usted. ¡Feliz jornada! Un cordial saludo.

Buenos días Daniel,

La verdad es que a las 13h he visto un aluvión de ventas en Grifols, y me ha llamado mucho la atención. Tras preguntar a compañeros institucionales, las ventas vienen dadas por la noticia de que su rival Baxter, anunciará resultados negativos sobre un ensayo en la última fase de desarrollo para el tratamiento del Alzheimer. La noticia ha sentado mal a Grifols, puesto que está en desarrollo de un fármaco similar. Sin embargo, en mi opinión este pico de volatilidad no se justifica, puesto que no es una noticia negativa referente a los productos hemoderivados, que son el core capital de Grifols.

Gracias. ¡Feliz jornada! Un cordial saludo.