Consultorio de bolsa

Buenos días Jose,

La pauta impulsiva de la bolsa americana debería agotarse en breve, sin embargo el posible patrón de cuña ascendente que venía anunciando meses atrás se ha anulado y ahora deberíamos buscar otro patrón. Mientras eso no suceda entendemos el máximo creciente como tendencia alcista, por lo tanto, prohibidos cortos hasta que el mercado no nos de otra posibilidad, que podría estar cerca. Eso sí, ahora entraría más en una ligera corrección que en un patrón de más largo plazo.

Un cordial saludo.

Buenos días,

La verdad es que técnicamente FAES presenta un impulso fallido que debería parar en la zona actual de 1.88€. En caso de perder este nivel volvería al rango lateral 1.12-1.88€. Por lo tanto esperaría confirmación de giro o bien estaría fuera del valor. El hecho de que no reaccione a noticias positivas es negativo y ver el importante volumen que ha acompañado al movimiento impulsivo no ha hecho posible la continuación del impulso previo, nos manifiesta que posiblemente un gran comprador ha tomado posiciones y no se ha visto acompañado por el mercado. La zona actual es clave para el devenir de FAE a medio plazo.

Un cordial saludo.

Buenos días Carolina,

Apple es un claro ejemplo de operativa contrarian. En el mejor momento alcista, es decir cuando la aceleración alcista llevó a Apple a cotizar en 700USD, la prensa de forma generalizada recomendaba Apple con precio objetivo a 1.000USD, lo que originó una complacencia que condujo al valor a compras impulsivas sin sentido alguno que llevo a una corrección de nada menos que 275USD. Ahora tras la caída el precio es bajista, pero la ruptura de la línea de aceleración bajista en forma de doble suelo es una opción más que interesante para sumarse a la corrección alcista. Por este motivo, con un Stop Loss por debajo de los 440USD por acción entraría larga buscando un primer objetivo de 500USD y segundo de 550USD. Para mejorar el ratio rentabilidad/riesgo, esperaría a comprar cerca de los 450USD o bien ajustaría el marco temporal para reducir el Stop y de esta manera mejorar el ratio propuesto.

Un cordial saludo.

Buenos días,

Como comenté en un artículo publicado el 16 de noviembre de 2.012, en mi tribuna de opinión de esta casa; http://www.estrategiasdeinversion.com/noticias/20121115/ampliacion-banco-popular-especulamos

La enorme dilución que produjo la ampliación de capital hace que el precio objetivo del banco comparado contra la media europea y española, esté en el rango 0.54-0.65€ por acción. Si atendemos a criterios de más largo plazo, el equivalente a sus máximos históricos en función de su beneficio equivaldría a 2.25€ por acción.

Este nivel de precios implica, como decía, cotizar a un nivel de beneficios de 2.007. Lo que me parece improbable, como mínimo en los próximos 10 años.

Pienso que es mejor buscar oportunidades en bancos con mayor solvencia como por ejemplo Bankinter o con un negocio notablemente incrementado, como el Banc Sabadell. Bajo mi punto de vista, por fundamentales y técnico; Bankinter es la mejor opción. En el largo plazo, en el momento en que el SAB cotice por encima de la MMW30 me plantearía posiciones alcistas.

Un cordial saludo.

Buenos días Francisco,

La política de inversión depende de muchos factores, principalmente de la liquidez que usted necesite, su edad y sus objetivos financieros. En este sentido debería tener la cantidad que necesite a corto plazo en activos monetarios (letras, pagarés, fondos monetarios,...) y la disponibilidad a medio plazo en Renta Fija. El resto de ahorro que no necesite o no tenga previsión de necesitar, lo podría diversificar en Renta Variable, bien haciendo trading o bien buscando una cartera de fondos acorde a su perfil de riesgo. ¿Y que es el riesgo? La volatilidad. Si usted no puede asumir una volatilidad de por ejemplo un 30% debería invertir en fondos ETFs referenciados al Dow Jones o al SP500 y si tolera la volatilidad a fondos Small Cap o materias primas.

Una vez distribuidas sus partidas en los diferentes activos, debería buscar gestionar la parte más táctica de su cartera. Es decir, supongamos que tiene 100.000€ y tiene unas necesidades financieras durante el presente año de 10.000€ y en los próximos 5 años tiene que pagar la universidad de sus hijos. Tiene por ejemplo 45 años, por lo que su jubilación queda lejos. La universidad le costará 30.000€ por lo tanto, invertiría 10.000€ en letras del tesoro español que actualmente ofrecen una buena rentabilidad por un importe de 5.000€ y 5.000€ en un depósito a plazo fijo a 1 año pero negociando con el banco la comisión de reembolso. Los 30.000€ para los próximos 5 años, los invertiría en bonos europeos, sobreponderando Italia y España, si entendemos que el ajuste de la prima de riesgo es sinónimo del fin de la crisis y una pequeña cantidad en bonos emergentes buscando un buen fondo o un ETF Emerging Bond. La parte destinada a la renta variable, en este momento intentaría sobreponderar Europa, concretamente España e Italia respecto a USA y empezaría a buscar posiciones en algún fondo Chino, evitando buscar inversiones en otras divisas que no sean el euro.

En cuanto a gestoras le recomiendo que se informe en casas tales como; Carmignac, Cartesio y Bestinver, que ofrecen fondos flexibles de mucha calidad y dónde sus gestores invierten su propio capital en ellos, alineando sus intereses a los de usted.

Un cordial saludo.

Buenos días Soviet,

Como he comentado anteriormente en este encuentro digital, creo personalmente que la corrección ya ha finalizado, puesto que estamos en un soporte importante. Si el soporte continúa vigente, tomaría posiciones alcistas en BBVA en la zona cercana a los 7.20€ por acción . Si el soporte del BBVA se pierde, entonces ejecutaríamos sin dudarlo el Stop Loss.

Un cordial saludo.

Buenos días Aien,

Siempre a tiempo ;) De lo contrario podría enviarme su consulta vía e-mail ([email protected]) y le atenderé encantada.

Ferrovial, es una opción muy interesante siempre que se pueda comprar cerca del nivel de 12€ por acción. Recuerde poner un Stop Loss por debajo de los 11.75€ y calcule el tamaño de la posición en función del capital que esté dispuesto a perder.

Calcule un máximo de un 1% de su capital y en base a ello, determine el lote de la posición ajustando el número de acciones al rango de Stop Loss que es de 0.25€ por acción, es decir por cada 100 acciones arriesgará 25€.

Referente al Banco Popular le hago referencia a la pregunta núm. 18, en la que doy una extensa opinión de mi tesis de inversión sobre el sector financiero español y en concreto del Banco Popular.

Telefónica, sigue cotizando en el rango lateral de medio plazo. Actualmente cotiza en la parte alta de dicho rango en la zona de los 12€. En caso de superar los 12€, podríamos asistir a un movimiento direccional de largo plazo. Mientras eso no suceda, seguiremos fuera del valor esperando confirmación en ruptura o apoyo en base para comprar.

Acerca de posibles inversiones, podría ser interesante comprar Gamesa en apoyo a la directriz alcista con base a los 2€ por acción, en ese nivel y con un Stop en 1.80€ podríamos intentar una operación con muchas posibilidades, una vez el mercado está empezando a manifestar abiertamente un cambio en el sentimiento del valor.

Un cordial saludo.

Buenos días Juanlu,

Las ampliaciones de capital no son nada buenas cuando son dañinas para el inversor. Cuando el precio cotiza a precios anormalmente bajos, implica la emisión de un número irracional de acciones emitidas para captar el mismo capital, lo que también implica una clara destrucción de valor para el accionista. Antes y durante el periodo de ampliación de capital, el precio se desploma y posteriormente se produce un rebote relevante, que es muy distinto de pensar que el valor subirá tras el anuncio de una ampliación de capital. La reducción del nominal de las acciones no implica necesariamente una ampliación de capital, pero suele ser un indicio de un asesoramiento contable por parte de algún banco de inversión, por lo tanto, no sería raro que así fuera.

De todos modos, a pesar de ello, el valor carece de interés puesto que es bajista, muy bajista.

Un cordial saludo.

Buenos días Marichu,

Ante todo, lo más importante en la especulación bursátil es la formación y la experiencia. De nada nos sirve tener mucha experiencia si no aprendemos a asumir y corregir nuestros errores, en su caso, la humildad es una virtud, y ello no me parece "tonto" en ningún caso. Nunca debemos perderle el respeto al mercado, ¡jamás! Ello no se traduce en miedo, siempre que sepamos cual será nuestra dinámica de actuación en nuestra operativa, plantearemos nuestra estrategia acompañada de un estricto plan de trading, eso es lo que nosotros desde Blackbird enseñamos en nuestros programas formativos, especialmente en el ONE2ONE.

Referente a Sacyr Vallehermoso, cotiza en un rango lateral entre la zona de 1 y 2€ por acción. Sin embargo, lo realmente importante de SYV es el nivel de deuda. Este año tiene que afrontar diferentes vencimientos lo que implicará negociación para la refinanciación de su abultada deuda. Mientras cotice en dicho rango lateral, no podemos actuar, pero sí que es cierto que estar comprado en la parte alta del rango es muy complejo, cada vez que Sacyr ha vuelto a cotizar en 2€, las dudas acerca de si va a romper dicha cota van a permanecen entre los inversores comprados en la compañía. En mi opinión, optaría por barrer la casa y recuperar mi capital si Sacyr llega a los 2€ por acción, mientras esté en rango lateral permanecería comprada, y si es necesario una vez llegue a la cota de los 2€ y vendiéramos, volver a comprar más caro, pero como decía, siguiendo un plan de trading. Lo importante en este oficio, es aprender a cortar las pérdidas.

En el caso de Gamesa, su panorama es en mi opinión bastante mejor que el de Sacyr. GAM tiene un problema coyuntural, se debe principalmente a la falta de crédito y subvención, pero no cabe duda de que es una excelente compañía y que si el ciclo económico lo permite, y no requiere ampliaciones de capital, Gamesa tendrá su momento. Actualmente, la estructura de precios es alcista y en caso de superar los 3€ por acción, podríamos asistir a una aceleración tendencial con objetivos muy ambiciosos. Paso a paso.

Mediaset está en un proceso de consolidación a medio plazo. En caso de superar los 6€, la cotización debería ir a buscar su nivel de compra (6.76€), en ese caso liquidaría las posiciones o bien pondría un Stop en el precio de compra y dejaría correr las ganancias. Nunca se sabe que sucederá, pero técnicamente el escenario es más que probable a lo largo del próximo semestre.

Referente a JAZ, el precio manifiesta abiertamente sus ganas de volver a cotizar en 6.77€. No es una resistencia sumamente importante, aunque sí puede exigir un sprint final, pensar en otros retos implica superar dicho nivel. En caso de hacerlo, el precio objetivo técnicamente de largo plazo se centraría en los 12.80€ por acción.

Sobre el resto de sus valores, quedo a su disposición de forma privada si lo prefiere a través de mi e-mail ([email protected]) para intentar ayudarla en lo que pueda encantada.

Un cordial saludo.

Buenas tardes Mauro,

Mi estrategia planteada en Inditex pasa por aprovechar la desaceleración del movimiento direccional alcista con una estrategia de opciones buscando dirección bajista o rango lateral. Esta idea no es para nada excluyente de una idea alcista. En este caso, plantearía consolidación en tiempo y no en precio de ITX, manteniendo la zona de 101-110€, como nivel de consolidación. En este caso compraría en la cercanía de los 101€ con Stop en 97€ y ubicando el Stop Break Even, si el precio ataca los 110€ para buscar otra aceleración en el movimiento tendencial alcista.

Un cordial saludo.