En concreto, Catalana Occidente, Euskaltel, CIE Automotive, CaixaBank y Acerinox son los valores españoles que más brillan en las carteras de los gestores de fondos que más éxito están teniendo este año. En esta lista de la compra se cuelan dos ‘invitados’ portugueses la operadora de telecomunicaciones NOS y Semapa, un holding familiar con intereses en el cemento, el papel y la gestión de residuos. Cabe recordar que la mayor parte de los fondos de renta variable española también tienen una pequeña parte de exposición a la bolsa del país vecino. El PSI 20, el índice de referencia portugués, sube un 4,2% en 2018 mientras que el Ibex 35 retrocede más de un 3%.
El fondo de renta variable española que más se revaloriza en el acumulado del 2018 es el Gesconsult Renta Variable con una revalorización del 10,6%. El vehículo gestionado por David Ardura y Gonzalo Sánchez puede invertir más del 75% de su exposición en acciones y de ella, al menos, el 80% debe estar invertida en empresas españolas y portuguesas. En el ‘podium’ de los fondos más rentables en lo que va de ejercicio le acompañan el Mediolanum Small Caps con una rentabilidad del 10% y el Trea Iberia Equity con un 8%, según los datos que recoge la firma estadounidense Morningstar.
Estrategias de Inversión también ha analizado las principales posiciones de los fondos Magallanes Iberian Equity que consigue una rentabilidad en el ejercicio del 7,65%, el Metavalor con un 7,2%, el Mutuafondo España con un retorno del 6,4%, Fidentiis Tordesillas Sicav y Caja de Ingenieros Iberian Equity con un 5,6%, el Bestinver Bolsa con un 5,4% y el Vall Banc Investment Fund Iberian Equities, este último producto lo comercializa la entidad andorrana Vall Banc, sucesora de BPA.
La posición principal del fondo de Gesconsult es CIE Automotive con un peso ponderado en cartera del 6,45%, seguido de Europac con un 5,37% y Global Dominion con un 4,59%, según el folleto del fondos a cierre de junio. Precisamente, CIE Automotive también figura como una de las principales apuestas del fondo Trea Iberia Equity con un peso ponderado del 5,8% y del 4,74% en el Vallbanc Fondo Ibérico. Las acciones de la industrial se revalorizan en lo que va de ejercicio un 28,6%, y aunque corrigen en el último mes desde su llegada al Ibex coincidiendo con la guerra arancelaria es un ‘cohete’ en el parqué y acumula un alza en los últimos doce meses del 47%.
Catalana Occidente figura entre las principales apuestas también del vehículo que gestionan David Ardura y Gonzalo Sánchez con un peso del 3,38%, pero además es la segunda posición del fondo Metavalor de la gestora Metagestión con una exposición del 5%, la cuarta del Mediolanum Small Caps con un 3,07%, además de estar en la cartera del fondo Caja de Ingenieros Iberian Equity con un peso del 4,32% o el Vallbanc Fondo Ibérico con un peso del 3,49%. De forma sorpresiva, pese a ser un valor muy comprado en 2018 por los gestores, sólo sube un 1,8% en el mercado continuo.
Los analistas de XTB son también optimistas con la aseguradora catalana, ya que según su informe del tercer trimestre “muestra una gran solidez en sus resultados y un buen comportamiento relativo respecto al sector en el que opera”, además de añadir que “aporta el equilibrio cíclico que necesita sin la alta volatilidad que podría aportar un valor del sector bancario”.
CaixaBank, precisamente, es el único valor del sector bancario que figura en las carteras de los fondos más rentables expuestos a la bolsa española, con permiso del parqué portugués. El banco que preside Jordi Gual es una de los valores más comprados del Bestinver Bolsa, del Caja de Ingenieros Iberian Equity y del Mutuafondo España. En lo que va de año, sus acciones ceden un 2,4% en el Ibex 35, lo que le convierte en el segundo banco que mejor comportamiento está demostrando sobre el parqué, ya que el único con cifras en verde es Bankinter, que se anota un alza superior al 7,5%. La entidad con sede social en Valencia anunció la venta su ladrillo tóxico a finales de junio al fondo estadounidense Lone Star por valor de 7.000 millones.
Euskaltel, la ‘teleco’ que lidera el mercado continuo
La ‘teleco’ vasca Euskaltel destaca en las carteras del Mediolanum Small Caps con un peso del 3,07%, además es una de las convicciones del conocido gestor Beltrán de la Lastra con un peso en el fondo Bestinver Bolsa del 4,05% y la principal posición en cartera del producto de Mediolanum que gestionan al alimón Alfonso de Gregorio y Lola Jaquotot desde Trea Asset Management desde su llegada a finales de 2017 desde Gesconsult. Trea es la proveedora de fondos de Mediolanum y CajaMar. Euskaltel avanza un 20,6% en el parqué, algo que contrasta con el 5% de MásMóvil y con la corrección del 6,5% de Telefónica.
Euskaltel también se encuentra mejor en bolsa que la portuguesa NOS que cae un 14% en el PSI 20 en lo que va año. El fondo Magallanes Iberian Equity, que gestiona Iván Martín bajo una filosofía de inversión en valor o ‘value’, cuenta con NOS en su cartera con un peso ponderado del 5,3%, como también figura entre las apuestas del Bestinver Bolsa con un peso del 2,11% o entre las convicciones de Dídac Pérez con un 4,65% de peso en el vehículo que gestiona en Caja de Ingenieros. Curiosamente, Martín, De la Lastra y Pérez coinciden también en tener posiciones compradoras en Semapa, aunque el grupo portugués, eso sí, se dispara más de un 30% en lo que va de año.
Acerinox cuenta con el favor de Alfonso de Gregorio y Lola Jaquotot en los productos que gestionan para Trea y Mediolanum y de la confianza de Pérez. La siderúrgica que lidera Bernardo Velázquez no atraviesa su mejor momento como tampoco lo hace ArcelorMittal, puesto que las compañías ligadas a las materias primas industriales son las que más están sufriendo las ideas proteccionistas de Donald Trump al frente de Administración de Washington. Acerinox cae cerca de un 2% en 2018.
