El alpha, es decir, la capacidad o habilidad que tienen los gestores de generar rentabilidad respecto al índice de referencia no llega tanto por las subidas del PSI 20 portugués, ya que apenas se revaloriza un 5,15% sino por la elección de valores y la conformación de las carteras. Cabe recordar que en la categoría de fondos de renta variable española también se permite la inversión en compañías del país vecino, ya que la mayoría de fondos tienen como referencia al Ibex 5 o al Índice General de la Bolsa de Madrid y al PSI 20.
Los fondos que mejor lo hacen este año son el Cobas Iberia que gestiona el conocido inversor Francisco García Paramés con un retorno acumulado en el año del 24,95%, el Horos Value Iberia un 23,19%, el Sabadell España Bolsa Cartera un 22,91%, el Caixabank Bolsa España 150 Cartera un 22,55%, el Abante Global Funds Spanish Opportunities un 21,03% y el Okavango Delta un 21%.
Entre las cinco principales posiciones de estos fondos hay cuatro valores que se repiten. Cuatro grandes apuestas decididas de estos fondos: Banco Santander, Inditex, Iberdrola y la compañía portuguesa Semapa con intereses en el sector del papel, el cemento y la gestión de residuos y agua, según los últimos registros disponibles en la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En el caso de Santander, Inditex e Iberdrola figuran como las principales apuestas ahora mismo de los fondos Sabadell España Bolsa Cartera y del Caixabank Bolsa España 150 Cartera. Semapa, por su parte, aunque desconocida para el gran público, es un clásico de los fondos ‘value’ españoles y es una de las grandes convicciones tanto del Cobas Iberia como del Horos Value Iberia.
En el caso de Semapa es la principal posición del fondo de García Paramés con un 8,97% y también la primera apuesta de Horos con un 10,97% del total del patrimonio invertido en la compañía. Por su parte, las acciones de Iberdrola ocupan también la principal posición del fondo Sabadell España Bolsa Cartera con un 10,03%, seguido de Banco Santander con un 8,64% e Inditex con un 7,59%. El vehículo de Caixabank, por su parte, invierte un 12,46% en Iberdrola, un 9,59% en Banco Santander y un 9,53% de su capital en Inditex.
En el caso del Abante Global Funds Spanish Opportunities y del Okavango Delta comparten las mismas principales posiciones, ya que ambos fondos están gestionados por José Ramón Iturriaga. Las grandes convicciones del gestor ‘estrella’ de la firma española pasan por CaixaBank, Prisa, Unicaja, Aedas Homes y Liberbank.
Otros valores a tener en cuenta son aquellos que más se repiten en el fondo de armario de las carteras que mejor están funcionando este 2021. En concreto, hay tres valores como Repsol, Meliá Hotels y Merlin Properties que forman parte de cinco de los seis fondos, con la excepción del Sabadell España Bolsa Cartera.
