El consenso es optimista... el Ibex 35 arranca el segundo semestre con un potencial del 13%

En concreto, los valores que mayor potencial tienen son DIA con un potencial alcista del 50,8%, ArcelorMittal del 36%, Telefónica un 30%, Mediaset un 28%, Siemens Gamesa un 26% y Banco Santander un 24,5%. Los analistas que siguen el día a día de la cadena de supermercados en el parqué apuestan de forma mayoritaria por su recuperación, ya que se deja más de un 41% desde el comienzo de año.

DIA está acechada por los fondos bajistas, que controlan un 17,08% de su capital; lastrada por las caídas del peso argentino frente al euro de alrededor de un 40% en 2018, así como por la pérdida de cuota de mercado en España. Las cuentas del primer trimestre del año reflejaron un descenso de sus beneficios del 74% hasta los 4,4 millones de euros y una caída de su facturación del 10,4%. En la sesión del jueves, sus acciones tocaron mínimos anuales en los 2,7 euros por acción tras la reducción del precio objetivo por parte de HSBC.

En general, estas compañías sufren retrocesos en lo que va de año, ArcelorMittal cae un 6,5%, Telefónica un 7,8%, Mediaset un 15% y Banco Santander cerca de un 14%. Siemens Gamesa se revaloriza un 0,4% en el año después de ser una las compañías más golpeadas por el mercado en 2017.  

Los analistas también ven compañías que han avanzado mucho, y ven incluso que podrían corregir en los próximos meses caso de Viscofan o Gas Natural, ahora Naturgy. El consenso estima correcciones para ambos valores alrededor del 7%.

La gasística se anota un alza en lo que va de año del 17,8% y acaba de anunciar un megadividendo de 9.000 millones hasta 2022 en su nuevo plan estratégico. Además el momento que viven las bolsas marcado por la incertidumbre que genera la guerra comercial le favorece, ya que los inversores prefieren balancear sus carteras hacia posiciones más defensivas como es el caso de Gas Natural. Viscofan, por su parte, presenta dígitos más humildes con una revalorización anual del 6,3%.

Recomendación de compra de un 50%

En el Ibex 35 hay en este momento hasta doce compañías que tienen un porcentaje de compra superior al 50%. La compañía que suscita mayor consenso de compra es Meliá Hotels, con un porcentaje del 85%, Ferrovial con un 77% y Merlin Properties con un 70%. En el caso de hotelera balear de 21 firmas de análisis que le siguen, 18 aconsejan comprar, dos mantener y sólo uno vender.

Los consejos a favor de Meliá Hotels están basados en el buen momento por el que atraviesa el ciclo económico español, el aumento del número de pernoctaciones y el creciente gasto medio por turista que hace uso de sus instalaciones. A nivel de valoraciones, la compañía que lidera Gabriel Escarrer cuenta con un PER (ratio precio-beneficio) de 19,2 veces para este año, aunque para el que viene se reduce hasta las 17 veces. En el año se revaloriza un 2%, aunque el consenso le otorga un potencial del 18%.

Es uno de los valores que forma parte de la cartera de valores españa que sugiere Estrategias de Inversión a sus lectores junto a la industrial CIE Automotive y la constructora Acciona. A nivel técnico, el analista José Antonio González apunta que“Meliá Hoteles logra avanzar por encima de sus medias móviles de largo plazo, en un entorno de gradual mejoría técnica con reducción de volatilidad y un MACD en terreno positivo y sin sobrecompra, invitando a atacar la resistencia de los 12,80 euros”.

Ferrovial, por su parte, es otro de los valores ‘fetiche’ de los analistas y se mantiene en esa posición desde el comienzo de año. Todo ello, pese a que en 2018 cae un 5,5% y ya ha comunicado que trasladará su holding internacional de Oxford a Amsterdam para hacer frente a los efectos negativos del Brexit y además contar con base operativa dentro de la Unión Europea. El consenso de los analistas cree que puede subir hasta un 19% en los próximos doce meses.

La última gran noticia para la compañía constructora que preside Rafael del Pino es que el Gobierno británico ha dado el visto bueno a la tercera pista en el aeropuerto londinense de Heathrow, lo que permitirá elevar en un tercio los vuelos en el principal aeródromo del Reino Unido. Ferrovial es el primer accionista de Heathrow con un 25% del capital y llevaba más de diez años batallando por conseguir la ampliación de esta infraestructura.

Merlin Properties es otro valor ligado al crecimiento económico español, ya que su negocio se basa en el alquiler de oficinas, locales, centro comerciales, naves logísticas y hoteles. Tiene una cartera de activos valorada en 9.600 millones de euros, más de tres millones de metros cuadrados en alquiler que le generan rentas por valor 450 millones. Entre sus puntos fuertes destaca: su crecimiento a nivel operativo -alza de los beneficios del 71% en el primer trimestre- y excluida del ruido político internacional y de la depreciación de las divisas latinoamericanas. Sube un 12,5% en el año y cuenta con un potencial del 9,3%.