Estrategia

La 2 metodologías, técnica (gráfica y cuantitativa) y fundamental son absolutamente complementarias y su utilización conjunta reporta los mejores resultados en la inversión en renta variable. Como sistema de selección de valores utilizamos un análisis paso a paso que nos obliga a la aplicación de  una sistemática analítica e impone disciplina a la  toma de decisiones de inversión.La aplicación de un método elaborado y una estrategia definida repercutirá positivamente en los resultados finales.
Fases del sistema de análisis :
Determinación de la dirección y de la tendencia
Determinación de líneas de tendencia y niveles
Delimitación de las fluctuaciones de los cotizaciones, permitiendo una primera aproximación a los límites de cada avance y cada retroceso.
Estudio del volumen (aporta información sobre la estructura interna del mercado)
Detectar fuertes aceleraciones, confirmar las distintas etapas que se atraviesan en el desarrollo de una tendencia, y generar señales de compra y venta. .
Utilización de osciladores, indicadores y análisis de Elliot para determinar la naturaleza de la Tendencia. Previsión de evolución futura de la Tendencia. - Objetivos de cotizaciones previsibles. - Ocasiones de compra y venta.
Establecimiento de una estrategia de inversión
Si la inversión es a largo: estudio detallado de los balances, cuentas de resultados, estados financieros, planes de expansión, ventas, actividades de investigación y desarrollo, expectativas futuras...
Cuestiones :
1.¿Hacia dónde se mueven los precios?
2.¿Evoluciona las cotizaciones del valor en la misma dirección que el índice sectorial al que pertenece?
3.¿Evoluciona las cotizaciones del valor en la misma dirección que sigue el íbex?
4.¿Como es la Tendencia Primaria? (Media de 200 sesiones)
5.¿Como es la Tendencia Secundaria? (Media de 70 sesiones)
6.¿Como son las Tendencias Terciarias? (Media de 30 sesiones)
7.¿Dentro de que tendencia se están moviendo actualmente los cotizaciones?
8 ¿En que fase de la tendencia primaria se encuentra el valor?
9 ¿Donde se sitúan las líneas de tendencia primarias, secundaria y terciaria?
10 ¿Hay abanico de directrices?
11. ¿Pueden trazarse directrices aceleradas?
12.¿Pueden definirse canales de tendencia?
13. ¿Dónde se sitúan los niveles de soporte y resistencia más significativos?
14.¿Ha cedido recientemente o se ha superado recientemente alguna línea o nivel significativo?
15.¿Se observa algún "fallo" en la evolución de los valles y crestas de la curva de cotizaciones?
16. Si los cotizaciones se encuentran desarrollando una tendencia secundaria: ¿Cual debería ser su objetivo según los porcentajes de retroceso?. ¿Cuales podrían ser los objetivos probables según el trazado de las líneas de velocidad?
17.¿Han excedido los precio durante una tendencia secundaria, los límites de porcentaje de retroceso, o las lineas de velocidad?. En caso afirmativo, ¿cuales serían las implicaciones de este hecho, y el objetivo de cotizaciones previsible?
18.¿El valor es de elevado giro, (muchos títulos en circulación y alto volumen de contratación diaria),
estrecho?
19. ¿,La evolución del volumen de contratación ofrece perfil regular, o tiende a oscilar erráticamente?
20. ¿Es el volumen concordante con la tendencia? (apreciación visual)
21. ¿Se observa alguna divergencia entre los volumen y la curva de cotizaciones? ( OBV, Chaikin...).
22. Se aprecian síntomas de acumulación de títulos?
23.¿,Se han producido recientemente aplicaciones de títulos?
24.¿Se aprecian desviaciones anormalmente altas cotizaciones y las medias móviles?
25.(Aceleraciones del movimiento de los cotizaciones).
26.¿Se ha producido alguna señal de compra o venta reciente? (Método de cruce de 1,2,3 o 4 medías móviles).
27.¿,Se identifica algún hueco de cotizaciones en el gráfico de barras?. ¿De que naturaleza?
¿Implicaciones del hueco o huecos?
28 .¿Permiten establecer un objetivo de cotizaciones?
29 ¿Se observa alguna figura de vuelta principal? ¿,Es el volumen concordante con la figura?
30 ¿Como y cuando quedaría confirmada la figura?
31 ¿Objetivo mínimo derivado de la culminación y confirmación de la figura?
32.¿Se observa alguna figura de continuación?
33. ¿,Cual es la dirección de escape más probable?
34. ¿Confirma la evolución del volumen el punto anterior?
35. ¿,Cual es el objetivo de cotizaciones derivado de la figura?
36. ¿Se ha producido recientemente algún falso escape, o escape prematuro.
37.¿ Se observa alguna figura de consolidación?
38.¿En que dirección deberían progresar los cotizaciones vez se complete la formación?
39.¿Permite la figura proyectar un objetivo?
40.¿Se encuentra alguno en zona de sobrecompra o de sobreventa?.
41.¿Su perfil es alcista o bajista?. (Tendencia del Oscilador).
42.¿Se aprecian divergencias alcistas o bajistas?
43.¿Confirman los osciladores posibles cambios de tendencia importantes detectados por el análisis
44.¿Alguno de ellos está dando señal de compra o de venta?
45.¿Aportan alguna información sobre la consistencia de tendencia?
46. ¿Qué conclusión se saca de la onda de Elliot?
47.¿Cual es de comportamiento de la curva de cotizaciones respecto a las líneas y arcos de Fibonacci?
48 .¿ Tras el análisis de los resultados de la empresa, su estrategia empresarial, su gestión y su proyección de futuro, el valor intrínseco de las acciones es superior o inferior al de las acciones?
49 .¿El planteamiento de la inversión se establece a corto, medio o largo plazo?.
50.¿Cual es la rentabilidad que se persigue? El cálculo de la rentabilidad se hace restando del valor al final del período Pt (se incluyen aquí los dividendos y derechos de suscripción recibidos en el período), su valor inicial Po, y dividiendo la resta por el valor inicial Po

51. ¿Que riesgo, (porcentaje de pérdidas) que está dispuesto a asumirse en caso de que el mercado evolucione. en sentido opuesto a las previsiones?Esta rentabilidad calculada a priori, es un valor estimativo realizado por el inversor, lo que implica la existencia de un riesgo, al poder ser distinto del previsto, que hará que el valor final de la operación no coincida exactamente con el previsto. El riesgo de un título particular viene dado por la varianza de la serie de sus retornos
52. ¿Como reducir el riesgo ? Para reducir riesgo no remunerado de una cartera debemos diversificar la misma, para reducir el riesgo asumido para una rentabilidad esperada. La diversificación dependerá del mercado en que operemos y de la situación de cada sector en concreto. Cómo es lógico, debemos reducir el riesgo asumido para una rentabilidad esperada. El proceso de diversificación de carteras reduce significativamente dicho riesgo. El nivel de diversificación de las carteras depende del mercado en el que nos movamos y de que en la diversificación haya una mayor concentración de acciones de un sector concreto.
53. ¿Como elaborar una cartera eficiente ? Una vez que tenemos los valores de rendimiento y del riesgo de los valores que van a conformar la cartera deberemos buscar la combinación de los mismos para tratar de elaborar una cartera eficiente

Estrategia
A corto plazo : Seleccionamos el momento de entrada en función de las señales técnicas (ruptura de líneas de tendencia gráficas, formaciones de figuras de vuelta al alza, señales en indicadores o osciladores..), especulamos siempre a favor de tendencia, marcamos marcas stoploss que cumplimos a rajatabla, y ponemos un objetivo, cerrando posiciones largas si es alcanzado.

A medio plazo : El momento de entrada lo fijamos, como en las operaciones a corto, en función de las señales técnicas (ruptura de líneas de tendencia gráficas, formaciones de figuras de vuelta al alza, señales en indicadores o osciladores..), pero elegimos, casi exclusivamente, compañías casi siempre que coticen por descuento en relación a su situación fundamental