Consultorio de bolsa

Buenas tardes: Buenos fondos y cartera equilibrada, tal vez algo alta en emergentes Japón. Podrías tal vez equilibrar un poco la cartera con algún fondo algo más conservador (como el M&G Optimal Income)

Hola María: Los fondos son excelentes alternativas y nos parecen interesantes, pero haríamos dos observaciones: el peso del Robeco debería ser menos, al ser sectorial, y a efectos de tener un riesgo equilibrado. La segunda sería que, en la misma línea, cabría incorporar alguna alternativa más conservadora, para reducir el riesgo global de la cartera (una alternativa podría ser el M&G Optimal Income)

Juan Luis, nosotros en renta variable europea ahora tenemos el fondo JPMorgan Funds - Europe Equity Plus D (acc) - EUR. El BBVA Bolsa Europa no es especialmente brillante en su categoría, y dentro de la gestora no es de sus mejores fondos. Dentro de los mixtos defensivos, tampoco el Eurovalor Mixto 30 es de los mejores de la categoría; échale un vistazo si puedes al Invesco Pan European High Income E Acc

El primero tienen un histórico demasiado corto como para poder juzgarlo, mientras que los dos segundos, desde su lanzamiento, han tenido comportamientos irregulares en función del periodo de observación. Por ejemplo, el Ibercaja Alfa, que sigue la estrategia Long/Short RV Europa, tiene serios competidores en otros fondos de la categoría, como el BNY Mellon Absolute Return Eq EUR R Hdg, con un buen comportamiento.

Hola Jaime:
Aquí te dejo algunas propuestas:
ESAF Capital Plus
M&G Optimal Income
EdR Emerging Bonds
UBAM Convertibles Euro 10-40

Hola!

El BNY Mellon Absolute Return Eq EUR R Hdg es una alternativa interesante, es un long/short de renta variable. Fondo gestionado desde Londres por Insight Investment, uno de los mayores especialistas en estrategias de derivados, con más de 380.000 Mn USD bajo gestión. El fondo tiene un objetivo de rentabilidad de Libor 6-8% bruto. Invierte en compañías, principalmente en Europa y tiene una cartera de alrededor de 50-60 pares de posiciones, que consisten en una posición larga junto con otra corta. Implementa estrategias de cobertura muy precisas, de tal forma que reduzcan o incluso neutralicen el efecto mercado. El equipo de gestión está compuesto por 5 personas con amplia experiencia en este tipo de estrategias, y el número de gestores está justificado por el hecho de que cada uno puede llevar bien hasta un máximo de 10-15 pares de posiciones, porque cada par requiere una vigilancia constante, en tiempo real. La exposición neta del fondo se encuentra típicamente entre -10 y 30. El riesgo de pérdida se gestiona a través de una rigurosa política de "stop-loss" (máxima pérdida por posición de 45 puntos básicos), además de con coberturas tácticas. El fondo permite estar invertido en acciones, pero con mucha cautela

Hola José, la verdad es que nos parece muy interesante, El fondo tiene un largo histórico histórico, y su excelente comportamiento le ha hecho valedor de 4 estrellas Morning Star. Se comporta mejor que otros fondos de la categoría, con menos volatilidad. Su gestora, Dolores Solsona, ha sido incluida en alguna ocasión por Citywire dentro de su lista de los 1.000 mejores gestores. La filosofía de la gestora es buscar compañías con buenas perspectivas independientemente de la dirección que tenga el mercado basándose en su modelo de negocio, liderazgo de mercado, buena gestión del balance y gestión con buen criterio. Se pone especial foco en empresas con "elementos" diferenciales en sus negocios que les permitan situarse en un plano de liderazgo dentro de sus sectores. También se intentan localizar compañías con mayor generación de caja que deuda. La gestora está positiva este año con la renta variable, y considera que España está atractiva por valoración. Además de confirmarse los mejores datos macro, mejora de inversión y mejora de la demanda interna, los analistas subirán estimaciones de beneficios de las empresas y las valoraciones quedaran aún más atractivas.

Hola Judith: Según tienes configurada tu cartera, en estos momentos es muy conservadora. Como le he comentado a otro usuario, si tu perfil es de medio-largo plazo y el riesgo que quieres asumir es moderado, puedes incluir un pequeño porcentaje en renta variable. En Europa una opción podría ser el JP Morgan Europe Equity Plus y para EEUU el Threadneedle American Extended Alpha. Si quieres asumir menos riesgo, la alternativa podría ser un fondo de bonos convertibles, que están a caballo entre la renta fija y variable; en esta categoría estaría el UBAM Convertibles Euro 10-40.

Hola Juan:
Tanto si sigues nuestra cartera como si sigues otra, mi recomendación es que las revisiones existan. Es un error hacer una buena cartera y olvidarse de ella. Aunque hay fondos que a muy largo plazo lo hacen siempre mejor que el índice, esto no es muy frecuente, y es importante examinar con una cierta frecuencia si el fondo sigue haciéndolo bien. A veces ocurren cosas en los fondos (ej, cambio de gestor) que nos harían replantearnos cambiarlo en nuestra cartera; en otras ocasiones, son las circunstancias de mercado o las nuestras propias las que cambian, y debemos ir adaptando nuestra cartera a estos cambios.

Buenos días:
Una propuesta podría ser un 30% en el fondo M&G Optimal Income, 30% en Threadneedle American Extended Alpha, 20% JP Morgan Europe Equity Plus y un 10% en Parvest Equity Japan.