Tengo el FI DWS Health Care Tip 0 NC y ha subido bastante desde que lo compré. ¿Tiene aún recorrido de crecimiento o es mejor deshacer la posición ahora?
El fondo que me comenta es un fondo de renta variable mundial del sector salud, que ha hecho un buen 2019, especialmente la última parte del año con subidas superiores al 20% aunque ha sido de los peores sectores, muy lejos de los 50% que ha hecho el sector tecnológico, por ejemplo.
Sobre si va a subir más o no lamento no poder ayudarle y lo mismo aplica a si deshacer o no la posición. El fondo por el que me pregunta es de renta variable, pero de un sector tradicionalmente considerado como defensivo. Como bien dice la renta variable ha subido muchísimo, en especial la americana y no sería de extrañar que esté cerca de alguna corrección importante. En este entorno, es posible que un sector defensivo caiga algo menos que el resto de los sectores, pero la parte de la cartera que mejor debe hacerlo en un contexto de volatilidad elevada es la gestión alternativa o retorno absoluto, que es donde se ubica el fondo que gestiono. Si está intranquilo ante la posibilidad de caídas en renta variable plantéese si su cartera está bien balanceada.
Le recomiendo que valore sus inversiones teniendo en cuenta su cartera en conjunto con un análisis top-down. Debe tener claro su perfil de riesgo y la situación de los mercados y en base a ellos decidir cuanto peso destina a cada tipo de inversión: renta variable, renta fija y alternativa. El capital disponible es un factor determinante de cara a la elección del número de fondos y como se diversifica dentro de cada tipo de activos. A más capital más podrá “granular” su cartera por diversos factores como el geográfico, la divisa, sectores, clasificación crediticia, si la renta fija es pública o privada, etc. Otra cosa que le recomiendo es que también valore la inversión a través de fondos cotizados, ETFs, cuando quiera invertir en gestión pasiva. Hay fondos activos que aportan mucho valor a la cartera, pero también hay otros que son fondos pasivos que solo replican a su índice y encima lo hacen peor que el índice. En este caso, es mejor usar un ETF ya que son más baratos y por tanto rentan más, aunque esto tiene implicaciones fiscales que también debe considerar.
Buenos días, Sr. Sergi Sánchez ¿Considera que el nuevo gobierno penalizará a la banca española con algún impuesto? las acciones del banco Santander han llegado a 3,86 en enero y hoy cerrará cerca de 3,62, ¿es un castigo excesivo y subirá en pocas sesiones? Gracias.
La verdad, no tengo ni idea de lo que hará el nuevo gobierno. Ha habido comentarios en esa línea, aunque no sería la primera vez que un político hace algo distinto a lo que dijo. La realidad de todos los países europeos es que Europa tiene mucho que decir en cuanto a los planes económicos de cada gobierno, así que, a la hora de la verdad, pocos gobiernos pueden hacer lo que quieren.
No obstante, hace años que los bancos están ajustándose reduciendo costes y concentrándose mediante fusiones o similares ante una crisis financiera grave originada principalmente por la crisis inmobiliaria, que los ha llevado a restringir el crédito y a aumentar los criterios de capital.
En cuanto a la futura marcha de Santander, lamento decirle que no invertimos en acciones españolas. Viendo su gráfico si le puedo decir que mientras no recupere los 4€ es una acción que, en el mejor de los casos, está lateral y eso en un contexto global de Renta variable alcista es una clara muestra de debilidad.
Buenos días. Es una duda genérica sobre fondos de inversión, seguro que un gestor de fondos como ud conoce bien este tema. Me llama la atención que al examinar la cartera de algunos fondos de Renta Fija, observo que tienen cortos y largos y que la suma de ambos es mucho mayor que el 100%. P.e. en el PIMCO GIS Euro Bond es un 470% o en el PGIM Global Total Return Bond Fund USD es un 440%. ¿Significa esto que están apalancados?, en ese caso, ¿no es peligroso estar tan apalancado, y además a la vez en largos y cortos?. También me sorprende que en el objetivo del fondo no se describa la posibilidad de operar cortos o de apalancarse, ni el % máximo, suponía que esto era obligatorio, ¿Dónde debería mirar en la documentación de un fondo para conocer estos aspectos?. P.e., en su fondo ¿puede tener cortos y apalancamiento, donde está explicado? Muchas gracias
No soy un especialista en renta fija pero seguro que el folleto del fondo refleja que puede tomar posiciones cortas y/o usar derivados.
No obstante, tenga en cuenta que las posiciones se computan por el nominal de los bonos y que las posiciones largas y cortas pueden compensarse entre sí así que no suman apalancamiento. Por otro lado, muchas estrategias de renta fija “juegan” con los plazos de vencimiento de los bonos y con la curva de tipos. Eligen el plazo que quieren tener en su cartera de renta fija y su sensibilidad a los tipos y para conseguir ese objetivo compran y venden posiciones a distintos vencimientos y en distintos momentos. Esto para nada incrementa el riesgo ya que las posiciones largas y cortas se compensan y forman parte de una estrategia global del fondo preestablecida. Si busca información en la página web de las gestoras seguro que encontrará el folleto y más información sobre cada fondo.
Respecto al fondo que gestiono, efectivamente puede tener posiciones largas y cortas y también puede apalancarse, ya que su medición de riesgo es por VAR. Es un producto clasificado como riesgo 6 por todo esto, pero su volatilidad esperada es inferior que la de la renta variable. Es un fondo de gestión alternativa diseñado para ayudar a diversificar una cartera de renta variable, especialmente en los momentos turbulentos de esta. Si quiere información sobre él en la página del fondo encontrará informes y otra información: https://sersanalgorithmic.com/
Buenos días, dado que tengo entendido usted gestiona un fondo según las tendencias y la reversión a la media que le dan sus algos, mi pregunta es ¿espera más subidas o correcciones en bolsa USA para este año 2020?. muchas gracias.
En efecto utilizamos algoritmos para gestionar el fondo, es decir, sistemas automáticos que toman posiciones según unas reglas prestablecidas tanto en renta variable, renta fija como en materias primas.
Por eso mismo, no nos importa demasiado lo que haga el mercado en cuanto a direccionalidad, aunque sí preferimos que la volatilidad no esté demasiado baja como este pasado 2019 ya que en esos casos nos cuesta mucho hacerlo bien.
Dicho esto, el sentimiento inversor en EE. UU. está extremadamente optimista y esto suele limitar las subidas en el medio plazo. El mercado está pidiendo a gritos un descanso, pero más allá de ello, por ahora no veo nada que me haga pensar que la tendencia alcista de fondo se esté terminando, aunque habrá que ir analizando la nueva información que nos facilita el mercado día a día.
Qué porcentaje crees que debe tener una cartera e 75%Rv un25%llega para cubrí con un retorno absoluto
Buena pregunta que no tiene una única respuesta porque depende del perfil de cada inversor, aunque no me parece un mal punto de partida. Habrá quien con ese porcentaje que comenta se sienta cómodo y habrá quien piense que tendría más en retorno absoluto o gestión alternativa o incluso que debería haber un porcentaje en renta fija también o más renta variable. Tengamos en cuenta que hablamos de las 3 grandes familias por simplificación, pero cada familia tiene muchas subdivisiones que tienen más o menos riesgo. También dentro de la gestión alternativa ocurre esto, habiendo incluso fondos de retorno absoluto con un riesgo muy bajo.
Es buen moments para tombar posicionés en ACS, Saludos
Siento decirle que no operamos acciones españolas. Puedo decirle que ha estado bastante lateralizada durante todo 2019 con la renta variable global muy fuerte. Por encima de 36 mejoraría su aspecto.
Hola Sergi: Me podrias indicar que dia tiene previsto hacer el pago del dividendo en este mes de enero 2020 la empresa tecnicas reunidas.
Siento decirle que no operamos acciones españolas así que no dispongo de dicha información.
hola, busco un valor del ibex solvente y seguro, puede recomendarme dos, me he fijado en Indra, cree usted que tiene recorrido y hasta donde?
Siento decirle que no operamos acciones españolas así que no puedo ayudarle mucho. La verdad que Indra tiene buen aspecto. Cuando los mercados corrijan y se tomen un descanso, que no deberían de estar lejos de hacerlo, puede ser una buena opción de compra tras ese descanso
buenos días, ¿qué ventajas frente a otros fondos ofrece Esfera Sersan Algorithmic? gracias
Es un fondo distinto que acerca la mejor gestión algorítmica a inversores que quieran incorporar a su cartera un activo que pueda ayudarles a diversificar su cartera, especialmente en momentos donde el resto de las inversiones sufren momentos de estrés, siendo un producto rentable en el largo plazo.
Pretende ganar en cualquier entorno de mercado, aunque suele sufrir cuando no hay volatilidad que justamente es cuando las boslas suelen subir más. Es por lo que descorrelaciona muy bien una cartera de renta variable. De hecho, su correlación con la renta variable se aproxima a 0.
¿Cómo puedo invertir en Sersan Algorithmic?, gracias
Lo más sencillo es hacerlo a través de Esfera Capital, aunque a través de cualquier bróker o banco que conecte con la plataforma de fondos de Inversis también puede hacerlo y según mis noticias, no tardará en estar disponible también en la plataforma de fondos de Allfunds. Le remito a nuestra página web: https://sersanalgorithmic.com/
Me temo que no tengo tiempo para más, gracias por sus preguntas, espero haber resuelto sus dudas.
Si tienen cualquier otra duda sobre Esfera Sersan Algorithmic FI pueden enviar un email a [email protected] o consultar nuestra página web www.sersanalgorithmic.com
