Consultorio de bolsa

La volatilidad en el sector financiero es siendo muy alta en las últimas sesiones y es posible que vuelva a esos niveles. De todos modos, esto es una opinión personal, como inversor particular. Muchas gracias!

Buenos días Martina. Lo primero que miraría, como comenté en una pregunta anterior, es la volatilidad implícita comparada con la histórica. Si se ve que es cara (alta, con respecto a la histórica), esto daría lugar a una estrategia de venta de opciones y, si no, de compra de opciones. Combinando esto con la opinión direccional, se podría montar la estrategia. Cuidado con la liquidez y el bid-ask spread de estos valores, que suele ser bastante inconveniente. Muchas gracias!

Hola Álvaro. Las diferencias que existan entre futuro y contado del Ibex se pueden deber a pequeñas oscilaciones o movimientos de mercado que empujan el futuro antes que el contado, sobre todo por motivos de mayor liquidez, pero la relación entre ambos tiene que estar fijada para evitar el arbitraje. Sólo en contadas ocasiones se puede sacar beneficio de la diferencia entre contado y futuro, y suelen ser más rápidos los inversores institucionales.
Por otro lado, no estoy ahora mismo siguiendo el mercado del Ibex cpmo para dar niveles de referencia.
Muchas gracias

Buenos días. Si la opción es europea, no podrá ejecutarlas hasta vencimiento. Si es americana, sí. En cualquier caso, contemple siempre la posibilidad de vender la opción antes que ejecutarla. Compare precios y beneficios para tomar siempre la opción que mejor le convenga. Si no sabe qué tipo de opción tiene (americana o europea), consulte a su broker que le proporcionará está información.

La diversificación entre mercados es un tema de la correlación y riesgo de los componentes, y en eso Hola Óscar, ¿qué tal? Existen proporciones que se determinan matemáticamente. Aun así, recuerda que al combinar activos en tu cartera, vas a obtener la rentabilidad media de lo que mezcles, con lo que la rentabilidad debería ser la motivación principal para incluir un índice en la cartera, y después, la correlación y las volatilidades, te darán la proporción óptima.
Ten en cuanta también el efecto de la divisa, que se refleja de forma distinta en derivados que en contado.
Muchas gracias

Hola Carlos. La estrategia óptima depende de la visión de mercado. Yo prefiero empezar viendo si la volatilidad que se cotiza es cara o barata (alta o baja). Combinando la expectativa de volatilidad y la de dirección (alcista o bajista) se puede establecer una estrategia que maximice la probabilidad de beneficio.

Como inversor particular, creo que la evolución que hemos visto recientemente viene por una circunstancia de liquidez extraordinaria y por el hecho de no tener alternativas que puedan ofrecer mejor rentabilidad a los inversores que la renta variable. Esto puede dar un recorrido adicional a la Bolsa, pero estas circunstancias pueden cambiar rápidamente y provocar correcciones fuertes como las que vivimos la semana anterior. Sí a entrar, pero con mucha precaución y preparados para salirse ante cambios del panorama financiero europeo.

El hecho de usar futuros largos o a través de un fondo o ETF es algo más personal. El futuro te dará más inmediatez a la hora de poder salirte, además del posible apalancamiento que ofrece. Espero haber respondido lo que necesitabas. Gracias!

Buenos días. Efectivamente, la liquidez de los índices es mucho mayor que la de las acciones, para los derivados. El hecho de que el índice sea utilizado por inversores institucionales le da un mayor interés y supone un menor coste de entrada y salida (bid-ask spread), y también en caso de tensión de mercado, es más sencillo poder deshacer posiciones.

Hola Santi. Siento no poder darle respuesta, puesto que mi responsabilidad actual no me deja tiempo para seguir el mercado en el día a día ni esos niveles para valores concretos. Un saludo!