Consultorio de bolsa

Buenos días Santiago y gracias por su pregunta. Por el formato del foro, no podemos extendernos lo que su consulta requeriría por lo que le invitamos a que nos contacte para poder ampliar información. Lo que sí le podemos anticipar, es que ante las perspectivas de subidas de tipos, puede ser inteligente llevar a cabo una rebaja en la duración de los vencimientos de las carteras, ya que aunque ello conlleva una rebaja de yield, también ayuda a rebajar los riesgos. No obstante, la clave estará en la velocidad y fuerza con la que la FED suba los tipos. Si la subida es gradual, tal y como espera el mercado, consideramos que ya estaría en parte metida en precio. En principio el mercado espera de dos a tres subidas para este año, y no demasiado fuertes. Todo lo que sea salirse de esos parámetros, puede dar a los mercados motivos para corregir.. En cuanto a las zonas que pueden verse más afectadas por las subidas de tipos, habrá que vigilar con especial atención al mundo emergente, especialmente a los fondos High Yield que pueden ser los que más acusen las subidas de tipos. Saludos

Buenos días. Tiene una cartera bastante diversificada aunque echo de menos, en la parte de renta variable, algún fondo que invierta en grandes empresas europeas. También indicarle que la distribución nos parece demasiado agresiva para su perfil, convendría reducir el riesgo general de la cartera y bajar la volatilidad incluyendo algunos fondos de renta fija a corto o bonos flotantes. Estos días podría ser un buen momento para reducir riesgo.
Es importante buscar buenos fondos pero lo más importante, para evitarnos grandes sustos, es que la cartera esté adecuada a nuestro perfil y para ello los profesionales disponemos de las herramientas necesarias para determinar que riesgo estoy asumiendo y si se adapta a mi perfil. Saludos

Buenos días María, gracias por su pregunta. Mantendría el fondo Henderson Horizon Euroland y el Robeco BP Global Premium Equities. El fondo Alken Fund Small Cap Europe pensamos que hay mejores opciones en esta categoría.Otra opción, para afianzar ganancias y mantener la misma diversificación, sería bajar el peso de los fondos de renta variable y llevarlos a un fondo de liquidez para aprovechar las correcciones. En cuanto al fondo de High Yield buscaría un fondo con menor duración para evitar estar expuesto a duración en cartera o incluso otro fondo más conservador como el que comenta, Carmignac Sécurité.
Puedo contactar con nosotros para verlo en detalle teniendo en cuenta su perfil y plazo de la inversión. Saludos

Buenos días José . Aunque me faltan datos de algún fondo como el de Schroder, creo que debería reducir la parte de renta fija más agresiva o con duración sobretodo High Yield ( aprovechando el buen comportamiento que ha tenido el último año ) y aumentaría la renta variable ya que para un perfil moderado puede admitir algo de renta variable de calidad diversificada . Ideas en esta línea: Un fondo Global de DWS Top dividend. Mfs Meridian etc. También algo de renta variable Europea. Henderson Euroland, Natixis Seeyond etc. Lo importante es compaginar diferentes activos y estilos de gestión. Saludos

Buenos días Isabel y gracias por su pregunta. Efectivamente, hace aproximadamente dos meses, he comenzado a asesorar el fondo Gestión Boutique CL Flexible, cuyo perfil de riesgo es moderado y la política de inversión es la de crear una cartera de fondos de inversión, donde aproximadamente un 70% de la cartera estará invertido en fondos de inversión de baja volatilidad (renta fija corto plazo, gestión alternativa, mixtos%u2026) y el 30% restante estará invertido con un perfil dinámico así como en un asesoramiento activo de fondos de renta variable y ETFs. El objetivo del fondo, es realizar una gestión flexible para un cliente objetivo con un perfil patrimonialista y de largo plazo.

No obstante, para cualquier ampliación de la información, le invito a que nos contacte en el teléfono o correo electrónico que se indican al final del consultorio. Saludos

Buenos días Sr. García y gracias por su pregunta. La mayoría de analistas coinciden en que Europa puede tener más atractivo de cara a este año que Estados Unidos, aunque de momento no está siendo así, ya que el mercado americano sigue muy fuerte gracias a las esperanzas puestas en Donald Trump. Sin embargo, entrar ahora en bolsa americana puede ser un error, ya que aunque a corto plazo no hay motivos para pensar en una corrección, si que puede surgir en cualquier momento el catalizador que la produzca. Hemos de recordar que de momento Trump no ha entrado a detallar su reforma fiscal o cómo piensa financiar su ambicioso programa de infraestructuras. Así pues, creemos que de momento puede ser prudente esperar para posicionarse en un fondo de RV EEUU, aunque a nivel sectorial si vemos fondos que nos agradan como pueden ser el MS Global Infrastructure, que aunque es un fondo global, tiene un sesgo alto a Estados Unidos. Saludos

Buenos días Luis, y gracias por su pregunta. Para las partes más conservadoras de la cartera, pueden funcionar bien fondos de renta fija a corto plazo como el Natixis Crédit Euro 1-3 o el BGF Euro Short Duration Bond. También estamos viendo interés en fondos de bonos flotantes, donde le podría encajar el DWS Floating Rate Notes. También la parte de gestión alternativa tiene fondos interesantes, sobre todo en la parte de gestión alternativa de crédito, con el Threadneedle Credit Opportunities. Saludos

Buenos días Ana y gracias por su pregunta. Efectivamente, el fondo aún no está invirtiendo en la gestora del Sr. Paramés. El motivo es que como sabrá, Paramés ha creado su propia gestora (Cobas), y los gestores del Gestión Value había acordado con él, esperar a que esta estuviera en marcha para incorporar sus fondos a cartera. Según hemos leído, parece que el proceso se está acelerando y que en breve se comenzarán a incluir. Recordamos a los lectores, que el Gestión Value es un fondo que comercializa AndBank y que tiene como objetivo la inversión en fondos de varias de las mejores gestoras españolas de fondos value,, concrétamente en AZValor, Magallanes, Bestinver y en un futuro en la gestora de Paramés. Además el fondo también tiene una parte de la cartera invertida en el fondo de Warren Buffett (Berkshire Hathaway). Estamos ante un fondo de renta variable, apto para perfiles de riesgo alto, y que hay que utilizar siempre en su justa medida y como un elemento diversificador de la cartera. Saludos.

Buenos días Gonzalo. La verdad es que los índices Americanos dan cierto vértigo pero también es cierto que los datos macro acompañan y los indices estan muy fuertes. Pero todo depende del perfil de riesgo y el horizonte de la cartera para definir cuándo y en qué proporción entramos . Si mi perfil es de riesgo alto y largo plazo yo sería muy paciente entrando en correcciones de forma gradual con una cartera muy diversificada tanto en países, en sectores como en activos más o menos defensivos . Si por el contrario mi perfil es más moderado esperaría con bastante liquidez , para entrar en renta variable, cuando se produzcan importantes correcciones y utilizaría productos mixtos muy flexibles o retorno absoluto de varias y diferentes casas y estilos de gestión para ir entrando de forma gradual . Saludos

Buenos días Acdcangus y gracias por su pregunta. Para una cartera grande, pueden encajar entre sí, ya que aunque son fondos de la misma categoría, tienen ciertas diferencias. Por ejemplo, aunque ambos están más orientados hacia Europa en la parte de renta variable, el Torrenova tiene también cierto sesgo a Estados Unidos, algo que el Cartesio apenas tiene; y en la parte de renta fija, por ejemplo el Torrenova trabaja con vencimientos a muy corto plazo principalmente, algo que nos gusta bastante. Sin embargo, para tener únicamente estos dos fondos en cartera, creemos que hay otras opciones que podrían combinar mejor, por estar más descorrelacionados. Una idea podría ser la de incorporar algún fondo de gestión alternativa multiestrategia en su cartera, como por ejemplo el Franklin K2 Alternative Strategies, que podría darle un efecto descorrelación bastante atractivo. Saludos.