Consultorio de bolsa

Buenos días. Efectivamente el fondo de Vontobel ha tenido peor comportamiento por varios factores es un fondo  de bonos Europeos que invierte en renta fija corporativa principalmente y con un rating medio BBB , con algunas posiciones en High yield  , con duraciones medias, todo  esto hace que el año pasado haya sufrido bastante en los entornos del 15%.  Este año está en positivo pero con una rentabilidad menor del 1%. 

El fondo de M&G optimal income ,realmente es un mixto pero como el 96% del fondo prácticamente invierte en renta fija se puede asimilar a un fondo de renta fija . Es global y deuda  diversificada  tanto de empresas como gobiernos de mayor calidad crediticia que el fondo de Vontobel pero también con una cierta duración .  El fondo de M&G también sufrió bastante el año pasado pero sí es cierto que bastante menos en los entornos del 12% . Pero este año lleva una subida muy superior. Por tanto si quiere bajar volatilidad y mayor calidad crediticia  el cambio nos parece adecuado.

Buenos días. No creemos que la volatilidad en el sector bancario vaya desaparecer en las próximas semanas o incluso meses ya que esta subida tan vertical de los tipos de interés puede seguir haciendo daño  sobretodo a entidades Americanas que ya sabemos que tienen unas exigencias de control y liquidez muy inferiores a la entidades Europeas  ( donde además aquí todavía los tipos no han subido tanto) . Pero como hemos visto, independientemente de la solvencia cuando se dan este tipo de rescates  de algún banco se produce una especie de contagio generalizado a todo el sector a nivel global. Y esto puede seguir pesando como una losa en todo el sector durante cierto tiempo. 

Ahora mismo no olvidemos que los mandatos de los bancos centrales sigue siendo intentar bajar la inflación sea como sea , medidas que  a corto plazo pueden hacer daño a ciertos sectores de la economía y principalmente al sector bancario. Y esto se está agudizando ya que se está produciendo una fuga masiva de depósitos y liquidez de los bancos a fondos monetarios  y deuda pública, algo  normal con los tipos que están ofreciendo sobre todo en Estados Unidos lo que puede minar la solvencia de algunos bancos .   Por tanto, hay que estar muy precavido todavía con el sector . Nosotros no tenemos exposición directa al sector financiero e incluso estamos reduciendo peso en fondos globales  con mas peso al sector financiero .Preferimos esperar a que escampe. 

De todos modos si quiere entrar en bancos mejor en pequeñas dosis, tener cierta paciencia buscando entrar cuando se produzcan  algunas caídas adicionales y  de momento  como algo especulativo ya que seguramente veremos mucha volatilidad en el sector  en los próximos meses. 

 

Buenos días. El Impacto 0/60 es un fondo mixto global sostenible  con  una estrategia y mandato de impacto. Invierte un 60% en renta fija  diversificada a nivel global y un 40% aprox en renta variable global. El fondo es bastante mejorable hay bastantes alternativas  más eficientes dentro la categoría  de fondos similares.

El segundo fondo sí invierte en  en renta fija  Americana  con una cartera diversificada ( tanto gobiernos como empresas) con una duración de  corto plazo, en torno a 2 años,  y es un fondo que ha tenido buen comportamiento el año pasado  pero en gran parte por la exposición a Dólar ( es un fondo en euros pero con exposición a dólar en los activos de la cartera). Creemos que en la situación actual el dólar puede empezar a sufrir o no debería estar tan fuerte con relación al euro y lo más adecuado sería buscar alguna alternativa  de deuda Americana pero en Euros cubierta la divisa.

El Fondo de renta fija de alta calidad crediticia . Tampoco es un fondo de renta fija Americana, es un fondo de renta fija Europea diversificada principalmente de bonos corporativos de alta calidad crediticia y con una duración media de 5-6 años en la cartera. Esto ha hecho que el fondo haya sufrido bastante el año pasado;  más de un 16%. Pero no consideramos que sea el momento de vender ahora mismo.

Resumiendo pensamos que es conveniente  realizar algunos cambios importantes en la cartera  para adecuarla al momento actual  y lo lógico es que se ponga en manos de un asesor que le acompañe para hacer cambios en la cartera . Si quiere nos puede contactar y en privado le podemos ayudar .