Consultorio de bolsa

Buenos días y gracias por su pregunta. Tanto el Securité como el Kaldemorgen no están teniendo un buen año y llevamos unos meses invirtiendo en fondos alternativos, ya que creemos que hay opciones mejores, como algunas de las que hemos mencionado en varias respuestas de este consultorio (Candriam Credit Opportunities, Pimco Income, Threadneedle Credit Opportunities…). El Nordea, tampoco está teniendo un comportamiento como a lo que nos había acostumbrado en años anteriores, pero dada su filosofía y su efecto descorrelacionador que aporta en las carteras, somos partidarios de mantenerlo. Del resto de fondos, el de M&G nos parece un producto muy interesante y que lo está haciendo francamente bien, el fondo de Allianz tampoco lo está haciendo mal, y el fondo de DWS Aktien, si bien ha tenido un gran comportamiento, seríamos más partidarios de la inversión en renta variable europea con un fondo más global, que posicionarnos en un solo país, aunque este sea Alemania que este año ha sido la locomotora de Europa. Fondos como el Horizon Euroland y/o el Pan European Equity, podrían seguir dándole un sesgo a grandes empresas, pero con una mayor diversificación geográfica. No obstante, le invitamos a que nos contacte si tiene alguna duda. Saludos.

Buenos dias, Gracias por su pregunta. Para el año 2018 preferimos seleccionar fondos menos direccionales en renta fija y buscar, como alternativas,fondos de retorno absoluto y gestión alternativa  de riesgo moderado. Le paso varias ideas: Candrian credit opp, Gam Star credit opp, M&G optimal income, Flanklin K2 alternativ. Parentur cartesio income, Pimco Income, etc. Saludos

Buenos días y gracias por su pregunta. Le invitamos a que nos contacte y nos facilite su perfil de riesgo y horizonte temporal, para poder aconsejarle correctamente. Una cuestión tan concreta necesita un trato personalizado. A nivel genérico, ya sabe que somos partidarios de incluir fondos, que dentro del perfil de riesgo de cada cliente, aporten diversificación y descorrelación. En una cartera conservadora, tienen cabida fondos de renta fija a corto plazo, renta fija flexible y también fondos de gestión alternativa. En función del horizonte temporal, podría encajar algo de peso en mixtos defensivos que pudieran aportar algo más de rentabilidad, pero habría que estudiarlo detalladamente. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. En una cartera amplia y diversificada, sí que podría encajar algún fondo monopaís, sin embargo, si lo que busca es un solo fondo, algo que no le recomendamos, siempre optariamos por un fondo de renta variable global ya que aporta por sí solo más diversificación. Respecto a Japón o Alemania, de cara al próximo año, nosotros seríamos prudentes. No negativos, pero si prudentes, ya que Japón ha tenido un gran año, y podría estar algo caro, mientras que Alemania lleva varios años siendo una de las mejores economías de Europa. Quizás podría haber más recorrido en países periféricos que están más atrasados, como España sin ir más lejos. En cuanto al fondo Fundsmith, lo cierto es que está teniendo un comportamiento excepcional, y no le podemos poner ningún pero. Su retorno en los últimos años supera con creces al índice y a la categoría, y la volatilidad no es demasiado elevada para la rentabilidad que ofrece. El riesgo que le vemos a este fondo, es que tiene una cartera muy concentrada, con solo 28 acciones, que han funcionado de lujo en estos años, pero como alguna de ellas cambie su tendencia, el fondo se verá bastante afectado. Tenga en cuenta, que comportamientos pasados no garantizan comportamientos futuros, por lo que es conveniente siempre tratar de no poner todos los huevos en una misma cesta. Saludos.

Buenos días, muchas gracias por la pregunta. El resultado de este tipo de fondos (Mixtos flexibles - Gestión alternativa) depende en gran medida, de las estrategias del equipo gestor. Es conveniente darle un margen de mayor plazo y mantenerlo en la cartera siempre con otras estrategias de diferentes casas para obtener una mayor diversificación a medio plazo. Bajo nuestro punto de vista, y sin conocer los detalles de su cartera, pensamos que es conveniente mantenerlo ya que historicamente ha tenido buenos resultados. O también otra opción, es reducir la exposición a este fondo y buscar fondos similares para obtener una mayor descorrelación. Saludos.

Buenos dias gracias por la pregunta . Nos faltarían datos del fondo, con el Isin seria mas facil localizarlo. Pero en principio no nos gustan estos fondos por varias razones:

Poca libertad de movimiento ya que normalmente te limitan la salida con comisiones altas de salida antes del vencimiento o ventana de liquidez.

Costes internos elevados para limitar posibles perdidas (aplicación de la garantía).

Rentabilidades muy escasas con relación al índice de referencia.

Plazo de la  inversiones a largo plazo para que la garantía se cumpla. La garantía no se aplica  si sales antes del vencimiento.etc.

En su caso y siempre que no tenga comisiones de salida yo seria partidario de salir del fondo, afianzar la ganancia y configurar una cartera a su medida y riesgo con fondos normales y que no le aten a plazos tan largos . Saludos