Consultorio de bolsa

Las respuestas de este encuentro digital han sido elaboradas por José Manuel García Rolán, European Financial Advisor nº 10733 y Miguel Ángel Cicuéndez Luna, Eafi.

Buenos días y gracias por su pregunta. A priori, el fondo naranja tiene como mandato la réplica física del índice y parece que lo consigue. Lo que tiene que pensar es si le compensa asumir los costes de un fondo que no le aporta ningún tipo de alfa. A la hora de buscar productos de gestión pasiva, nosotros preferimos decantarnos por los ETF (en el caso del S&P 500 tiene multitud de ellos), aunque por supuesto todo depende de lo que más le interese tanto fiscal como económicamente. Saludos

Buenos días y gracias por su pregunta. El comportamiento del fondo este año ha estado considerablemente por debajo de las rentabilidades a los que nos tenía acostumbrados, pero no se ha salido de sus márgenes de volatilidad. Lo más lógico, es que le esté afectando la divisa dólar, por la debilidad que ha experimentado la moneda durante los últimos meses y además le afecta la parte estructural que tiene en oro. En principio, dentro de una cartera diversificada nosotros asumimos que debe de haber fondos que no se comporten de la misma manera en los diferentes escenarios ya que de ser así, no estaríamos diversificando bien, es conveniente invertir en diferentes estrategias y gestoras dentro de esta clase de fondos ya que tendremos más descorrelación y mayor estabilidad a medio plazo. Nosotros, por la composición del fondo y su histórico, le daríamos un margen de confianza, especialmente sabiendo que se trata de un fondo en dólares, que invierte mayoritariamente en empresas cotizadas en dólares, y que en este momento de mercado, el dólar no tiene en ciclo a favor. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Todo depende de su perfil de riesgo y horizonte temporal. Nosotros trabajamos bastante con el Cartesio X en carteras con perfil de riesgo moderado, y estamos satisfechos con su comportamiento (este año supera el 3% de rentabilidad, con una volatilidad muy baja) pero incluir varias estrategias de mixtos flexibles moderados en una cartera es, actualmente, más interesante para perfiles moderados que buscar fondos de renta fija con mayor riesgo.Este año, está siendo especialmente difícil lograr rentabilidades sin demasiado riesgo, y este tipo de fondos nos dan esa opción. Todo lo que sea buscar fondos más agresivos, supone incrementar las posibilidades de rentabilidad, pero también el riesgo de la cartera, por lo que la decisión depende totalmente de la tolerancia  personal al riesgo y de su horizonte de inversión. Saludos

Buenos días y gracias por su pregunta. El Pictet Robotics es un fondo que solo incluímos en carteras de perfil  arriesgado y con un horizonte temporal a largo plazo. Este tipo de fondos temáticos, son fondos volátiles y que a largo plazo tienen mucho potencial, pero también hay que ser conscientes de que pueden tener fases bruscas de corrección para las que no todos los inversores están preparados. Además, este tipo de fondos, es recomendable que no tengan demasiado peso dentro de las cartera, y verlos  como una pieza más dentro de una buena diversificación . Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. El Groupama es un gran fondo pero está cerrado a suscripciones. En su lugar, nosotros tenemos entre nuestros favoritos al Oddo Avenir Euro, dentro de lo que son fondos de pequeñas y medianas compañía europeas. Otros fondos que nos parecen interesantes dentro de la RV europea son el Horizon Euroland, el Invesco Pan European Equity o el Gestión Value si se quiere potenciar un poco más España dentro de la cartera. Pero ,como siempre insistimos, es conveniente combinar varias estrategias de la mano de un asesor y no concentrar riesgos Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Todos los datos referentes a bonos, los obtenemos de Bloomberg, por lo que no podemos ayudarle con esta consulta. Para cualquier otra, quedamos a su disposición en futuros consultorios. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Para la parte más defensiva de la cartera y sin esperar grandes retornos estan fondos como Gesconsult corto plazo, BGF Euro short duration ,DWS Floating rates. etc. Dentro de retorno absoluto  renta fija tenemos opciones muchas opciones como  Candrian credit opp,Threadneedle credit opp., Jupiter Dynamic Bond, etc. Y dentro fondos mixtos moderados de baja volatilidad  pero que pueden tener algo mas de sentido a futuro y más  recorrido a medio plazo tenemos fondos como  el cartesio X, M&G optimal income, Gestión Boutique CL Flexible etc . Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Es un fondo que nosotros tenemos seleccionado dentro de la categoría de retorno absoluto renta fija. Hoy por hoy es un fondo que está teniendo un comportamiento excelente, con un ratio retorno/riesgo muy atractivo . Para la parte moderada  de la cartera, es un fondo que está cumpliendo perfectamente.  Pero hay que tener en cuenta que este tipo de fondos suelen estar orientados para una inversión de entre tres y cinco años y que también es recomendable compaginarlos con una cesta de fondos diversificada más que considerarlos como pieza única de la cartera y en su justo y adecuado  porcentaje de inversión  Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. La gran mayoría de fondos que tocan el sector de materiales básicos, suelen invertir en empresas mineras, no en activos finales, por lo que su volatilidad suele ser muy superior a la media. No obstante, la gestora FundRock, tiene un fondo que replica el índice Dow Jones de Commodities, el GSSI GSQuartix Modified Strategy, que puede servir para posicionarse en el sector de materias primas. En nuestro caso no podemos darle muchos más datos al respecto ya que no trabajamos con él, aunque si lo tenemos dado de alta en nuestra plataforma. Con el que sí tenemos experiencia en carteras, es con el fondo de BlackRock, el BGF World Minning, pero como le hemos comentado al principio, se centra en la inversión en empresas mineras. Otra alternativa que puede tener, es la de trabajar cada materia prima por separado, mediante algún ETF que pueda replicar su comportamiento. Materiales como el Paladio, el Cobre, el Uranio o el Carbón, tienen ETFs que replican su comportamiento. También dentro del campo de los ETFs, dispone de productos que replican el sectorial de materiales básicos, tanto de Estados Unidos como de Europa. Saludos.

Buenos días y gracias por su pregunta. Teniendo en cuenta que creemos firmemente que la diversificación es la única manera de lograr una cartera competitiva, no vemos interesante centrarnos en una única categoría. Dentro de nuestra estrategia de cara al próximo año, tienen cabida fondos de todas las categorías que ha mencionado. Lo importante, es hacer una buena selección de fondos de cada una de esas categorías y dotarlos con el peso adecuado. Si que tenemos no obstante preferencias. Hoy por hoy, el High Yield quizás aporta demasiado riesgo en las carteras a cambio de la rentabilidad que proporciona, por lo que no somos muy partidarios de incluir estos activos en las carteras . Si que nos gusta y mucho la gestión alternativa para suplir la parte de cartera que hace unos años protagonizaban los fondos de renta fija pura. Fondos como el Jupiter Dynamic Bond, el Pimco Imcome, el Candriam Credit Opportunities,Threadneedle credit opp., el Gestión Boutique CL Flexible (que aunque es un fondo mixto, tiene una volatilidad inferior al 2,5%)  el M&G optimal income etc  están dentro de nuestros listados. Saludos.