Consultorio de bolsa

Buenos días Rafael,

Referente al Banco Popular, la volatilidad reinante hace que el inversor tenga mucho interés en él. Pero no podemos desdeñar que es un valor con mucho riesgo, por lo tanto hay que valorarlo en su justa medida y con mucha cautela. Muchas veces un inversor novel, se genera falsas expectativas tratando de comprar valores en fase expansiva, fruto de una mejora en la corriente de información, lo que yo denomino "ruido de mercado". Pero si realmente queremos comprar momento en España, lo podemos comprar en Bankinter y BBVA. Popular y Sabadell tendrán su momento, ¡pero todavía no es su hora!

Referente a Arch Coal, me quedo con el estudio sectorial. La industria Basic Materials es la más débil del conjunto agregado de industrias del DJ US Index. Si observamos cautelosamente los subsectores de la Industria Basic Materials, podemos ver de qué manera los sectores relacionados con las materias primas presentan mucha debilidad, lo que explica que compañías mineras como las acereras o las compañías de extracción de carbón estén pasando por un momento muy delicado. Descartaría toda operación en la industria Basic Materials, por ende Arch Coal.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Carmen,

Cuando invertimos en fondos de inversión, compramos alpha o beta, es decir capacidad del gestor de generar excesos de retorno sobre el índice de referencia o bien correlación con el índice de referencia. El ETF es un fondo indexado y compra beta, es decir compra el IBEX 35 y se posiciona exactamente en la frontera eficiente. Si compra un fondo de gestión activa, está confiando en la capacidad del gestor y por lo tanto, debería exigir un histórico de rentabilidad para justificar la comisión que suele ser del 2% anualizada aproximadamente.

Fidelity suele tener buenos fondos de inversión, pero sin lugar a dudas, bajo mi punto de vista, el mejor fondo de renta variable española es el Bestinver Bolsa. Decida si busca operar a corto plazo o a largo plazo. Si su idea es aprovechar el momento del mercado y aplicar una idea de Trading, opere con un ETF. Por el contrario, si desea posicionarse a medio-largo plazo, con vocación de permanencia, infórmese por el fondo de Bestinver.

Gracias a usted, es un placer. Un cordial saludo.

Buenos días nuevamente Carmen,

Actualmente, Telefónica está cotizando técnicamente en zona de fuga y podríamos intentar capturar el Break Out. No suelo ser muy partidaria de comprar en ruptura, pero el buen momento del IBEX 35 me ratifica mi idea alcista. Si el selectivo español aspira a acelerar su movimiento direccional, TEF debería romper el rango lateral y entrar en tendencia, por lo tanto, ¡vamos a arriesgar! bajo una correcta operativa, siempre.

Compraría en la cercanía de los 11,65€ por acción y posicionaría un Stop Loss en 11,15€.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Jesús,

Como he venido manifestando a lo largo del presente encuentro y durante los diferentes análisis que he podido hacer del Banco Popular, éste está sobrevalorado si lo comparamos contra sus competidores europeos y españoles. El principal factor por el que cotiza por encima de su precio objetivo, es la enorme sobreventa sumada a la ampliación de capital. Al tener más acciones emitidas, la capitalización crece. Pero tarde o temprano el mercado se ajustará a su valor, por lo que no es un valor barato. De todos modos, a corto plazo la volatilidad puede continuar y podríamos ver nuevas subidas. Pero mis ideas en banca española siguen pasando por Bankinter y BBVA.

Gracias. Un cordial saludo.

Buenos días Fernando,

Easyjet ha perdido su movimiento de aceleración tendencial y podría estar formando técnicamente un cambio de tendencia. La corrección actual podría aprovecharse para tomar posiciones alcistas, pero en 1,168GBP, entonces pasaría a tendencia bajista. Por lo tanto, podemos entrar buscando largos en Swing Trading, con Stop Loss en 1,168GBP.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Marta,

Técnicamente, Meliá está teniendo un comportamiento relativo mejor que el mercado en las últimas semanas y sigue en tendencia. Esta semana está aguantando muy bien la volatilidad del mercado americano y es un valor que desde Blackbird nos gusta. De todos modos, como le presento en el gráfico, tiene una fuerza relativa peor que NH Hoteles, que en el corto plazo es una mejor opción de inversión. La zona de los 6,40€ por acción, mínimo relativo anterior, implica debilidad de mercado y lo utilizaría como zona de Stop Loss. Mientras no pierda esa zona, aprovecharía las correcciones para comprar.

Referente a Duro Felguera, veo ciertas complicaciones en forma de resistencia en la zona de los 5,35€. Sin embargo, las últimas decisiones corporativas como por ejemplo la ampliación de capital han sido muy inteligentes, lo que manifiesta la honestidad del equipo directivo en este caso. Por ello, si supera el máximo semanal, en la zona de los 5,09€ entraría larga y pondría un Stop Loss por debajo de los 5€ por acción.

Muchas gracias a usted por seguir mis opiniones, es un placer. Un cordial saludo.

Buenos días Antoni,

Las acciones de la clase B de Abengoa fueron emitidas en el año 2.012 para repartir proporcionalmente 4 acciones nuevas por cada antigua en el split que dividió por 4 su cotización. A efectos prácticos, no hay diferencia entre ambos valores y al tenerlas compradas en un período superior al año, tampoco tiene incidencia fiscal. Lo que debería tener en cuenta es que su precio de compra no es 22,35€ ya que debería aplicar los ratios de conversión de la operación financiera.

Si quiere proceder con una venta parcial, venda lote completo para evitar costes. Si vende un lote de 1.000, hágalo de acciones Abengoa A. Si por el contrario quiere vender 500 venda el lote de Abengoa B. Los gastos de custodia suelen ser por valor, por lo tanto no tiene sentido pagar por duplicado y los cánones de bolsa se pagan por precio de ejecución, por lo que no tiene sentido ejecutar dos operaciones distintas.

Referente al análisis técnico, simplemente añadir que el sector de las energías limpias no pasa por su mejor momento y el mercado está claramente lateral, a pesar de la volatilidad. El problema es que sus pérdidas son demasiado elevadas y cortar las pérdidas es una buena idea si son pérdidas asumibles. Ahora es complicado vender, puesto que simplemente actuaríamos fruto del arrepentimiento y Abengoa sigue siendo una buena compañía, en una coyuntura complicada.

Gracias. Un cordial saludo.

Buenos días Pablo,

Técnicamente, el nivel de los 445USD nos lo marca todo. Apple ha ganado aceleración y ha reanudado su movimiento direccional. En las últimas semanas hemos asistido a una dura corrección de la compañía, pero no veo otra cosa que una pauta correctiva. Si pierde los 445USD estaríamos hablando vuelta a rango y debilidad real de mercado. Por lo que estaría al margen. Pero mientras ello no suceda, ¡seguiré comprando Apple!

Por fundamentales, no es para nada una compañía cara y su excedente de caja juntamente con la notable evolución de las ventas del nuevo terminal, me hace ser positiva para el resto del año. Pero como siempre digo, vamos a comprender el mensaje del mercado, a leer entre líneas, pues al fin y al cabo, el mercados nos marca el camino y nosotros como Traders, caminamos intentando no tropezar.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Rafael,

La corrección de Bankinter continuará mientras continúe la corrección del IBEX 35. El cierre de ayer fue muy positivo y la reacción de hoy me hace pensar que la corrección podría haber terminado. De todos modos no veo nada preocupante, al contrario, la corrección de los últimos días nos va a permitir una nueva entrada en un valor alcista con mucha fuerza relativa.

Como habrá podido leer en mi tribuna de opinión o bien en los vídeos de análisis de la sección "el valor del día" en esta casa, Bankinter es la mejor opción dentro de la banca mediana española debido a su mejor solvencia y al estar alejada toda ampliación del capital.

Gracias por seguir mis opiniones, es un placer. Un cordial saludo.

Buenos días Fernando,

ACS está en tendencia y sigue con mucho momento. De hecho, es uno de mis valores españoles favoritos y sigue estando con buen momento, como decía, para buscar compras de continuación. Mientras no pierda la zona de los 21,20€ aprovecharemos las correcciones para comprar. No me gusta plantear objetivos, puesto que trato de buscar tendencias e ilimitarlas, para que sea el propio mercado el que determine sus objetivos y yo simplemente seguirlas. Mi objetivo, como Trader es determinar un sistema de salidas, para tratar de ser lo más eficiente posible con mi plan de Trading.

Gracias a usted. Un cordial saludo.