Consultorio de bolsa

Buenos días Juan Antonio,

Si me permite aconsejarle, nunca compre algo que esté haciendo nuevos máximos. Hay dos tipos de operación, arranque a la contra o trade de continuación. Si buscamos arranque a la contra, estamos operando un rango lateral buscando operaciones en contra de la tendencia secundaria para ir a buscar un movimiento direccional primario. Si operamos con Trades de continuación, buscamos sumarnos a un movimiento direccional comprando en contra de la tendencia secundaria y en dirección de la primaria. Dicho de un modo simple, compramos lo que sube cuando cae. De esta manera operamos las tendencias asegurándonos no comprar en máximos. Ahora las bolsas no nos dan una ventaja estadística para buscar posiciones alcistas. Si las bolsas americanas nos dan un nuevo impulso, podríamos asistir a una ruptura de las bolsas europeas por lo que veo más interesante, esperar acontecimientos que precipitarse comprando un activo en máximos.

Gracias. Un cordial saludo.

Buenos días Byaint,

A veces las pautas laterales de largo plazo van a buscar el desafío contrario antes de proceder con el movimiento definitivo. Si miramos el comportamiento del bono americano y el comportamiento del oro y la plata, podemos ver que a veces el mercado es caprichoso y las cosas no son nunca lo que parecen, por eso es tan complicada la bolsa, ¡nada es lo que aparenta!

Pero si disponemos de argumentos macroeconómicos como usted bien sabe, es más fácil comprender el mercado y hacer caso omiso de las amenazas de players interesados en hacernos creer lo que les interesa. ¿Cinismo? Puede, pero en los mercados el cinismo es importante. En mi opinión, el mercado debería ir a buscar la resistencia y superarla. Pero es mi opinión no un hecho empírico, por lo tanto, modificaré mi opinión en el momento que deba hacerlo.

El intradía es demasiado complicado con la volatilidad reinante y muy exigente. Prefiero claramente, ahora el Swing Trading que me permite construir estrategias completas de Trading basándome en tendencias más cortas, pero optimizables con la gestión monetaria. En este sentido baso mi operativa en el Bund alemán, en el bono americano a 10 años, en el oro y la plata y en divisas, como el EUR/AUD, el EUR/NOK o el EUR/JPY. Busco tendencias y las opero. Referente a valores españoles, he citado diferentes ideas a lo largo del presente encuentro pero Bankinter y Jazztel, me parecen ideas más que razonables.

DIA cotiza en una pausa lateral de consolidación, de momento estaría al margen del valor hasta que no vea una nueva señal de entrada.

MEDIASET está en fase expansiva irracional. Todo puede suceder pero es muy peligroso entrar en una pared tan vertical de precios. La vela semanal es complicada, es un patrón conocido como "ahorcado" que implica debilidad manifiesta de precios y posible formación de resistencia. Si vemos una corrección entraría sin dudarlo, puesto que el objetivo está por encima de los 10€ por acción.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Jose Antonio,

Si queremos comprar ENCE lo podemos hacer en la zona de los 2,33€ por acción, con Stop Loss por debajo de 2,25€. Si se busca una especulación a largo plazo, entonces deberíamos esperar un apoyo en el canal que está formando o bien esperar Break Out por encima de los 3€. Mientras no cotice por encima de los 3€ sigue estando lateral a largo plazo.

DEOLEO no tiene ningún interés, está bajista cotizando con un enorme goteo a la baja que no lleva a nada bueno. Para cambiar de opinión debería cotizar por encima de los 0,50€ con mucho volumen. Pero de momento es mejor olvidarse de la agroalimentaria.

VOCENTO ha tenido un impulso alcista con cierto volumen durante las últimas semanas, pero sigue siendo un valor muy castigado, haciendo nuevos mínimos decrecientes y que para empezar a creer en él, deberíamos observar subidas por encima de los 1,50€ por acción.

Una de las normas básicas del Trader implica comprar fortaleza y ó vender debilidad. Lo que sube, implica un reconocimiento del mercado y lo que está lateral en zona de mínimos se debe al nulo interés del mercado. Los fondos de inversión deshacen sus posiciones y nadie es capaz de levantar el valor. En el momento en que el sentimiento de mercado modifica su opinión, el propio precio nos lo indica, y nos permite entrar en el mejor momento, en escape.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Bacoos,

Nunca hay que vender un valor alcista. Zeltia tiene fuerza relativa positiva respecto del IBEX 35 y sigue cotizando con máximos crecientes y con una media móvil con pendiente positiva. El consenso del mercado es positivo y por lo tanto, voy a buscar un modelo de salidas para tratar de ilimitar al máximo la tendencia. En función del precio de entrada puede utilizar una media móvil o el parabólico SAR en escala temporal diaria o semanal.

Es difícil para el Trader comprender que hay que dejar dinero siempre al mercado, pero por ejemplo sería imposible aguantar GAMESA de 2€ a 5€ sin un sistema seguidor de tendencias.

En bolsa pocas decisiones de inversión marcan la diferencia y si las cortamos liquidando las ganancias, penalizan nuestra carrera de inversor. Piense que las tendencias exponencian nuestras ganancias, puesto que si hemos comprado a 1€, doblar nuestro capital implica subir un 100%, pero para lograr un 100% de algo comprado a 1€ si cotiza a 2€ requiere luego un 50% y así sucesivamente. Cada vez es más sencillo doblar el capital con un valor tan sobrevendido que sube como un cohete. Sea generoso con el mercado y el mercado tarde o temprano lo será con usted. Si no tiene la arrogancia necesaria, a largo plazo será difícil sobrevivir en el mercado.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Antonio,

Lo que retroalimenta las tendencias son las compras y las fases más aceleradas, son aquellas en las que el inversor se lanza desbocado en busca del dinero fácil. Gamesa es ya caldo de cultivo de nuevos "pillados" y una excelente operación para los inversores actuales. Entrar ahora me parece muy peligroso. El tren pasó, pero pasarán otros. ¡No entre!

Referente a JAZ, la decisión acertada ya se ha producido, pero a diferencia de Gamesa, sigo viendo interesante sumarse a la ruptura. Vamos a esperar el Pull Back que seguro que llega, pero hay que tener paciencia, puesto que las cosas a veces se toman su tiempo y las pautas semanales tardan, como bien indico, semanas en formarse.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Antonio,

Cerrar una posición no es algo baladí. El plan de Trading sirve para evitar las dudas, puesto que operar con dudas nos hace actuar de manera impulsiva y al no saber los motivos de nuestra decisión no podemos mejorar en nuestro Trading. En nuestras formaciones hacemos mucho énfasis en nuestro riguroso plan de Trading.

Si tiene ganancias, utilice un sistema seguidor de tendencias para las salidas, si tiene pérdidas calcule una pérdida asumible y corte sus posiciones. Los valores a los que hace referencia son valores laterales, cotizando en mínimos dado el nulo interés del mercado. De momento no tengo la información necesaria para darle una certera opinión, pero sigo pensando que el sector acerero y las energías renovables, son sectores muy negativos para buscar algo positivo a medio plazo.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Paco,

En mi opinión, lo que tenía que suceder ya ha sucedido. Ahora únicamente podemos aspirar a Swing Trading, el Trading direccional ya es cosa del pasado. Si observamos el gráfico, Grifols cotiza en máximos y nunca hay que comprar algo que está formando nuevos máximos, a no ser que busquemos una ruptura de expansión, pero son casos muy concretos y en GRF no es el caso.

Hay muchos sistemas que compran en base a máximos históricos, pero prefiero comprar en corrección. Tampoco suele ser buena decisión tratar de comprar una oportunidad perdida, puesto que el arrepentimiento es un estado emocional que lleva al error, la psicología es fundamental. Cuando realizo una operación, sea positiva o negativa, me olvido de ese valor. No hay que comprometerse emocionalmente con un subyacente, sea cual sea, tenemos miles de ellos y hay que buscar tendencias que se inician para aplicar un sistema completo de Trading.

Gracias. Un cordial saludo.

Buenos días Juan,

Que cotice en máximos no implica que estemos comprando en el punto más barato, incide en el hecho de que nadie en el mercado quiere acciones de Sabadell, entonces la respuesta es no.

No ir en contra del mercado es lo mejor. Siempre es mejor comprar un poco caro. Por ejemplo, Gamesa nos dio una excelente entrada en los 2€. Es cierto que llegó a cotizar a 1€ por acción, pero hay que comprar subyacentes con momento, puesto que las ganancias serán más rápidas y el desgaste emocional menor.

Otro motivo por el que no compraría Sabadell, es el sector y los bancos españoles centrados en el negocio español como Bankia, Caixa Bank y Popular, están muy lastrados por la crisis inmobiliaria, y podríamos asistir a una nueva tanda de ampliaciones de capital. Es mejor comprar Bankinter a largo plazo. Luego nunca se sabe, pero si queremos ser consistentes en el Trading hay que hacer las cosas bien y comprar siempre momento.

Gracias. Un cordial saludo.

Buenos días María Jesús,

Como ya he comentado durante el presente encuentro. Sacyr, es alcista y está en una fase de despegue. Si no pierde el 2,25€ podemos ver un nuevo impulso. Si pierde dicha cota, entonces podríamos ver un nuevo tramo correctivo hacía el 1,90€ que serviría de Pull Back y zona de entrada. Pero no cabe duda de que ahora mismo, Sacyr está alcista y por lo tanto, mientras no pierda esta condición hay que comprar, puesto que su pauta es muy parecida a la de Gamesa, aunque dudo que el final siga igual de feliz, la deuda y su negocio son de difícil manejo.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Edison,

Acerinox es un valor del sector acerero y dicho sector a nivel mundial está muy castigado, por lo tanto, vamos a estar al margen del valor.

Referente a Repsol, me parece la mejor opción, cotizando en la base del canal alcista podríamos aprovechar el timing, para abrir largos con un Stop Loss por debajo de los 16€ por acción.

Las eléctricas han sido sometidas a mucha volatilidad durante la semana pasada, debido a las conclusiones de la reforma energética, pero parece que se han recuperado.

Iberdrola tiene muchas resistencias y le costará mucho superar los 6€ por acción. De momento cotiza a 4€, por lo tanto, le queda mucho esfuerzo y tiempo.

Gas Natural, cotiza en zona de soporte y hay que intentar comprar. Es cierto que ha perdido momento, pero también es cierto que la zona de compra es muy interesante para ajustar el Stop Loss al máximo y ver si la volatilidad es causa de la reforma o bien del propio mercado. Buscaría una entrada en 14,25€ con un Stop Loss por debajo de los 14€.

Gracias a usted. Un cordial saludo.