Consultorio de bolsa

Buenos días Manuel,

Los patrones de cambio de tendencia se suceden tras un movimiento direccionl y entre sus pautas impulsivas y correctivas, a veces aparecen compradores o vendedores que crean soportes o resistencias y alteran el orden normal de un cambio de tendencia que se conoce como hombro-cabeza-hombro "HCH". Si atendemos a la descripción que enumero, el par EUR/USD, sigue cotizando en un rango lateral entre 1,28-1,34 aproximadamente. Si tenemos en cuenta que el FMI ha dicho que Alemania entraría en recesión con un par por encima de los 1,35 de forma sostenida, la resistencia la tenemos clara. Hay pares de divisa con mejores tendencias, como por ejemplo el EUR/NOK, el EUR/AUD o el EUR/JPY.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Jesús,

GAS NATURAL ha tenido que absorber el impacto de la noticia de la reforma energética. La pérdida de los 13,70€ mostraría una dificultad añadida, si bien es cierto que la cercanía de la zona crítica incide en que estamos en una zona clara de compra.

INDRA está cotizando con mucha fuerza relativa referente al IBEX 35, sin embargo las velas de resistencia que estamos observando en la zona de los 10,50€ son muy complejas y me sugiere demasiada adversidad. Sin embargo la tendencia manda y los vendedores, podrían estar tomando decisiones incorrectas, que a la vez serán caldo de cultivo para nuevas subidas. De todos modos, en estos casos lo mejor es esperar Break Out y Pull Back.

IAG sigue cotizando con un movimiento direccional alcista muy interesante. La volatilidad del IBEX 35 no impide a la aerolínea cotizar en máximos y la semana pasada vimos una vela que engulle toda la presión bajista de la resistencia formada durante el mes de junio. EN los precios actuales se puede tomar posiciones alcistas con un Stop ajustado en 3,25€ o bien en 2.95€ si buscamos más recorrido.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Nikita,

En los últimos encuentros he ido advirtiendo sobre un mejor comportamiento relativo de Bankinter con su sectorial. Sorprendentemente, Bankinter lo hace mucho mejor que el IBEX 35 y si bien es cierto que no suelo comprar valores de sectores débiles, el hecho que Bankinter lo haga mejor que su sector y que el selectivo, es una señal muy positiva, puesto que el mercado valora tan bien a Bankinter que ni el sentimiento trágico que azota a los bancos españoles, es capaz de ningunear a BKT. El banco es un valor en Break Out y arranque. Ahora el Trade está claro, comprar Bankinter en apoyo, en los 2,90 - 3€. Si pierde los 2,75€, abortamos la operación, pero no cabe duda de que algo muy apetecible se está gestando en Bankinter.

Ya que me permito ser muy crítica en ocasiones por el bien de los usuarios y con el espíritu de ser sincera y decir las cosas tal y como las pienso para mí Trading, en esta ocasión puede comprobar de qué manera también asumo riesgos, pero siempre que el mercado me lo exija. No es lo mismo comprar algo con posibilidades, que ser determinante cuando llega la hora. Luego sucederá lo que tenga que suceder, pero como Trader no puedo dejar escapar esta oportunidad, que de hecho tengo en cartera comprando Bankinter en arranque. Ahora que el mercado decida, yo lo gestionaré.

Gracias. Un cordial saludo.

Buenos días Cacereño,

Hay muchos libros de bolsa y Trading en el mercado y creo que de todos los libros que existen se puede sacar alguna conclusión, ya sea útil o no. Sin embargo, no hay un libro específico que nos ayude a operar, es la suma de pequeños consejos y de mucha experiencia operativa. Nuestro proyecto, se dedica en parte a la formación, por las grandes dificultades que hemos tenido a la hora de poder desarrollar aspectos tan claves como la gestión monetaria y las estrategias de Trading. Puedo recomendarle algún libro de una temática más concreta si me escribe vía e-mail, estaré encantada.

Gracias. Un cordial saludo.

Buenos días David,

En principio los derechos se segregan del precio y cotizan durante un plazo. Su intermediario financiero debería haber comunicado un hecho corporativo en el que le diera la opción de o bien acudir o bien vender su posición. Usted tiene que dar la orden en caso negativo, los derechos valen 0 a vencimiento si usted no ha dado ninguna instrucción. A veces el intermediario financiero, se reserva la potestad de vender a mercado o acudir el último día de ampliación, pero como son procesos empresariales, lo habitual es que se vendan "a mercado" el último día, lo que termina siendo un agravio, puesto que la venta masiva de derechos de todas las entidades financieras, termina por hundir el valor del precio del derecho. Si usted no ha dado instrucción alguna, asegúrese de que al menos le han vendido los derechos, en caso contrario habrá perdido el dividendo.

Si su asesor financiero le ha dado una información contraria a lo que se ha resuelto tiene la potestad de reclamar, aunque es difícil de demostrar sin un documento o una grabación. De todos modos, es probable que sus derechos estén en fase de conversión, por lo tanto le recomiendo que llame a su intermediario y solicite información.

Sobre el valor, es alcista y está en una fase de despegue. Si no pierde el 2,25€ podemos ver un nuevo impulso. Si pierde dicha cota, entonces podríamos ver un nuevo tramo correctivo hacía el 1,90€ que serviría de Pull Back y zona de entrada. Pero no cabe duda de que ahora mismo, Sacyr está alcista y por lo tanto, mientras no pierda esta condición hay que comprar, puesto que su pauta es muy parecida a la de Gamesa, aunque dudo que el final siga igual de feliz, la deuda y su negocio son de difícil manejo.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días José María,

DURO FELGUERA ha roto la línea de aceleración alcista que venía sosteniendo desde el verano pasado, pero no ha podido superar la resistencia de los 5,50€. El valor tiene mucho recorrido por fundamentales, pero ha perdido su momento. Vamos a esperar otra señal de Trading, para tomar posiciones largas, puesto que a pesar de haber perdido momento, el potencial de la compañía sigue intacto.

De momento la única idea que podría tener, es comprar en apoyo al 61,80% de corrección de todo el tramo alcista, pero me parece un argumento demasiado débil para la toma de posiciones de Trading Direccional.

VIVENDI cotiza en un rango lateral de acumulación. Superar los 17€ por acción nos podría invitar a tomar posiciones alcistas de Trading Direccional, pero de momento el mercado sigue sin manifestar interés, puesto que la pauta sigue siendo de mercado lateral. En mi opinión hay que estar al margen de Vivendi mientras siga por debajo de los 17€.

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Daniel,

Si me lo permite, le voy a dar un consejo, pero prométame que jamás va a olvidarlo ;) Las pautas se mueven por impulsos y correcciones. Por lo tanto podemos hablar de una pauta impulsiva y otra pauta correctiva. La unión de diferentes pautas crea una tendencia. Un cambio de tendencia es una alteración entre pauta impulsiva en una dirección u otra y el patrón natural de cambio de tendencia es un patrón denominado hombro-cabeza-hombro "HCH". Si sabemos que la tendencia se suma de pautas impulsivas y correctivas, sabemos que la tendencia cambiará su sentido en un único punto, por lo tanto decantamos la estadística de nuestro lado.

Mi consejo es que no compre ni venda nada que esté haciendo nuevo máximo o nuevo mínimo de una pauta impulsiva. Hay que esperar la pauta correctiva para comprar en el giro. Si lo hacemos de esta manera, estamos operando con Trades de continuación y si tenemos la mala suerte de comprar en la última pauta impulsiva de un movimiento cíclico, la propia estructura de mercado nos protege. Es decir, que si compramos en un doble techo, no es lo mismo hacerlo en máximos que en la corrección, puesto que una correcta estrategia de Trading, nos permitiría poner el Stop en el precio de compra y no perder dinero.

Usted ha vendido en los mínimos de una pauta bajista. Es difícil que el precio termine su movimiento bajista sin un patrón, pero vamos a evaluar el impulso vigente para ver que recorrido tiene popular. Si Popular supera los 3€ podría tener recorrido hasta la cercanía de los 4€, entonces su corrección podría llevarlo por ejemplo a 3€ y formar un hombro-cabeza-hombro invertido. La hipótesis, me sirve para explicar un poco algo posible, pero que no defiendo para nada, puesto que mi trabajo no consiste en predecir, más bien en diagnosticar y actuar. Si por el contrario no puede con el nivel de 3€, lo suyo es que vuelva a mínimos o cerca, para probar el soporte y luego ya veremos si hace mínimo decreciente o un doble suelo. Pero como digo, lo que sucederá no me concierne.
A lo práctico, si supera los 3€ en cierre semanal, cortaría la pérdida y a otra cosa. Luego nunca se sabe, pero es mejor cortar los problemas de raíz que cuando ya no se puede hacer nada. ¡No deje nunca su dinero en las manos del libre albedrío del mercado!

Gracias a usted. Un cordial saludo.

Buenos días Ghiath,

La bolsa es un mercado que nos permite comprar y vender indistintamente los activos. Es decir podemos comprar un activo y venderlo más caro o bien podemos venderlo y recomprarlo más barato. La operativa de vender algo sin tenerlo se conoce como venta al descubierto y se venden acciones prestadas por los intermediarios. Por ejemplo, si usted tiene acciones de Banco Santander, puede llamar a su entidad y ofrecerlas para que en el mercado se puedan vender. Usted las presta y otro inversor las utiliza para venderlas y recomprarlas. Fiscalmente no tiene implicación para usted, puesto que no implica apunte contable, pero se le retribuye con unos intereses de préstamo.

Los inversores de largo plazo suelen utilizar esta alternativa para tener a aparte del dividendo un rédito extra que es muy interesante. Los productos derivados tales como opciones y futuros y los productos OTC como los CFDs y divisas, nos permiten esta operativa de una forma muy cómoda y asequible. La operativa bajista es muy habitual en los mercados financieros y es esencial si se permite ser consistente, puesto que las tendencias alcistas únicamente se dan en las fases expansivas de los ciclos económicos.

Gracias. Un cordial saludo.

Buenos días Luis,

Amadeus está en fase de soporte de la última fase de aceleración direccional alcista. Tras la consolidación llevada a cabo durante el transcurso de 2.012, hemos asistido a un nuevo impulso primario, que podría estar a punto de perder. Las últimas velas son preocupantes y la pérdida de los 24,50€ podría darnos una pista de que Amadeus hará una pausa en tiempo o precio para encontrar otra vez la línea de tendencia.

Estas pausas corresponden a fases de distribución y son muy habituales. Creo que la oportunidad de comprar Amadeus ha terminado. mientras no veamos una corrección que ajuste el precio para retomar la tendencia alcista. Para los inversores actuales, seguiría dentro de Amadeus con un Stop Take Profit en los 24€ por acción.

Gracias. Un cordial saludo.

Buenos días Tonyzas,

Como he comentado a lo largo del presente encuentro, un valor que me parece sumamente interesante es Bankinter.

En los últimos encuentros he ido advirtiendo sobre un mejor comportamiento relativo de Bankinter con su sectorial. Sorprendentemente, Bankinter lo hace mucho mejor que el IBEX 35 y si bien es cierto que no suelo comprar valores de sectores débiles, el hecho que Bankinter lo haga mejor que su sector y que el selectivo, es una señal muy positiva, puesto que el mercado valora tan bien a Bankinter que ni el sentimiento trágico que azota a los bancos españoles, es capaz de ningunear a BKT. El banco es un valor en Break Out y arranque. Ahora el Trade está claro, comprar Bankinter en apoyo, en los 2,90 - 3€. Si pierde los 2,75€, abortamos la operación, pero no cabe duda de que algo muy apetecible se está gestando en Bankinter.

Gracias a usted. Un cordial saludo.