Consultorio de bolsa

Buenos días Luis,

Me sería de gran ayuda saber los precios de entrada de dichos valores. De todos modos, tal y como veo la coyuntura actual del mercado me plantearía la posibilidad de esperar el famoso movimiento alcista de final de año. Todo parece indicar que el mercado prolongará sus alzas cerrando probablemente en máximos anuales. De todos modos, como es imposible saber que sucederá con exactitud en las próximas semanas le indico los niveles de soporte y resistencia para que pueda tomar una decisión adecuada.
Gas Natural (GAS): Resistencia: 12.50€ / Soporte: 11.75€
Enagás (ENG): Resistencia: 16.00€ / Soporte: 14.70€
Banco Santander (SAN): Resistencia: 6.16€ / Soporte: 5.35€

Buenos días Cencinas,

Depende en gran medida del comportamiento de la acción en este periodo de 3 días. Piense que la bolsa es un mercado, por lo tanto la cotización depende de la oferta y demanda. Tras la ampliación de capital el POP ha cuadriplicado su número de acciones en circulación, por lo tanto si la acción da buenas ganancias a los nuevos inversores probablemente veamos una lógica consolidación de beneficios. Lo que se traduce en caídas del valor. De todos modos, nunca se sabe.
Gracias por seguir mis análisis. Es un placer.

Buenos días Juana,

Es complicado para mi poderle dar una respuesta por varios motivos. Ambas compañías están técnicamente quebradas. Cualquier decisión que se tome actualmente es ya, una mala decisión. Desafortunadamente el mercado es voraz y tiene estas consecuencias. NUNCA debemos convertir una pequeña pérdida en una gran pérdida. Hay que hacer uso del Stop Loss en el momento de entrar en una operación. Del mismo modo, debo decir que el Stop Loss tiene sentido cuando corta una pequeña pérdida, eso implica que la estrategia parte de una correcta gestión monetaria. Este es un error típico en bolsa del que creo debemos aprender. Otro error típico consiste en promediar a la baja, con la creencia de que podremos subsanar nuestra pérdida. Piense que en ambos casos por no querer asumir la pérdida estamos redundando sobre una idea perdedora, ahí todavía estamos a tiempo de actuar con decisión. ¡No promedie a la baja! Ahora no tiene más opción que dejar fluctuar libremente el precio en el mercado y ver como se sucede la integración del Banco Valencia en CaixaBank. De todos modos, si usted tiene plusvalías en otras operaciones por un valor similar a la pérdida de la misma, le recomiendo liquidar esta posición para compensar fiscalmente ambas operaciones.
Referente al margen de maniobra en la CAM es si cabe más escaso, en este sentido únicamente podemos esperar acontecimientos y operar en base al hecho y no al rumor o supuesto.

Buenos días Artur,

Dollar Tree (DLTR): Tras la imponente corrección del 61.8% del movimiento previo alcista que iniciara en marzo de 2011, hemos asistido a un rebote de corto plazo para recuperar el canal bajista previo como se puede comprobar en el gráfico que adjunto. Una vez recuperados los 42 dólares por acción el objetivo de cotización sería buscar la parte alta del canal bajista en la cota de los 44 dólares. Por lo tanto, más que pensar en compras plantearía una estrategia bajista esperando que la cotización toque dicho nivel.
Referente a IAG, observo la cotización dentro de una pauta plana triangular que me advierte de un posible movimiento alcista siempre que la aerolínea rompa los 2.20€ por acción. En dicho punto nos posicionaríamos largos con un Stop Loss de 2 ATR en gráfico diario.

Buenos días Pablo,

Te agradezco la pregunta puesto que nos sirve para hacer una reflexión de lo que significa el Trading. Más allá de la esperanza de ganar dinero con la operación propuesta de Sacyr está su correcta ejecución. En el artículo al que haces referencia argumenté mi idea de inversión, un patrón de doble suelo en gráfico diario tras superación de la MMW 30 en gráfico semanal. El punto de partida es únicamente uno de los 5 pasos que hay que llevar a cabo a la hora de operar. El más importante es determinar el tamaño de la posición para ajustar el riesgo de la operación a una pérdida limitada y asumible para nuestra cartera. Desafortunadamente me saltó el Stop perdiendo el 1% de mi capital, como bien propuse en el artículo. En esta ocasión el mercado no nos dio la oportunidad ni siquiera de poner el Stop Break Even, pero el beneficio era suficientemente apetecible como para arriesgar, para eso estamos en el mercado. La pérdida forma parte del Trading y se asume con absoluta normalidad. Actualmente seguimos muy de cerca Sacyr y probablemente me plantee una entrada por encima de 1.45€ por acción. Indicarle nuevamente, que el éxito de la operación no vendrá dado por esa referencia si no por su correcta ejecución; Set Up, Stop Loss, Tamaño de la posición, Stop Break Even y Stop Profit. Por lo tanto no es una cuestión de predicción si no de operativa. Las referencias de la operación serían;
Set Up: Stop Buy 1.45€
Stop Loss: 1.35€
Tamaño de la posición: 1.500 acciones por cada 150€ de riesgo.
Stop Break Even: 1 ATR en gráfico diario.
Stop Profit: MME 20 días.

Buenos días Juan,

Ambas compañías presentan un buen momento para intentar la toma de posiciones largas. Sin embargo, IBE tras el rebote del 60% desde mínimos en 2.63€ tiene demasiadas complicaciones en forma de resistencias bajo mi punto de vista. Recuperados los 4€, Iberdrola tendrá que afrontar un duro camino para superar los 4.50€, 5€ y 5.75€ por acción. Mucha adversidad para un sector con tan poco atractivo para el inversor. Por este motivo, me mantengo al margen del valor.
En el caso de NH Hoteles nos encontramos ante un panorama distinto. Una vez roto el patrón de cabeza hombros invertido de largo plazo, NHH ha procedido con un Pull Back sobre la línea clavicular dejando un Stop muy claro en 2.60€ por acción. Nivel clave. Compraríamos lo más cerca posible de ese nivel y estaríamos fuera de toda idea alcista si la cotización no logra mantener dicho nivel. Por arriba, dos resistencias clave; 3.75€ y 5.75€. No olvide que lo más importante no es el Set Up, si no el conjunto de toda la operativa. En este caso si por ejemplo compramos a 2.70€ y respetamos el Stop a 2.60€ estaríamos arriesgando 0.10€ por acción. Si de lo que se trata es de gestionar adecuadamente el riesgo, deberíamos determinar el tamaño de la posición en base al riesgo asumido y el riesgo por acción. Es decir, si queremos arriesgar 100€ y sabemos que el riesgo por acción es 0.10€ compraríamos 1.000 acciones de NHH (100/0.10).

Buenos días Julia,

Las perspectivas del banco son rotundamente negativas después de que el Eurogrupo pactara su "rescate" valorado en 17.960 MM € de los cuales 10.700 MM € se aportarán mediante ampliación de capital, ello provocará un efecto dilutivo pésimo para los actuales accionistas de Bankia. Cierto es, que sentarán las bases de reestructuración de la entidad, pero el proceso lamentablemente no exime al actual accionista de una clara destrucción de valor en sus participaciones.
Desde un punto de vista de análisis técnico, Bankia es el peor valor de uno de los peores sectores del Ibex35. Tras los importantes descensos de las últimas sesiones, Bankia se dirige irremediablemente a buscar dos líneas de soporte clave en 0,60 y 0,46. La pérdida de dichos soportes dejaría un panorama muy complejo y delicado para los alcistas, puesto que entraríamos en fase de caída libre.
Puede haber tentaciones de toma de posiciones largas en 0,46 pero los argumentos fundamentales nos hacen desistir de dicha decisión operativa puesto que el acecho de una gran ampliación de capital prevalece a cualquier tipo de análisis técnico, como es lógico.

Buenos días Frank,

En el análisis anterior, pregunta núm. 9, le respondo a su pregunta. Gracias.

Buenos días Alfonso,

Bajo mi punto de vista, me mantendría al margen de Abertis hasta que logre cotizar por encima de 11.50€ por acción. Superando esa cota, podríamos aspirar a presenciar revalorizaciones hasta los 12.10€ como objetivo debido a una importante resistencia. La resistencia actual en 11.50€ complica la tarea a los alcistas, por lo tanto seguiríamos al margen del valor buscando otras oportunidades de inversión. Si a pesar de mi opinión usted decidiera hacerse con el valor, posicionaríamos el Stop Loss en 11.12€.

Buenos días Joaquin,

Como he ido argumentando a lo largo de este encuentro, esperamos un comportamiento relativo del IBEX35 respecto a las bolsas europeas y americanas positivo, eso significa que siempre y cuando las bolsas americanas no inicien su tendencia bajista podríamos ver subidas del IBEX. Soy consciente de que mi respuesta no es suficientemente concluyente, pero mis dudas como Trader son las dudas propias que apreciamos en el mercado. Esta es nuestra gran controversia, sin embargo la incertidumbre es nuestro modus vivendi y no por ella dejaremos de operar. Nuestros indicadores técnicos de largo plazo MMW 30 Y MACD nos indican que estamos ante una tendencia alcista y la superación de los 8.000 puntos nos invitaría a pensar en primera instancia en los 9.000, ese es el objetivo que manejo y operaré en base a ello. Mi argumento cambiaría con la pérdida de los 7.500 puntos donde se anularía el patrón de bandera de continuación que está formando actualmente el Ibex35 en gráfico semanal.