Consultorio de bolsa

Hola Manu,

La verdad es que no conozco bien esos productos. Ideas:

- Comunicaciones no creo que sea un sector interesante
- Tiene mucha RV USA y se ha podido perder la subida de Europa de este año, dicho esto no entraría en Europa ahora de golpe, un poco sí, quizás en RV España
- Algo de emergentes sería interesante (Asia Emergente)

En resumen y si me lo permites, le daría un cambio total a la cartera. Primero habría que empezar sabiendo tu perfil de riesgo y objetivos, es clave para la construcción de la cartera y selección de los fondos

Hola Javier,

Un mismo fondo puede tener múltiples clases. Entre las distintas clases hay distintos precios, generalmente hay 3 precios (de mayor a menor):

Clase Retail
Clase Banca Privada
Clase institucional

Lógicamente te interesa la clase más barata que puedas comprar. A día de hoy a las empresas de servicios de inversión y entidades financieras se nos obliga a recomendar la clase más barata que un cliente pueda comprar. El problema sobre lo que me planteas es que para pasar a una clase más barata te pedirá un mínimo más alto, eso lo tienes que preguntar.

En cuanto a la comisión de éxito, se aplica una marca de agua (high water mark) por imperativo legal, es decir, no pagas sobre lo ganado hasta que no superes el máximo sobre el que entraste. Si has entrado en el fondo a valor liquidativo 10 no pagas hasta que no se supere dicha barrera, imagina que llega al 12, ese 12 sería el nuevo nivel de referencia.

Por último, el cambio de clase para no pagar la comisión de éxito (free ride) no creo que sea posible.

Hola Ahorrador,

Incluir en tu cartera varios fondos de RV Europea te permite diversificar la cartera sin renunciar a la rentabilidad.

Te dejo las siguientes opciones:

JPMF Europe Equity Plus (cerrado parcialmente)
Henderson Horizon Euroland Fund
Lierde SICAV
Alken European Opportunities

Hola José,

Como muy bien dice no hay nada que ganar en los monetarios, el problema añadido que tienen los fondos monetarios es que tienen una comisión de gestión y lo normal sería perder dinero por la baja rentabilidad comisiones de gestión. Si le cobran un 0,8% de comisión de gestión y la rentabilidad de la cartera es un 0,7% ya sabe el resultado.

Los fondos que proponer implican un 1 punto más de riesgo que los monetarios, algo clave en el contexto de baja rentabilidad en el que nos encontramos. Son buenos producto todos pero el último es más un monetario.

Hola Amador,

El tema de las divisas siempre es algo más complicado que otros mercado como la Rv.

Los movimientos son más tendenciales......dicho esto, creo que 1,15 -1,20 son buenos niveles de entrada, en términos de fundamentales y 1,05 - 1 son niveles para vender.

Esas son las referencias que manejamos

Hola Carles,

Nosotros pensamos que hay que tener una posición estructural (fija) en RV Emergente.

Lo que hemos empezado a ver estos años que no todos los emergentes son iguales, suena estúpido pero la verdad es que la etiqueta emergente es muy pesada que implica meter a todos en el mismo saco. Dicho esto, hay regiones emergentes muy afectadas negativamente por:

- Dólar alto / Bajos precios de las MMPP / No reformistas / Precio petróleo

Sin embargo hay economías que están haciendo reformas como India, que les beneficia una bajada del precio del petróleo y de las MMPP....

A modo de resumen: estamos apostando por Asia Emergente donde tienen un peso destacado China e India

Fondos para materializar la idea:

Mirae sector Leaders
Robeco Asia Pacific Equities

Hola Sonia,

Son muy buenos fondos y cumple un perfil moderado/arriesgado. Habría que estudiar un poco más su perfil y el conjunto de tu cartera para ver en qué regiones está invertida.

Quedo a tu disposición

Hola Gilberto,

Claramente lo cambiaría, tiene oportunidades mucho más interesantes

Si quiere mándeme un email y le mando información