en la parte de mi cartera de renta variable tengo estos fondos lu0300834669,fr0010288308,lu0552385618,lu0278528822,fr0000974149,ie00b1zbrn64 que le parecen , habría alguno que no le convence y le cambiaría por otro que para usted tiene y tendrá mejor comportamiento muchas gracias
Buenos días Oscar,
La diversificación de la cartera me parece muy correcta ya que con esta combinación de fondos tiene exposición a diferentes países. Pienso que es importante mantener un mayor peso en Europa al estar en una fase del ciclo menos avanzada que en Estados Unidos y el fondo nórdico que permite una descorrelación del mercado. En mi opinión cambiaría el fondo Oddo Avenir Europe por el Templeton Asian Smaller Companies para tener una parte de la cartera en países asiáticos, cuya situación macroeconómica ha mejorado mucho y se encuentran en el inicio del ciclo expansivo.
Saludos!
Alex
Hola Alex, qué te parecen los fondos de la gestora Amiral, Sextant Grand Large y Sextant Bond Picking , los ves adecuados de cara a los próximos años? Gracias.
Buenos días Alfredo,
Uno de los puntos fuertes de ambos fondos es la diversificación de su cartera, lo que le permite mantenerse por encima de su categoría y de su índice de referencia. Por otro lado, si se consideran las perspectivas de rentabilidad para los próximos años se deben considerar varios factores, el primero sería la proyección de crecimiento económico de la Unión Europea para el 2018, la cual se encuentra alrededor del 2,3% y la de Estados Unidos se encuentra en el 2,7% y considerando que ambos fondos priorizan el mercado europeo sobre el americano, esto podría generar un coste de oportunidad, en segundo lugar está la evolución de la inflación y el programa de deuda del BCE, el cual podría llegar a ser desmontado en el mes de septiembre de este año, esto se traduciría en una subida de tipos de interés para el 2019. Sin embargo, la gestión de Sextant es muy positiva y considero que serán buenos fondos para estos dos años.
El Sextant Bond Picking, tiene entre sus mayores posiciones el fondo IVO Fixed Income, que he repetido muchas veces en el consultorio, lo que me ha parecido muy correcto.
Saludos!
Alex
Buenos días Alex, me gustaría que me dieras opinión sobre alguno de estos fondos (u otros que consideres más interesantes) para cubrir la parte más conservadora de mi cartera. Estaba mirando los siguientes con idea de que me sirvan de refugio en caso de que las cosas se pongan feas: BSF Fixed Income Strategies A2 Eur, el Invesco Euro Bond A Acc, y/o el Deutsche Floating Rate Notes LC. ¿Es posible elegir uno? ¿es mejor una combinación de varios? Gracias por la ayuda. Saludos, Juan Luis.
Buenos días Juan Luis,
En mi opinión es interesante poder realizar una combinación de fondos y no invertir toda la parte defensiva de la cartera en un mismo fondo, por lo que si llevamos a cabo una combinación de fondos nos permitirá diversificar el factor riesgo. El fondo de BlackRock pondera en gran medida la deuda soberana europes, tipo de activo que por el entorno de tipos tan bajos nos parece menos atractivo, mientras un fondo de renta fija ligada a la inflación me parece adecuado, pienso que uno como el M&G Global Floating Rate Note puede ser más adecuado que el de Deutsche. Dicho esto, una combinación correcta para la parte más defensiva podría ser el Allianz Euro Credit (RF Corporativa Euro), M&G Floating Rate Note y el Ivo Fixed Income (RF Emergente).
Saludos!
Alex
Buenos días: Tengo estos tres fondos con un horizonte de medio plazo que opina de ellos, tomando en cuenta como alternativa sustituir esas posiciones por un fondo de Energía y aumentar mi cartera en RV Europea. FRANKLIN INDIA FUND US LU0231203729 MORGAN STANLEY INVESTMENT ASIA OPPORT LU1378878430 PICTET ROBOTIC LU1279333675 Gracias.
Buenos días Jose,
El fondo de Pictet lo mantendría en cartera ya que se comportado muy positivamente y las aplicaciones tecnológicas cada día tienen mayor importancia en la actividad de las empresas. Por otro lado, me parecería óptimo invertir en un fondo de Renta Variable europea como el Algar Global Fund, ya que las perspectivas de crecimiento son buenas y los fundamentales de las empresas son sólidos. El fondo Franklin India, este inicio de año no se ha comportado como esperábamos por lo que lo cambiaría por el Aberdeen Indian Equity, fondo que posee una cartera con más ponderación en sectores como el de salud y al tecnológico.
Saludos!
Alex
Buenos días Alex, podrías recomendarme algún fondo de gestión alternativa. Muchas gracias
Buenos días Estrella,
Hace años que trabajo con el DWS Kaldemorgen, pero este primer cuatrimestre me ha dedepcionado mucho su comportamiento.
Esoty siguiente el fondo alternativo de Old Mutual Equity Absolute Return EUR HDG, que sus resultados son muy lineales.
La clase es la siguiente: IE00BLP5S460
Saludos!
Alex
Buenos días. Me podría decir si encuentra apropiada la siguiente cartera de fondos(en proporciones iguales) para un perfil de riesgo moderado? -M&G optimal Income A Europa -Bankinter multiselección dinámica -JP Morgan Global Income Fund D -Fidelity Global Multiasset income A (Eur Acc) -Gam Star Credit opportunities. Gracias! Saludos.
Buenos días,
Debido a la brevedad de tiempo del consultorio, no puedo responder a esta pregunta con la precisión y detalle que debería. Le adjunto mi email en la despedida para que pueda volver a enviarla, y así dedicarle más tiempo.
Saludos!
Alex
Buenos días Sr. Doménech. Gracias por su tiempo. Le querría preguntar por que fondos recomienda usted para construir una cartera de perfil de riesgo moderado. Muy amable por sus consejos. Un saludo.
Los fondos que recomendaría serían:
Vontobel Fund - TwentyFour Absolute Return Credit Fund H (Renta Fija)
M&G Global Floating Rate High Yield Fund Euro A-H Acc H Acc (Renta Fija)
M&G 7 GL FLO RATE HY-EUR AHA (Renta Fija)
Nordea 1 - Stable Return Fund E EUR (Mixto Moderado)
M&G-DYNAMIC ALLOCATION-BA-EU (Mixto flexible)
Morgan Stanley Investment Funds - Global Brands Fund BH (Renta Variable Desarrollada)
Los últimos dos ya tienen mayor riesgo, pero con un % reducido se pueden combinar.
Saludos!
Alex
Hola Sr.Domenech,querria construir una cartera de Fondos de RV (perfil agresivo) con un horizonte temporal de largo plazo ( 6 años).Me podria recomendar Fondos de RV Global,RV Europea y RV Global Dividendo (distribución) . Gracias.
Buenos días Victor:
Para este tipo de cartera algunos de los fondos más indicados serían los siguientes:
RV Global:
RV Europea:
El peso de cada uno de los fondos lo distribuiría de una forma más o menos equitativa, con una mayor apuesta por el Morgan Stanley Global Brands EUR HDG en cuanto a la RV Global se refiere. Se trata de un fondo anti cíclico por lo que en momentos de volatilidad en los mercados, como los vividos en estos últimos meses, se comporta de una mejor forma y soporta mejor las caídas generalizadas. Apostaría por esta opción ya que además si miramos los principales ratios e indicadores del fondo vemos que se trata de uno de los mejores fondos para invertir.
Para los de RV Europea un mayor peso en el de Algar Global Fund FI (ES0140963002). En este caso esta decisión la tomaría debido a la actual situación de la macroeconomía europea la cual es alentadora después de haber obtenido un crecimiento económico superior al esperado para el cierre del 2017 del 2,4%, lo cual ha beneficiado los retornos del fondo. El volumen de activos del fondo bajo gestión es de 98M€, lo que le permite al equipo gestor acceder a empresas de pequeña y baja capitalización.
Respecto a la categoría de RV Global Dividendo no la tengo tan contemplada debido a que en general no está teniendo uno de los mejores comportamientos. Están ofreciendo rentabilidades muy bajas en relación al riesgo-volatilidad en el que se mueven. El único que realmente vale la pena es el AXA World Funds - Global Equity Income F Distribution Quarterly EUR (ISIN LU0645146522), pero requiere una inversión inicial mínima de 100.000$.
Saludos!
Alex
Hola Alex, buenos días, En mi cartera de fondos de RV europea una parte está en el MFS Meridian European Value, y estaba pensando en traspasarla al Valentum, cuyos logros considero que son muy superiores en rentabilidad, ratio de sharpe y alfa de sus gestores. La única duda que me surge es si se producirá algún solapamiento con el BSF European Opportunities Extension y el Groupama Avenir, que también poseo. ¿Qué opinas sobre ello?. Muchas gracias por atender mi consulta.
Buenos días Francisco,
Sí que me parece óptimo llevar a cabo el cambio del Meridian por el Valentum ya que como ha dicho ha experimentado un mejor comportamiento históricamente y además uno de los factores importantes es que tiene una pequeña parte invertida en empresas de Estados Unidos. Si le recomendaría que no toda su cartera estuviese invertida en Europa por lo que diversificarla geográficamente con un fondo como el Morgan Stanley Global Brands (Euro cubierto) que aporte mayor exposición a Estados Unidos juntamente con el de Edmond de Rothschild Asean Equity para tener una parte de la inversión en Asia.
Saludos!
Alex
Buenos días Alex, ¿Crees que puede ser un buen momento ahora para invertir en fondos de inversión de Oriente Medio y África? Si fuese así, ¿Podrías indicar que fondos te parecen adecuados para estas zonas? También, si es posible, quisiera saber tu criterio sobre la oportunidad o no de invertir en el momento actual en la industria forestal por medio de fondos de inversión. Muchas gracias por tu respuesta. Saludos, Alberto
Buenos días Alberto,
El mercado de Oriente Medio suele ser muy volátil debido a las tensiones políticas y a la incertidumbre que tiene sobre su nivel productivo, el único país que podría llegar a considerarse es Turquía, después de las ultimas caídas de los mercados logró mantenerse correctamente, pero su desempeño en las últimas semanas ha sido bajista por lo que está bastante descorrelacionada con los mercados americanos y europeos. En cuento al mercado africano se podría decir que tiene altas expectativas de cremento, ya que se prevé que pase del 1,3% de crecimiento al 3,3%, un dato que considero demasiado optimista, ya que el nivel de inversión extranjero está por debajo del 2,5% y el nivel productivo está fundamentado principalmente en la agricultura y la construcción, por lo que su impacto sobre el crecimiento sería a muy largo plazo (de 3 a 6 años).
Yo recomendaría los siguientes fondos:
Magna Umbrella Fund plc - Magna MENA Fund R Acc (Renta Variable Oriente Medio y África)
HSBC Global Investment Funds - Turkey Equity EC (Renta Variable Turquia)
Por último fondos con una alta dependencia sobre el medio ambiente suelen ser demasiado susceptibles a cambios climáticos y también presentar problemas por la implementación de normativas medioambientales, por lo que no veo una oportunidad en ese sector, lo que podría sugerir es que se invirtiera en fondos éticos y solidarios como un medio alternativo.
Saludos!
Alex
Buenos días,
Un placer poder volver a estar en Estrategias de Inversión. Debido a la brevedad de tiempo y al gran número de preguntas, no puedo contestarlas todas con el detalle que merecen.
Les adjunto mi email, para que me puedan enviar nuevas consultas o por si desean más información sobre la gestión de fondos de inversión que realizamos en SLM.
Saludos!
Alex
