Consultorio de bolsa

Por qué uno solo? Muchas veces los activos funcionan mejor combinados con otros. Sin saber el resto de la cartera es imposible decantarse por uno de ellos, pues no se cual encaja mejor con el resto.
En cualquier caso, si tuviera que dar una respuesta diría que se quede con los dos.

Hola Andrés, gracias por tu pregunta.

Si tu perfil es moderado y tu plazo es de cinco años, una cartera podría ser:

M&G Optimal Income: 35%
JPM Global Income: 10%
Abante Spanish Opportunities: 10%
Franklin Mutual European: 10%
BGF Fixed Income Global Opportunities: 35%

He cambiado algunos fondos pero es que, para ser moderado, no pones casi ningún fondos moderado.

Un saludo.

Buenos días a todos, estoy de nuevo con todos ustedes tratando de poner algo de luz en el apasionante mundo de los fondos de inversión.
Pasando ya a la primera pregunta. La categoría de fondos de long-short equity es un tipo de activo que nos gusta bastante y que, en diferentes porcentajes, tiene hueco en prácticamente todas las carteras.
En las circunstancias actuales, con tipos de interés muy bajos, es complicado encontrar activos de bajo riesgo con rentabilidades aceptables. Esta clase de fondos tiene sentido para complementar la parte de bajo riesgo de las carteras, buscando un perfil riesgo-rendimiento adecuado y además descorrelacionado con las estrategias de renta fija.
Si es posible conseguir un 5% arriesgando un 2%, pues yo creo que es difícil. Los market neutral no van a perder el 2% pero quizás no alcancen el 5% y los que tienen exposición a mercado pueden conseguir el 5%, pero en momentos puntuales pueden sufrir más que ese 2%.
Nuestra recomendación es tener más de un fondo de ese estilo en cartera. Unas buenas alternativas podrían ser el Alken Absolute Return Europe y el BNY Mellon Absolute Return Equity.

Me parecen demasiados fondos. Hay tres fondos europeos uno alemán otro italiano y otro español, todos ellos de renta variable. Un poco mucho, no?
Creo que sería mejor, y más comprensible para usted, una cartera más sencilla.
También veo demasiados fondos de Bankinter. Suele ser un defecto importante de los bancos. Aunque existan fondos claramente mejores, meten unos cuantos de los suyos. En su caso el 55% del patrimonio le han recomendado que lo compre en fondos de su Entidad. Todos ellos tienen alternativas, nacionales e internacionales, sensiblemente mejores.
Esta recomendación no deja en buen lugar la independencia de su asesor.
Además le proponen invertir un 55% en renta variable (más un 5% en High Yield), lo cual no consideramos muy adecuado (por no decir nada adecuado) para un perfil moderado.
Vuelva a su asesor y dígale que le presente una cartera con menos exposición a riesgo y con menos fondos de su Entidad y, si no lo hace, búsquese otro asesor u otro banco.

Buenos días Sr Arribas,
Creo que hay que ir pensando seriamente en ello. Acortar duraciones, buscar fondos más flexibles, cubrir duración y retorno absoluto son las soluciones. El problema, como siempre, es elegir el momento. Siempre queremos quedarnos y ganar hasta el último euro y eso, casi siempre, es un error. Habría que empezar, poco a poco, a hacerlo ya.

Estimado José Luis,
Si hasta hace muy poco ha sido un inversor de depósitos, me parece que en estos momentos está siendo demasiado agresivo.
Está comprando renta variable sectorial y renta variable emergente! Desde luego, yo no se lo puedo recomendar.
Creo que sería mucho más interesante que se buscara un buen asesor y que juntos prepararan una cartera prudente, con fondos de renta fija flexible, renta fija a corto, retorno absoluto y algo de mixto flexible.

Insisto, búsquese un asesor experto de confianza porque creo que va demasiado rápido y no está siendo consciente de los riesgos.

La principal diferencia entre un fondo y un ETF, para una persona física, es la fiscalidad. Los fondos se pueden traspasar y los ETF no. La posibilidad del traspaso hace que sea mucho más fácil la revisión y cambio de las carteras.
Por lo tanto, para un inversor particular, claramente mejor el fondo.