Consultorio de bolsa

Buenos días de nuevo. Como siempre, estoy encantado de poder responder a sus preguntas. Empecemos por la de Javier.

En tu pregunta detecto una contradicción evidente. Dices que quieres algo tranquilo y seguido añades que con una revalorización no modesta. Cómo interpreto eso? Con inflaciones casi a cero y tipos de interés casi a cero, cualquier inversor tranquilo debe darse por satisfecho con rentabilidades en el entorno del 2% anual. Cualquier cifra por encima de esa rentabilidad, solo se puede obtener si empezamos a asumir determinados riesgos (duración, crédito, liquidez, etc.).
Los fondos que tu propones son todos de High Yield, los cuales tienen riesgo y no pueden considerarse como fondos tranquilos. De momento están funcionando muy bien y no hay especiales razones para pensar que no vayan a seguir comportándose mejor que el crédito de grado de inversión. El problema es que, con las entradas que están teniendo, como se produzca algún susto, las caídas pueden ser más que significativas.

Por lo tanto, nosotros, para su caso, no le recomendaríamos ninguno de esos fondos.

Estimado Rafa, muchas gracias por tu pregunta.
Lo primero que destacaría es que tienes demasiados fondos. Te va a resultar mucho más difícil controlar el correcto desempeño de tu cartera si la tienes en diez fondos. probablemente podrías hacerlo con menos.
Sería importante saber en que está colocado el otro 75% de su patrimonio, pues si está todo en depósitos, su cartera es demasiado prudente, pero si está todo en acciones, la situación sería justo la contraria, demasiado arriesgada.
Restringiéndome a sus fondos, nosotros unificaríamos varios de los fondos de renta variable en un fondo global (BSF, Bankinter, Fidelity y GS), por ejemplo el BNY Mellon Long Term Global Equity. Dejaríamos el fondo de Abante como una apuesta específica a favor del mejor comportamiento de la renta variable española. Mantendríamos el Henderson, el Cartesio y el M&G, pero sustituiríamos en ES y el Renta 4 por el BSF Fixed Income Strategy.
tendría una cartera de seis fondos, bien compensada y más fácil de seguir.

Demasiadas opciones, una propuesta podría ser:
BNY Mellon Long Term Global Equity 15%
First Eagle Amundi International 15%
Cartesio X 12%
M&G Optimal Income 12%
Vontobel Euro Corporate Bond Mid Yield 12%
Invesco Euro Corporate 12%
BNY Mellon Euroland Bond 12%
JPMorgan Income Opportunity 10%

Para un perfil moderado y a más de dos años.

Hola Mariano,

En alguna respuesta anterior ya hemos dicho que High Yield no. Creemos que son mayores los riesgos que las recompensas. Para ese tercer fondo podría encajarle el Ignis Absolute Return Government Bond, muy buen fondos y descorrelacionado, en la medida de lo posible, con el resto de sus fondos.

Buenos días José Luis,

El fondo que más nos gusta para la RV de UK es el Invesco UK Equity, la pregunta es, ¿por qué un fondo de UK? ¿Tiene una cartera muy diversificada geográficamente o quiere sobreponderar UK?
Nosotros somos más partidarios de fondos Paneuropeos que de fondos país.

Si su inversión es a largo plazo no debe cambiarlo. Es uno de los mejores fondos de su categoría. Es muy difícil hacer market timing e ir acertando cuando entrar o salir de un sector, no lo intente. Si sigue pensando que ese sector ha de desarrollarse en el medio-largo plazo y que eso se reflejará en las cotizaciones, trate de aislarse del ruido del corto plazo.

Yo mantendría los tres. Uno es más Euro, otro es español y el tercero es de toda Europa con un peso grande en RU. Se complementan bien y le aportan diversificación. No hay que buscar el más rentable de los tres sino como de bien combinan entre ellos y en este caso es una buena mezcla.

Lo primero señalaría que la distribución de activos de riesgo alto y riesgo bajo encajarían con lo que nosotros consideramos un cliente conservador.
Destaca sobremanera el exceso de liquidez y depósitos. Se pueden encontrar fondos de bajo riesgo con mejor rentabilidad y mejor tratamiento fiscal.
En cuanto a los fondos de su cartera, en general están muy bien, lo único que haríamos diferente es la exposición a renta variable. Los fondos elegidos son muy buenos, pero nosotros preferimos fondos más globales geográficamente.

Estimado Reinaldo, al igual que en anteriores preguntas, debo decirle que son demasiados fondos. Además no me indica las cantidades que está planteando invertir en cada uno de ellos.
Lamentándolo mucho, solo puedo decirle que ha elegido buenos fondos.