Ayer, en una jornada en la que las “tarifas” del presidente de EEUU Trump fueron las protagonistas, los principales índices bursátiles europeos terminaron la jornada con fuertes caídas, con los valores más ligados al ciclo económico sufriendo las mayores ventas, en especial por parte de los sectores del automóvil y defensa, con muchos inversores optando por realizar beneficios ante la complejidad hacia la que está derivando el actual escenario en los mercados.

"La constatación de que finalmente Trump se había decantado por aplicar las tarifas con las que venía amenazando a sus tres principales socios comerciales: Canadá, Méjico y China, y la inmediata respuesta de estos países, anunciando la imposición de tarifas a las importaciones desde EEUU, fue un “jarro de agua fría” para muchos inversores, que seguían pensando que los aranceles eran sólo una herramienta de negociación del presidente estadounidense", señala Juan J. Fdez-Figares, de Link Securities.

Pendientes de las nuevas noticias que surjan en torno a los aranceles, los inversores también miran a Alemania y celebran el acuerdo alcanzado por los partidos alemanes que formarán parte de la nueva coalición de gobierno del país: la CDU y el SPD, acuerdo que sirve para relajar las normas fiscales y crear dos fondos para la inversión en defensa e infraestructuras. 

Con este escenario, las bolsas europeas se olvidan de los problemas (entre los cuales está el de los aranceles impuestos por Trump) y repuntan con fuerza este miércoles. Así, el DAX alemán sube un 2,4% en los 22.866, el FTSE 100 de Londres repunta un 0,34% en los 8.788,93 puntos, el CAC 40 francés gana un 1,32% hasta los 8.153,83 puntos y el IBEX 35 sube un 1,67% hasta marcar 13.249,10 puntos.

Por su parte, el Euro Stoxx 50 suma un 1,38% en los 5.471,35 puntos. Los valores que más ganan esta mañana son los alemanes, concretamente Siemens AG (5,88%), BASF (4,06%) y BMW (3,83%). En el lado de los recortes, las empresas más penalizadas son Adidas (-2,69%) y Danone (-2,46%) 

Noticias empresariales

En el apartado empresarial, el regulador alemán ha sancionado a Deutsche Bank. En concreto, la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin) ha impuesto una multa de 23,05 millones de euros al banco en relación con tres procedimientos regulatorios. Estos incluyen retrasos en la investigación interna de incidentes relacionados con transacciones de derivados financieros en España, así como el incumplimiento de Postbank de obligaciones regulatorias. BaFin detalla que la multa total incluye 14,8 millones de euros por infracciones en la venta de derivados, 4,6 millones de euros por incumplimientos en la grabación telefónica y otros 3,65 millones de euros por deficiencias en el servicio de transferencia.

En cuanto a cifras financieras, Bayer prevé un mayor descenso del beneficio operativo en 2025 y una mejora a partir de 2026. Se espera que el beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) ajustado por efectos especiales alcance entre 9.300 y 9.800 millones de euros en el año en curso, ha anunciado hoy miércoles el grupo. En 2024, el beneficio operativo cayó un 13,5% hasta los 10.100 millones de euros, debido principalmente a la debilidad del negocio agrícola y a la caída de los ingresos del éxito farmacéutico Xarelto. Ajustando los efectos de las variaciones del tipo de cambio, Bayer espera unas ventas de entre 45.000 y 47.000 millones de euros en 2025. 

También se han publicado las previsiones de Adidas. La empresa alemana de ropa deportiva espera un beneficio operativo de entre 1.700 y 1.800 millones de euros este año. La cifra está por debajo de lo esperado por los analistas aunque la empresa tiene fama de ofrecer previsiones conservadoras y el año pasado elevó sus previsiones tres veces. En el cuarto trimestre, las ventas de Adidas han subido un 16% en China continental y un 25% en Europa. También crecieron un 15% en América del Norte, un mercado dominado durante mucho tiempo por Nike.

Por otra parte, y según el diario Il Sole 24 Ore, el banco UniCredit se dispone a aumentar su participación en la aseguradora Generali hasta cerca del 10% antes de la junta de accionistas del banco. Ahora posee un 5,22%.

Otros mercados

Hoy también los inversores pondrán el foco en los menajes que llegan desde China con nuevos objetivos económicos: crecimiento “alrededor del 5%”, eleva un punto hasta «alrededor del 4 %» su déficit fiscal, el más alto en más de tres décadas y reduce el objetivo de IPC a alrededor del 2% por primera vez en más de 20 años.

Con esto, los principales índices asiáticos cotizan al alza este miércoles, con el Nikkei japonés sumando un ligero 0,16%, en los 37.376,50 puntos. En China, el CSI 300 suma un 0,45%, por el 0,53% que avanza el SSEC de Shanghai. El Hang Seng se dispara un 2,85%. Por su parte, el Kospi sucoreano sube un 1,16%.

Wall Street cerró ayer a la baja presionado por las tensiones comerciales, tras los nuevos aranceles de Donald Trump a Canadá, México y China. En concreto, el S&P 500 perdió un 1,22% hasta los 5.778,15 puntos, el Nasdaq Composite perdió un 0,35% en los 18.285 y el Dow Jones cayó un 1,55% a 42.520,99 puntos. Este miércoles, los futuros americanos cotizan con alzas de entre el 0,50 y 0,75%.

Los Futuros del petróleo se mueven con tono mixto, después de que los planes de los principales productores de aumentar la producción en abril se combinaran con la preocupación de que los aranceles estadounidenses a Canadá, México y China ralenticen el crecimiento económico y afecten a la demanda de combustible. En estos momentos, los futuros del Brent suman un 0,05%, a 71,09 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate cede un 0,3%, a 68,05 dólares el barril. En la sesión anterior, los contratos se establecieron cerca de mínimos multimensuales.

En el mercado de divisas, el Euro Dólar suma un 0,33% y la moneda comunitaria se cambia por 1,0657 billetes verdes.

En el terreno de las criptomonedas, el Bitcoin hoy se mueve en verde y sube un 5,3% en los 87.555,8 dólares, mientras que el Ethereum repunta un 5,7% hasta los 2.198,11 dólares.

En la agenda macroeconómica de hoy destaca la publicación en la Eurozona, sus principales economías, el Reino Unido y EEUU de la lectura final de febrero de los índices de gestores de compra del sector servicios, los PMI servicios que elabora S&P Global. También en Europa tendremos: el IPP de la Eurozona, la Producción industrial de Francia y el PIB de Italia. Además, al otro lado del Atlántico, hoy la procesadora de nóminas estadounidense ADP publica las cifras de empleo privado del mes de febrero en EEUU.