El comportamiento de las bolsas europeas se vio ayer totalmente condicionado por el factor “tarifas”, cerrando sus principales índices con significativos descensos. Además, cabe destacar que en las bolsas europeas "fueron los valores más expuestos a potenciales nuevos aranceles, especialmente los más cíclicos, como los del automóvil, los de materiales e, incluso los bancos, penalizados por las caídas que experimentaron ayer los tipos de interés a largo plazo, los que peor se comportaron. En sentido contrario, valores con una elevada exposición directa a EEUU, por tener capacidad de producción instalada o negocios consolidados en el país, se comportaron sensiblemente mejor en estos mercados durante la sesión", señala Juan J. Fdez-Figares, de Link Securities.

Este martes, y después de China hay movido ficha en materia arancelaria, el miedo a una potencial guerra comercial global se potencia, al menos en el corto plazo, condicionando el comportamiento de las bolsas. Con todo, Europa despierta con ligeras alzas en sus parqués con la excepción de una bolsa de Londres movida por las ventas.

En concreto, el DAX alemán abre con alzas del 0,35% en los 21.479, el CAC 40 francés repunta un 0,08% hasta los 7.861,24 puntos, el Ibex 35 español sube un ligero 0,11% hasta los 12.219,70 y el Euro Stoxx 50 avanza un 0,12% hasta los 5.224.  Mientras, vemos caídas en la bolsa de Londres: el FTSE 100 se deja un 0,31% en los 8.557,06 puntos.

Dentro de la media europea, la alemana Infineon (12,14%), el banco francés BNP Paribas (2,99%) y el grupo de inversión Prosus (2,18%) son los valores más alcistas esta mañana; en el lado más penalizado del Euro Stoxx 50, tenemos a Flutter Entertainment (-2,25%), Mercedes (-1,09%) y Philips (-0,99%).

Las alzas verticales de Infineon Technology llegan después de que esta mañana el fabricante alemán de chips haya revisado al alza sus previsiones de ingresos para todo el año debido a los efectos cambiarios esperados, después de que la caída de los ingresos del primer trimestre fiscal no fuera tan grave como se esperaba. Infineon dijo que ahora espera que los ingresos para el año fiscal hasta finales de septiembre de 2025 se mantengan planos o aumenten ligeramente en comparación con el año anterior, después de haber dicho anteriormente que se esperaba que disminuyeran ligeramente, basándose en un tipo de cambio más bajo del euro con respecto al dólar. El fabricante con sede en Múnich informó de que los ingresos del primer trimestre habían caído un 8% hasta los 3.400 millones de euros (3.500 millones de dólares), frente a la previsión de los analistas de que los ingresos se situarían en 3.200 millones.

BNP Paribas ha presentado hoy sus resultados de 2024, un ejercicio en el que ha elevado su beneficio neto un 15,7% hasta los 2.320 millones de euros, por encima de lo esperado. No obstante, el banco francés recorta el objetivo de rentabilidad para este año y prevé nuevos ahorros de costes. Ahora espera un ROTE del 11,5% para este año, por debajo del objetivo anterior que llegaba al 12% y no ha explicado los motivos de esta rebaja.

En España, Unicaja ha presentado hoy las cuentas al completo de 2024, un ejercicio que cerró con unos beneficios netos atribuidos de 573 millones de euros, lo que supone más que duplicar (+115%) el resultado neto registrado en el año anterior. Los ingresos totales durante el conjunto del año de Unicaja fueron de 2.041 millones de euros, un 14,9% más. De esa cifra, el margen de intereses se elevó un 13,7%, hasta los 1.538 millones de euros. El Consejo de Administración de Unicaja tiene previsto proponer a la Junta General de Accionistas el reparto del 60% del resultado neto del ejercicio, que representa 344 millones de euros en dividendos.

El banco suizo UBS ha comunicado un beneficio neto de 770 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024, superando las previsiones. Además, UBS ha anunciado un programa de recompra de acciones de hasta 3.000 millones de dólares para este año, cifra superior a los 2.200 millones de dólares que esperaban los analistas.

Publicis, el mayor grupo publicitario del mundo por capitalización bursátil, ha anunciado que espera un crecimiento orgánico de entre el 4% y el 5% en 2025, una ligera ralentización en comparación con los sólidos resultados de 2024, que superaron las expectativas, impulsados por su marketing dirigido basado en datos. El grupo francés informó de unos ingresos netos de 13.970 millones de euros (14.350 millones de dólares) para 2024, lo que representa un crecimiento orgánico del 5,8% frente a sus previsiones del 5,5%. 

China contraataca: aranceles a EEUU

En los mercados asiáticos, el índice Nikkei japonés sube un 0,61% en la sesión de hoy, recuperano terreno tras las recientes pérdidas, y busca de nuevo los 39.000 puntos. El ASX 200 australiano cede un ligero 0,06%, mientras que el Kospi surcoreano avanza un 1,13%.

En China, a partir de hoy entran en vigor los nuevos aranceles del 10% impuestos por la Administración Trump a todas las importaciones procedentes del país asiático. Aunque Trump anunció ayer que va a hablar próximamente con su homólogo chino, Xi, para negociar una mayor involucración del gobierno de China en el control de la entrada de fentanilo en EEUU, China no ha tardado en responder a las nuevas tarifas, y esta madrugada ha anunciado la imposición de aranceles a una serie de materias primas procedentes de EEUU: del 15% al ​​carbón y a los productos de GNL, y del 10% al petróleo crudo y otros productos, medidas que entrarán en vigor el 10 de febrero. Además, establece el control de exportación de materiales relacionados con el Tungsteno o Volframio.

Por otra parte, China investigará al gigante tecnológico estadounidense Google por presuntas violaciones antimonopolio y añade a PVH Group (propietaria de Calvin Klein), e Illumina (una empresa de secuenciación genética que recientemente se asoció con Nvidia Corp. en IA para la industria de la salud) a la lista de entidades no fiables.

Wall Street terminó ayer a la baja, pero recuperaron parte de las pérdidas iniciales: el S&P 500 perdió un 0,76%, a 5.994,57 puntos, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 1,20%, a 19.391,96 puntos, y el Dow Jones cayó un 0,28%, a 44.421,91 puntos. Este martes, los futuros americanos cotizan con ligeras alzas de entre el 0,20 y 0,40%.

Los Futuros del petróleo retroceden debido a que Donald Trump aplazó durante un mes una decisión sobre fuertes aranceles a México y Canadá, los mayores proveedores extranjeros de petróleo de Estados Unidos, mientras que las perspectivas de mayores suministros de la OPEP+ a partir de abril también pesan en el mercado. En estos momentos, los futuros del Brent caen un 0,97%, a 75,22 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate baja un 1,6%, para negociarse a 71,93 dólares.

En el mercado de divisas, el Euro Dólar cede un 0,35% y la moneda comunitaria se cambia a 1,0309 billetes verdes.

Por su parte, en la industria de las criptomonedas, el Bitcoin repunta un 5,3% en los 98.898,5 dólares.

En la agenda macroeconómica del día destaca la publicación esta tarde en EEUU del informe JOLTS del mes de diciembre, que cuantifica los empleos ofertados en el país y que es el primer informe de empleo que se dará a conocer en EEUU esta semana, siendo el más relevante el de empleo no agrícola de enero, que publicará el Departamento de Trabajo estadounidense el próximo viernes.