1. BANCOS
Para no ser un sector en el que confiar (aún) sus ahorros…lo cierto es que los bancos están muy presentes en los fondos nacionales más rentables de este año y llegan a representar incluso más de la mitad de la cartera para el
Foncaixa Ideas Bolsa España. Es Invercaixa la gestora que más importancia da a este sector llegando a ‘sobreponderar’ bancos en su portfolio por encima del 30% que representan dentro del Ibex 35. Abante y su fondo Okavango Delta es otra de ellas.
De media, el sector financiero representa un 23,60% de peso en cartera distribuido en valores como BBVA, primer título de la cartera de March Valores, donde destina un 6,7% de su inversión a la entidad presidida por Francisco González, o en Corporación Financiera Alba, clásica inversión para Bestinver Bolsa. Ambos ocupan la segunda y tercera posición en el ranking de rentabilidad anual, con revalorizaciones superiores al 19%.
El sector bancario está presente en las primeras cinco posiciones sectoriales del 90% de los 20 fondos nacionales que mejor comportamiento están registrando en el año.
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2. INDUSTRIA
En promedio, las compañías industriales suponen un 20% de las carteras de los gestores nacionales siendo, por encima del bancario, el sector que mayor presencia tiene entre los veinte fondos nacionales analizados pues está presente en 19 de ellos.
Es el caso del fondo Bankia Small & Mid Caps, Iciar Puell, su gestor, lo hizo particularmente bien en 2013 (con una rentabilidad superior al 46%) y este año va camino de firmar rentabilidades de dos dígitos. De momento, entre las cinco mayores posiciones de su cartera se encuentra Gamesa, con un peso del 4,91%, y es el sector industrial el que mayor porcentaje representa de entre todos. Sus compañías suponen un 31% del total de la inversión.
Otro valor a destacar y que -curiosamente- pertenece al sector industrial es Prosegur, quinto valor por importancia en la cartera de Aviva Espabolsa. Un fondo creado también en base a la industria, su mayor apuesta sectorial, con un 20,13% de la inversión destinada a ella.
3. CONSUMO CÍCLICO
Ejemplificado en compañías como Cie Automotive o Atresmedia, el consumo cíclico es la principal apuesta sectorial del fondo que, por el momento, es el más rentable del año: Santander Small & Mid Caps España, con una rentabilidad del 20,31%.
Está presente asimismo en un 80% de los fondos que incluyen al consumo de bienes cíclicos, es decir, sujetos a la recuperación económica, entre sus cinco principales sectores y al que destinan de media el 17% de la inversión.
Otros fondos que dan especial importancia a este sector es el fondo Mediolanum Small & Mid Caps España, con Cie también abanderando la causa y al que destina un 8,55%, o el caso de Gesconsult Renta Variable, que, además de apostar por la compañía vinculada al mundo del motor, incluye como cíclica al Grupo Melià Hoteles.
4. MATERIALES BÁSICOS
Bestinver Bolsa, es el ejemplo más evidente de apuesta sectorial por compañías que pertenecen al sector de materiales básicos y en el que suponen el 38% de la cartera. Hablamos de dos empresas portuguesas como son Semapa y Sonae, un clásico de las primeras posiciones de su fondo desde hace años, que completa con ArcelorMittal al que destina otro 6,73% de la inversión. Entre las tres cotizadas representan un 23,69% de la cartera.
En promedio los gestores destinan un 14,01% de la inversión a esta categoría sectorial. Otro de los fondos a destacar es el Liberbank RV, donde el 21,57% está invertido allí, con ArcelorMittal también entre los cinco valores más importantes.
5. CONSUMO DEFENSIVO
Cierra el grupo de las cinco apuestas sectoriales de los gestores españoles y al que destinan el 13% de la inversión. Eso sí, tan sólo ocupa una de las primeras apuestas sectoriales en cuatro de los 20 fondos analizados, lo que quiere decir que aquellos que incluyen a compañías defensivas en cartera lo hacen con ímpetu como clara apuesta sectorial.
Metavalor es un claro ejemplo de este estilo de inversión y su apuesta es Barón de Ley. Javier Ruiz, uno de sus gestores, reconocía que esta compañía vale "el doble" del precio al que cotiza actualmente y de ahí que sea una de sus principales compañías en cartera, con un 8,88% de la inversión.
En esta línea se sitúa el fondo de Juan Grau, EDM Inversión, que bascula esta apuesta sectorial en Dia como principal valor y una inversión del 5,29%.
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