Las cuentas de los bancos siempre son analizadas con lupa por analistas, inversores y reguladores, y en esta ocasión no va a ser especial con la presión del coronavirus acechando al sector. Se espera que las provisiones aumenten de forma abultada como ha hecho Bankinter. Los analistas de Credit Suisse se atrevían a hacer una proyección la semana pasada de lo que iban a destinar los tres grandes bancos del Ibex 35, Santander, BBVA y Caixabank, con un aumento del 400% en este último por posibles créditos que puedan ser impagados.
En los últimos 30 días, los analistas han revisado al alza cerca de un 130% sus expectativas de provisiones para préstamos fallidos en 2020 en los bancos más importantes de Europa, según un análisis de Reuters de los datos de Refinitiv.
Los bancos europeos antes de que empezara la crisis del coronavirus ya se encontraban presionados por el mercado por la baja rentabilidad sobre recursos propios (ROE) que arrastran que no llega a cubrir el coste del capital, que hasta ahora se había situado en el 10%. El coste del capital (COE por las siglas en inglés de 'cost of equity') es el retorno que un accionista espera obtener de los fondos invertidos en una empresa.
La rentabilidad media de los bancos españoles bajo la supervisión del Banco Central Europeo (BCE) se sitúa en el 6,78%, por encima eso sí de la rentabilidad financiera media al cierre de 2019 de la zona euro que se situó en el 5,2%. Esta cifra fue la peor lectura desde el cuarto trimestre de 2016, antes incluso de que la pandemia del coronavirus.
Ante este panorama, el BCE ya estaba incluso antes de la expansión del Covid-19 levantando la mano con el ROE al 10% y había empezado a transmitir un objetivo más bajo: del 7% para las entidades que sólo operan en un país y del 8,5% para los bancos internacionales.
Los ratios de solvencia y morosidad, bajo la lupa
Según el analista de IG Aitor Méndez otros de los ratios que va a mirar con detalle el mercado en esta temporada de resultados son los ratios de solvencia y los de morosidad.
Los bancos nacionales registraron al cierre de 2019 una ratio media de capital básico CET1 del 12,21%, la más baja de toda la zona euro, cuyo promedio se situaba en el 14,78%, según los datos publicados por el Banco Central Europeo (BCE). De hecho, las entidades españolas bajo supervisión directa del BCE son las únicas, junto a las de Portugal (13,51%), Austria (13,83%) e Italia (13,95%), que quedaron por debajo del umbral medio de capital básico de la zona euro.
| Posición | Banco | Nivel de solvencia |
| 1 | Kutxabank | 16,10% |
| - | Media de Europa | 14,41% |
| 2 | BFA-Bankia | 13,22% |
| 3 | Unicaja | 12,90% |
| 4 | Abanca | 12,88% |
| 5 | Liberbank | 12,73% |
| 6 | Banco de Crédito Social Cooperativo-Cajamar | 12,14% |
| 7 | Criteria Caixa-Caixabank | 11,55% |
| 8 | BBVA | 11,52% |
| 9 | Bankinter | 11,48% |
| 10 | Ibercaja | 11,22% |
| 11 | Banco Sabadell | 11,11% |
| 12 | Banco Santander | 11,06% |
* CET1 capital fully loaded
- Fuente: 'EU-wide transparency exercise'. Autoridad Bancaria Europea-EBA (junio 2019)
La entidad más solvente en el mercado nacional es una entidad no cotizada como Kutxabank, que cuenta con una ratio de capital de máxima calidad CET-fully loaded situado en el 16,1%, según el último informe de transparencia bancaria que hizo público la Autoridad Bancaria Europea (EBA, por sus siglas en inglés) en noviembre a cierre del primer semestre de 2019.
Por detrás se sitúa BFA-Bankia con un nivel de solvencia en el 13,22%, Unicaja con una ratio de capital en el 12,9%, Abanca con un 12,88%, Liberbank con un 12,73%, Cajamar con un 12,14%, Caixabank con un 11,55%, BBVA con un 11,52%, Bankinter con un 11,48%, Ibercaja con un 11,22%, Banco Sabadell con un 11,11% y Banco Santander con un11,06%
En el caso de la morosidad los bancos españoles no salen tan señalados en la foto. La morosidad de la banca española, que se mide con el porcentaje de créditos impagados en relación con la financiación total concedida, se redujo de nuevo en diciembre de 2019, hasta el 4,79%, con lo que cayó por debajo del 5% por primera vez en casi diez años, desde octubre de 2009, recoge la Agencia Efe con datos del Banco de España.
Esto se debió, en parte, al recorte del saldo de impagados, que cerró el ejercicio en 57.192 millones de euros, 3.115 millones menos que el mes anterior, cuando sumaba 60.307 millones.
Según el Banco de España, la entidad con una mayor tasa de mora es Banco Santander si se tiene en cuenta sólo su negocio español. Santander España cerró 2019 con una morosidad en el 6,94% en parte influido por la digestión que aún sigue haciendo de los activos del Banco Popular, mientras que a nivel de grupo se sitúa en el 3,32%. Santander tiene una financiera como Santander Consumer Finance que es la encargada de conceder crédito al consumo, donde la tasa de morosidad es del 2,3%.
Por debajo del Santander, se sitúa Bankia con una tasa de mora en el 5%, Unicaja en el 4,8%, Sabadell -excluyendo TSB- en el 4,62%, BBVA España un 4,4%, Caixabank -sin BPI- un 3,7%, Liberbank un 3,3% y Bankinter un 2,51%. Entre los no cotizados, la mora más alta y por encima de la media es la de Cajamar con un 6,07%, Ibercaja tiene un tasa de morosidad en el 4%, Kutxabank la dejó en 2,98% y Abanca en el 2,8%.
Los analistas, sin embargo, esperan que el coronavirus aumente la morosidad tanto en el segmento de crédito al consumo como en el negocio hipotecario.
