Las normas de la SEC, el regulador estadounidense, obliga a todos los inversores con más de 100 millones de dólares en activos a dar información sobre su operativa sobre acciones a través del modelo F13 de forma trimestral. Una información necesaria para dar transparencia al mercado y del que Buffett no es ajeno. Es por ello que conocer qué hace este inversor sirve de guía a muchos inversores. Esto es lo que Berkshire Hathaway, vehículo inversor de Buffett, compró y vendió durante el segundo trimestre, según lo que se desprende del informe al regulador publicado el pasado 14 de agosto. Estas son las cinco acciones “sobresalientes” de la cartera de Buffett.
Berkshire Hathaway no abrió ninguna posición nueva durante el trimestre que finalizó el 30 de junio, por lo que su compra de 54.000 acciones de Amazon es su incorporación más significativa del segundo trimestre. El holding de Buffett aumentó su participación en un 11% aunque no fue este inversor el que decidió añadir la acción a cartera sino que “fue uno de los miembros de la oficina gestora el que hizo la llamada”, decía Buffett en una entrevista el pasado mes de mayo aludiendo a Weschler & Combs. Una prueba de que los grandes inversores se equivocan pues, en esa misma entrevista, hablaba de que no creía en Amazon tanto como debería haberlo hecho al tiempo que sentenció que “no tenía ni idea de que tenía ese potencial”.
Amazon está teniendo un buen ejercicio 2019, sube algo más de un 20% desde comienzos del ejercicio en línea con la revalorización que experimenta el propio Nasdaq en el año. Es posible, dicen los expertos de Kiplinger, que la caída que experimentó la acción entre mayo y comienzos de junio supusiera un buen punto de entrada para añadir más posiciones en Amazon.
Los indicadores técnicos del valormuestran eso precisamente. Una tendencia alcista de largo plazo que, a medio plazo, es bajista con un momento total lento que es positivo, volumen de largo plazo creciente y volatilidad de largo plazo decreciente que son compatibles con una puntuación de aprobado en el valor.
Y es que potencial a ojos de los brokers, tiene. De hecho, el precio medio que otorga el consenso a la tecnología son 2.261 dólares lo que, a los precios actuales, supone un potencial de más del 24% a doce meses. De los 47 analistas que cubren actualmente al valor, 19 optan por mantener recomendación de “fuerte compra” frente a los 28 que optan por recomendar “comprar”.
Junto a Bank of America, Buffett increment su posición en U.S Bancorp en aproximadamente un 2%. Esta entidad es la quinta más grande en EEUU por activos y, al igual que otras entidades de Estados Unidos, USB ha tenido un año moderadamente fructífero pero frustante. ¿El motivo? El cambio de rumbo de la FED. Si a comienzos de año se estimaban hasta cuatro subidas de tipos de interés por parte del organismo federal, lo que les permitiría cobrar más productos como hipotecas y préstamos sin tener que pagar más en intereses en ahorros y otras cuentas, el hecho de que en julio se bajaran los tipos de interés y se estime que incluso en septiembre podría reducirlos otro cuarto de punto, reduce las previsiones optimistas sobre el sector.
La entidad sube más de un 12% en 2019 aunque todavía sube menos de lo que sube el S&P 500. El potencial de esta compañía es algo más ajustado que el de Amazon. Podría subir un 7,90% si va a buscar los 56,83 dólares en los que tiene el precio objetivo medio. De los 26 analistas que actualmente cubren la compañía, el 76% opta por recomendar mantener frente a los cinco analistas que “comprarían” la acción.
Los indicadores técnicos de la entidad presentan un valor en consolidación compatible con una tendencia alcista de largo plazo pero bajista en el medio; momento total positivo y con volatilidad que va en contra de la actual tendencia al alza del valor.
El segundo trimestre de 2019 fue el comienzo de otro recorte en la participación de Berkshire sobre Charter Communications. Esta es la compañía detrás de Spectrum, el segundo operador de clavel más grande de Estados Unidos, por detrás de Comcast. Spectrum también ofrece internet, teléfono y otros servicios de comunicaciones.
Charter creció significativamente en 2016 a través de un par de compras para Time Warner Cable y su compañía hermana Bright House Networks. No es una posición antigua en la cartera de Berkshire, entró en 2014, aunque Buffett ha ido recortando su posición desde comienzos de 2017, incluyendo las 5,4 millones de acciones de las que se deshizo en el segundo trimestre. Esto es inferior a los 9,4 millones de acciones que poseía hace tan solo dos años pero todavía lo suficientemente grande como para ostentar una participación del 2,4% en la compañía. Y eso que la tendencia en bolsa de la compañía este año es imparable, con una revalorización del 34% desde comienzos del ejercicio. La compañía no fue ajena a la penalización del mes de julio que hubo en el mercado en general, lastrada además por unas cifras del segundo trimestre decepcionantes y por debajo de las expectativas.
El consenso de brokers, recogido por Reuters, sigue viendo potencial en el valor, que tiene precio objetivo en 426,7 dólares, que supone un potencial del 9,86% desde los precios actuales. La mayoría de los analistas recomienda comprar el valor, 19 en total, frente a los 11 que optan por mantener y un único “vendedor”.
Este valor es el que más puntuación en indicadores técnicos tiene. Un siete sobre diez para una compañía que está en fase de consolidación, con tendencia alcista en el largo plazo, momento positivo y con una reducida volatilidad compatible con ver mayores subidas en la acción a corto plazo.
