Parece que el gestor de fondos de Bridgewater, Ray Dalio, no confía en el mercado del viejo continente. Es que el fondo tiene una gran apuesta en contra de las acciones europeas con una suma que alcanza los 5.7 mil millones de dólares, según Nishant Kumar en Yahoo Finance.
La inversión de la firma de fondos de cobertura más grande del mundo incluye una posición de mil millones de dólares contra el fabricante de semiconductores ASML Holding NV y una apuesta corta en TotalEnergies SE por un valor de alrededor de 752 millones de dólares, según datos compilados por Bloomberg basados en documentos regulatorios. La firma elevó sus apuestas cortas en la región este mes a 18 empresas.
Las posiciones cortas se construyen vendiendo acciones prestadas y comprándolas a valores más bajos, embolsándose la diferencia como ganancia. Es una herramienta útil para los fondos de cobertura con acciones a nivel mundial que se sumergen en un mercado bajista, bajo la presión de las tasas de interés en aumento y la inflación en espiral.
No está claro si las apuestas tienen como objetivo el beneficio puro de las acciones en declive o si forman parte de una estrategia de cobertura más amplia de la empresa, que utiliza modelos cuantitativos para invertir. Las posiciones cortas totales podrían ser aún mayores porque las empresas de inversión no están obligadas a revelar apuestas más pequeñas. Bridgewater, que gestiona unos 150.000 millones de dólares en activos, es el mayor vendedor en corto de Europa, según el valor de sus posiciones.
Greg Jensen, codirector de inversiones de Bridgewater, se negó a comentar específicamente sobre las apuestas, pero dijo en una entrevista de Bloomberg TV que los activos están surgiendo de la "animación suspendida" creada por la liquidez constante de los bancos centrales. “Los ajustes son abruptos pero pequeños en comparación con el repunte de la última década que fue impulsado por la flexibilización cuantitativa”, agregó.
“Todavía hay movimientos muy grandes en activos financieros en Europa y Estados Unidos”, señaló Jensen. “Y eso es lo que vemos y nuestras posiciones son esencialmente para protegernos de ese tipo de entorno”.
Dalio dijo en una entrevista con el periódico La Repubblica publicada el jueves que está comprando activos que ofrecen protección contra la inflación mientras se aleja de los activos de deuda y los países en riesgo de conflictos internos o guerras internacionales.
La venta corta de acciones es una estrategia comprobada para Bridgewater. Su apuesta de 14.000 millones de dólares contra empresas europeas en 2020 también incluyó una apuesta corta contra ASML, y la empresa llamó la atención en 2018 después de apostar 22.000 millones de dólares contra acciones de la región.
