Wall Street ha sufrido una importante caída en el presente mes y Morgan Stanley no ha sido la excepción. El valor acusa una caída de alrededor del 14% en el último mes, mientras desde el banco optan por el optimismo sobre la recuperación de su negocio principal. Incluso las medidas de Donald Trump podrían impactar en las instituciones financieras. Ante ello, los expertos se preguntan si es momento de comprar, mantener o vender acciones del banco según Courtney Carlsen en Yahoo Finance.

Morgan Stanley es uno de los bancos de inversión más grandes de EE. UU. Tradicionalmente, ha dependido de su segmento de banca de inversión (Que asesora a empresas que consideran salir a bolsa, se fusionan o realizan adquisiciones significativas) para impulsar su crecimiento. Este segmento es algo vulnerable a los cambios en la economía en general. En los últimos años, el banco ha ampliado su oferta de servicios a la gestión de activos y patrimonios para diversificar y estabilizar sus ganancias.

Los banqueros de inversión experimentaron un período de baja actividad para las ofertas públicas iniciales (OPI) y las fusiones y adquisiciones (M&A) en 2022 y 2023, debido a que la Reserva Federal elevó agresivamente su tipo de interés de referencia para controlar la elevada inflación. Como resultado, muchas empresas pospusieron la realización de operaciones importantes y menos de ellas iniciaron ofertas públicas de acciones.

Sin embargo, en 2024, los tipos de interés se estabilizaron ligeramente, lo que contribuyó a mejorar el contexto para la realización de operaciones. Esto se tradujo en un impulso a las ganancias de los bancos de inversión.

Las expectativas de un repunte en las transacciones financieras están disminuyendo

"Nos encontramos en las primeras etapas de un ciclo plurianual impulsado por la banca de inversión", declaró Ted Pick, director ejecutivo de Morgan Stanley, a los inversores durante la presentación de resultados del segundo trimestre de 2024 a mediados de julio de 2024, añadiendo que la compañía estaba entusiasmada con el potencial. Algunos bancos de inversión esperaban que el entorno regulatorio y macroeconómico los favoreciera durante la presidencia de Donald Trump. Sin embargo, el panorama se ha vuelto más confuso tras las recientes medidas de la nueva administración. En una de sus primeras pruebas, el Departamento de Justicia, bajo la presidencia de Trump, bloqueó el acuerdo de 14.000 millones de dólares de Hewlett Packard Enterprise para adquirir Juniper Networks.

La administración también afirmó que seguiría aplicando las directrices de fusiones y adquisiciones establecidas durante la administración Biden. Bajo la dirección de Lina Khan, excomisionada de la Comisión Federal de Comercio (FTC), la FTC y el Departamento de Justicia emitieron directrices estrictas centradas en las normas antimonopolio y en la importancia de la competencia y la elección para los consumidores.

En los últimos años, se han cancelado importantes acuerdos tras el escrutinio regulatorio, incluyendo los intentos de fusión de JetBlue y Spirit Airlines, Kroger y Albertsons, y Capri y Tapestry.

Además, existe temor sobre las perspectivas económicas ante la incertidumbre en torno a los aranceles de Trump y la posibilidad de que la persistente inflación aumente. Los analistas de Morgan Stanley redujeron sus objetivos de precio de las acciones de varios bancos, incluyendo Goldman Sachs, Jefferies Financial Group y Bank of America. Los analistas señalaron que el "sólido repunte de los mercados de capitales que esperábamos para 2025 no se está desarrollando como se esperaba".

¿Comprar, vender o mantener?

Los bancos de inversión están experimentando turbulencias y registrando menos acuerdos en el primer trimestre de lo previsto. La imprevisibilidad en torno a las políticas comerciales y su impacto en la economía ha añadido otra capa de complejidad al panorama. Como resultado, bancos de inversión como Morgan Stanley podrían enfrentar un año más desafiante de lo esperado. Dicho esto, Morgan Stanley ha realizado un buen trabajo diversificándose hacia otras actividades como la gestión de activos y patrimonios. El año pasado, sus ingresos provenientes de estos negocios fueron de 6.75 mil millones de dólares, en comparación con los 6.66 mil millones de dólares provenientes de banca de inversión y trading.

Para quienes buscan construir una posición a largo plazo, la acción definitivamente cotiza con descuento. Sin embargo, me inclinaría a esperar hasta que veamos un mayor impulso en las fusiones y adquisiciones y las OPV, donde la actividad sigue siendo moderada.

Esto no significa que deba apresurarse a vender acciones si ya las posee. Morgan Stanley tiene un precio de 14.9 veces sus ganancias, una valoración razonable ligeramente superior a su promedio de 10 años. Si bien las perspectivas a corto plazo podrían presentar algunos desafíos para la compañía, creo que Morgan Stanley sigue siendo una opción atractiva para los inversores a largo plazo.

La media móvil de 200 periodos de Morgan Stanley se encuentra debajo de las velas semanales, RSI al alza en los 44 puntos y las líneas del MACD debajo del nivel de cero.

La resistencia a mediano y largo plazo se encuentra en los 142 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.