El gobierno chino insta a los fabricantes locales de piezas de automóviles a utilizar chips fabricados en el país. Ante ello, el fabricante de chips de potencia y sensores utilizados en vehículos eléctricos ON Semiconductor planea construir una fábrica de chips de República Checa valorada en 2.000 millones de dólares para diversificar su cadena de suministros según Mark Maurer en The Wall Street Journal.

Aunque los proveedores chinos son la principal fuente de minerales y componentes que alimentan a los vehículos eléctricos, se espera que la autosuficiencia sea particularmente difícil a medida que avanza la tecnología de chips.

Mientras tanto, ON Semiconductor, más conocido como Onsemi, y otros fabricantes de chips estadounidenses se enfrentan a una creciente competencia global y complejidad política. Estados Unidos, Europa, Corea del Sur, Japón y Taiwán han estado aumentando la inversión en sus respectivas industrias de chips.

“Onsemi está aumentando su gasto de capital para expandir sus ubicaciones de fabricación existentes como parte de su plan financiero a largo plazo. La empresa ahorra alrededor del 40% en gastos de capital y dos años de tiempo de desarrollo cuando amplía una ubicación de fabricación en lugar de establecer una nueva”, dijo el director financiero Thad Trent.

“Todos los clientes de Onsemi, incluidos los fabricantes chinos, están considerando las necesidades de la cadena de suministro fuera de China, ya que también quieren vender fuera del país”, añadió Trent. "La mayor amenaza sería que China se cerrara y China recurra a proveedores locales. Obviamente, estamos invirtiendo y asegurándonos de que estamos comprometidos con nuestros clientes estratégicos fuera de China”.

Lidiar con la creación de cadenas de suministro en otros países puede ser complicado, ya que las empresas deben buscar nuevos proveedores, evaluar a socios confiables y familiarizarse más con las leyes laborales internacionales.

En junio, Onsemi dijo que construiría una nueva planta de fabricación de chips en la República Checa por hasta 2 mil millones de dólares para producir semiconductores de carburo de silicio, lo que aumentaría su presencia en el país. “Hace tres años, la empresa podría haber hecho esa inversión en Asia”, indicó Trent. “Si nos remontamos a varios años atrás, China habría sido un lugar lógico para ello”.

A diferencia de muchos de sus rivales estadounidenses, Onsemi se ha inclinado por los chips de carburo de silicio, que son más resistentes y energéticamente eficientes que el silicio estándar.

"Si la situación geopolítica sigue calentándose, estamos en una excelente posición para poder apoyar a esos clientes", destacó Trent.

Onsemi envía alrededor del 30% de sus chips a China, y aproximadamente la mitad de ellos son comprados por clientes chinos. La empresa fabrica alrededor del 65% de sus chips internamente y subcontrata el resto.

Onsemi tiene una ventaja particular sobre los fabricantes de chips chinos en la fabricación de chips de carburo de silicio, que son un motor clave del crecimiento a medida que el carburo de silicio se vuelve más frecuente en los vehículos eléctricos y los centros de datos. “Los proveedores locales están generaciones por detrás de Onsemi en esta área”, afirmó Trent.

Pero la ventaja de Onsemi en los chips de carburo de silicio podría desaparecer con el tiempo, dijeron los analistas. “A largo plazo, pensamos en cómo podrán navegar en un mercado de carburo de silicio cada vez más competitivo y mantener su posición de liderazgo allí”, dijo William Kerwin, analista de acciones de la división de investigación de acciones de Morningstar. “Rechazar la competencia en China es una de las mayores amenazas a largo plazo”.

“Es más probable que los proveedores chinos alcancen a Onsemi y a los fabricantes de chips europeos STMicroelectronics e Infineon Technologies en tres a cinco años en el sustrato de carburo de silicio, que se utiliza para fabricar un convertidor de potencia en vehículos eléctricos, que en la fabricación del llamado inversor de tracción en sí”, dijo John Vinh, analista de investigación sénior de KeyBanc Capital Markets.

“Es solo cuestión de tiempo antes de que los chinos se den cuenta”, añadió Vinh, refiriéndose a la competencia en rendimiento y precio. “Pueden fabricar un sustrato de carburo de silicio de alta calidad hoy, pero no pueden hacerlo con altos rendimientos”.

Los desafíos geopolíticos podrían profundizarse dependiendo del resultado de la elección presidencial estadounidense en noviembre. “Onsemi está siguiendo de cerca la política estadounidense sobre aranceles e incentivos potenciales en torno a los vehículos eléctricos”, indicó Trent. “Creemos que nuestra estrategia es sólida independientemente de quién esté en la Casa Blanca”.

La compañía dijo que no ha recibido fondos de la Ley de Chips de la administración Biden, que prevé 39.000 millones de dólares en subvenciones directas para respaldar la expansión de una cadena de suministro de semiconductores estadounidense, pero está utilizando el crédito fiscal del 25% de la legislación de 2022 para compras de equipos de fabricación de chips.

“Creo que Estados Unidos tiene que seguir invirtiendo en la fabricación de chips en Estados Unidos, pero eso no sucede de la noche a la mañana”, finalizó Trent.

ON Semiconductor cotiza al alza en la tarde del viernes en los 75 dólares. Las medias móviles de 70 y 200 periodos se encuentran debajo de las velas semanales, RSI al alza en los 52 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.

La resistencia a mediano plazo se encuentra en los 80.06 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.