Despejada la incógnita de quién iba a ganar las elecciones en EEUU, la otra gran duda en los mercados es averiguar qué le pasa a Warren Buffett, que no está invirtiendo y está conservando el dinero en liquidez.
Lo primero que tenemos que ver es que es un inversor total, porque vean cómo se ha comportado la cotización de Berkshire Hathaway, la empresa que dirige y a través de la cual compra las acciones dónde invierte. La compañía cotizada de Buffett lleva una rentabilidad acumulada desde sus inicios del 1.500%; de hecho, solo en los últimos 5 años ha doblado la inversión de sus clientes en bolsa.
Es decir, Warren Buffett y su estilo de inversion "value" han batido sistemáticamente al mercado, buscando buenas compañías a precios razonables. Pero esto parece que ya es pasado y prefiere ir acumulando efectivo.
La masa de efectivo del veterano inversor Warren Buffett a través de su empresa Berkshire Hathaway alcanzó un nuevo récord histórico de 325.200 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, ya que Buffett siguió absteniéndose de realizar adquisiciones importantes mientras recortaba algunas de sus participaciones de capital más significativas. Así, Berkshire volvió a recortar sus participaciones en Apple: la participación de la empresa en el fabricante del iPhone estaba valorada en 69.900 millones de dólares al final del tercer trimestre, frente a los 84.200 millones de dólares del segundo trimestre, lo que indica que la empresa redujo su participación en un 25% aproximadamente, según un informe de Bloomberg.
Está claro que, a pesar de que la opinión mayoritaria entre los analistas e inversores es que la economía en EEUU y Europa va hacia un aterrizaje lento y no habrá una ruptura abrupta del mercado, algo no le gusta a Warren Buffett.
Y a nivel de valoraciones, vemos que las acciones en EEUU están carísimas, en comparación con Europa. Y eso es un problema para Warren Buffett, las empresas están valoradas muy por encima de sus números y, a pesar de sus 94 años, el veterano inversor tiene paciencia para esperar a que caigan y comprar más barato.
Así están los 3 grandes mercados mundiales: claramente el mercado de S&P 500 está disparado pero muy caro, en cambio el europeo está mucho mejor valorado, aunque haya tenido muchos menores crecimiento.
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