El fundador y director ejecutivo de Pershing Square Capital Management, Bill Ackman ha revelado en la última presentación del formulario 13F ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. o SEC que sigue apostando por las empresas de consumo como Nike -B- según Rob Lenihan en The Street.
Ackman señaló en el informe provisional de la empresa del 30 de junio que los mercados han estado mostrando "una enorme cantidad de volatilidad cuando se producen sorpresas en los datos macroeconómicos".
"Una mayor volatilidad del mercado de valores es la amiga a largo plazo del inversor activo con capital permanente que busca identificar empresas de alta calidad que no dependen de los mercados de capitales para implementar sus estrategias comerciales", dijo Ackman a los accionistas.
“Pershing Square ha sido un gran beneficiario a largo plazo de las reacciones exageradas del mercado a las malas noticias a corto plazo”, añadió Ackman, "ya que pueden llevar las valoraciones de las empresas a niveles muy por debajo del valor intrínseco a largo plazo y crear oportunidades de compra junto con un alto grado de liquidez".
La empresa presentó recientemente un formulario 13F a la Comisión de Bolsa y Valores que detalla las tenencias de Pershing Square al 30 de septiembre.
La única nueva compra del fondo durante el tercer trimestre, realizada a fines de julio, fue Seaport Ent, propietario y operador de bienes raíces basados ​​en el entretenimiento, incluido South Street Seaport de Manhattan.
Pershing aumentó su participación en el inversor inmobiliario Brookfield Corporation, pero redujo sus participaciones en el gigante hotelero Hilton Worldwide y en Restaurant Brand, que posee las marcas de comida rápida Burger King, Tim Hortons, Popeyes y Firehouse Subs.
Las principales participaciones del fondo al 30 de septiembre, en orden de tamaño, eran Brookfield, Hilton, Restaurant Brands, Chipotle Mexicany la empresa de inversión inmobiliaria Howard Hughes. Seaport Entertainment es una escisión de HHH, que comenzó a cotizar el 30 de julio, según datos de Yahoo Finance.
Pershing también aumentó significativamente su participación en el fabricante de ropa y calzado deportivo Nike, a 1.400 millones de dólares desde alrededor de 220 millones de dólares a finales de junio.
Nike ha pasado por un momento difícil
Ackman no es ajeno a la marca de ropa deportiva.
Pershing Square tenía alrededor de 5.8 millones de acciones a finales de 2017 y las vendió con una ganancia de alrededor de 100 millones de dólares después de varias semanas en las que el precio de las acciones de Nike subió un 32%, según The Wall Street Journal.
Nike ha estado atravesando un período difícil durante bastante tiempo. Las acciones de la compañía han caído casi un 30% en lo que va de año y alrededor de un 28% respecto al año anterior.
En febrero, Nike dijo que recortaría el 2%, o más de 1.500 de sus puestos de trabajo, como parte de una reestructuración más amplia.
En septiembre, Nike dijo que el director ejecutivo John Donahoe renunciaría y que el veterano de la compañía Elliott Hill, que comenzó su carrera en Nike como pasante en 1988, ocuparía el puesto principal.
Nike no alcanzó las expectativas de ingresos del primer trimestre fiscal de Wall Street el 1 de octubre, pero superó las estimaciones de ganancias de los analistas.
La compañía ganó 0.70 dólares por acción sobre 11.590 millones de dólares en ventas, mientras que los analistas esperaban ganancias de 52 centavos por acción sobre 11.650 millones de dólares en ingresos.
"Estamos avanzando agresivamente para cambiar nuestra cartera de productos, crear un mejor equilibrio en nuestro negocio y revitalizar el impulso de la marca a través del deporte", dijo el director financiero Matthew Friend a los analistas durante la conferencia telefónica sobre ganancias de la compañía.
"Dicho esto, una recuperación a esta escala lleva tiempo", añadió Friend. "Y aunque hay algunos logros iniciales, todavía no hemos superado la crisis".
Nike tiene previsto presentar sus resultados del segundo trimestre el 19 de diciembre.
Las firmas de inversión ajustan los precios objetivos de Nike
Las firmas de inversión han ajustado recientemente sus precios objetivos para las acciones de Nike.
TD Cowen redujo su precio objetivo para la compañía de 78 a 73 dólares y afirmó una calificación de mantener para las acciones.
La firma de inversión dijo en una nota de investigación del 18 de noviembre que sus reuniones con contactos de canal y trabajo de campo la hacen más cautelosa sobre el estado del negocio de Nike.
Los analistas de TD Cowen dijeron que el potencial de Wall Street para restablecer nuevamente sus expectativas de ganancias para el año fiscal 2026 para Nike es mayor de lo que espera el consenso.
La firma dijo que los aranceles, una pieza central de las propuestas de política de la nueva administración Trump, y la posible represalia de China son un riesgo creciente.
TD Cowen añadió que Nike ha cedido participación en carreras especializadas, tenis y, más recientemente, estilo de vida, mientras que competidores más pequeños, como Hoka, On, Asics y Saucony, continúan teniendo un buen desempeño tanto en estilo de vida como en carreras de alto rendimiento.
La firma también ve una "fatiga retro de Jordan" junto con otras franquicias sobredistribuidas que la gerencia de Nike está manejando actualmente.
La superestrella del baloncesto Michael Jordan firmó un contrato de cinco años por 2.5 millones de dólares con Nike en 1984.
Nike lanzó la línea de zapatillas Air Jordan en abril de 1985 con el objetivo de ganar 3 millones de dólares en los primeros tres años, pero las ventas se dispararon a 126 millones de dólares solo en el primer año.
La película "Air", estrenada el año pasado, está basada en hechos sobre el origen de la icónica marca de zapatillas.
El 7 de noviembre, el analista de RBC Capital Piral Dadhania redujo el precio objetivo de la firma para Nike de 82 a 80 dólares, manteniendo una calificación de desempeño sectorial (efectivamente neutral) para las acciones.
“La historia de inversión de la compañía es bastante equilibrada, con mucho trabajo por hacer en la mayoría de los aspectos de la organización y una valoración obstinadamente elevada, compensada por estimaciones de consenso modestas para el año fiscal 2026 que ofrecen un potencial alcista, agregó Dadhania.
Nike -B- abre la semana al alza en los 78.61 dólares. La media móvil de 70 periodos se encuentra sobre las ultimas 22 velas, RSI al alza en los 53 puntos y las líneas del MACD encima del nivel de cero.
La resistencia a mediano plazo se encuentra en los 90.62 dólares. Mientras, los indicadores de Ei se muestran mixtos.
