Warrant europeo

• ¿Qué es Warrant Europeo?
• ¿Qué son los warrants europeos?

¿Qué es Warrant Europeo?

Los warrants son valores negociables que otorgan a sus titulares, previo pago de un precio (prima), el derecho, pero no la obligación de comprar (call warrant) o vender (put warrant) una cantidad de activo subyacente (ratio del warrant), a un precio predeterminado (precio de ejercicio), durante un periodo o en una fecha definidos de antemano.

Se trata de un producto apalancado con un desembolso limitado (la prima) se puede obtener el mismo resultado que si se hubieran comprado o vendido valores con un precio de mercado muy superior. Esto implica un mayor nivel de riesgo, pues ante pequeñas variaciones en el precio del activo subyacente, el precio de estos productos puede sufrir fuertes cambios (tanto al alza como a la baja).

Los call warrants y especialmente los turbo warrants call se adquieren en caso de expectativas alcistas: interesan cuando se espera que suba el valor del subyacente. Si las expectativas son bajistas se preferirían los de tipo put.

Pueden contratarse en los segmentos específicos de warrants de las bolsas de valores, a través de los intermediarios financieros autorizados para ello. Cotizan de un modo parecido a las acciones, con la particularidad de que existe un especialista que garantiza la liquidez de estos productos en las condiciones que se describen en el folleto informativo.

En general, los warrants negociados en los mercados de valores españoles se liquidan por diferencias, es decir, en efectivo, tal y como se describe en el folleto informativo.

¿Qué son los warrants europeos?

Los Warrants Europeos son instrumentos financieros derivados que otorgan a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar (Warrant Call) o vender (Warrant Put) un activo subyacente a un precio determinado (precio de ejercicio) antes de una fecha específica (fecha de vencimiento). Estos instrumentos se negocian en mercados organizados, como bolsas de valores.

Los Warrants Europeos se denominan "europeos" porque solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento, a diferencia de los Warrants Americanos, que se pueden ejercer en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Esto significa que un Warrant Europeo solo puede ser ejercido al final de su vida útil.

Estos instrumentos ofrecen a los inversores la posibilidad de obtener exposición a un activo subyacente, como acciones, índices bursátiles, materias primas o divisas, sin tener que poseer físicamente el activo en sí. Los Warrants Europeos son emitidos y garantizados por una entidad emisora, como un banco o una institución financiera, y su precio se basa en varios factores, como el precio del activo subyacente, el tiempo hasta la fecha de vencimiento, la volatilidad del mercado y los tipos de interés.

Los Warrants Europeos ofrecen a los inversores la oportunidad de obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas. Si un inversor espera que el precio del activo subyacente aumente, puede adquirir Warrants Call para beneficiarse de esa subida. Por otro lado, si un inversor anticipa una disminución en el precio del activo subyacente, puede adquirir Warrants Put para obtener ganancias en ese escenario.

Es importante destacar que los Warrants Europeos conllevan riesgos, como la posibilidad de perder la inversión total si el precio del activo subyacente no alcanza el precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento. Por lo tanto, se recomienda a los inversores que comprendan completamente los riesgos y busquen asesoramiento financiero antes de operar con Warrants Europeos.

La inversión en estos productos requiere conocimientos, predisposición al riesgo y una vigilancia constante de la posición (especialmente en el caso de los turbo warrants). Es muy importante comprender bien su funcionamiento y características antes de invertir. Estos productos comportan un alto riesgo si no se gestionan adecuadamente. Un beneficio puede convertirse rápidamente en pérdida como consecuencia de variaciones en el precio.