¿Qué es la hora bruja?
La hora bruja en la bolsa se refiere a los momentos específicos durante la última hora de negociación en el mercado de derivados, especialmente en opciones y futuros, donde hay un aumento significativo en la actividad de trading y volatilidad. Este fenómeno ocurre en la tercera viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre, y se conoce como el vencimiento cuádruple de opciones y futuros.
Durante la hora bruja, los inversores pueden ajustar o liquidar sus posiciones en opciones y futuros antes de que expiren. Este período a menudo resulta en un aumento de la volatilidad y un mayor volumen de operaciones, ya que los participantes del mercado buscan gestionar sus posiciones antes del cierre de contratos derivados.
La denominación hora bruja sugiere cierto misterio o volatilidad asociada con este periodo, pero es simplemente una expresión utilizada en el ámbito financiero para describir el vencimiento cuádruple de opciones y futuros.
En términos bursátiles se conoce así al periodo de tiempo comprendido entre las 16:30 y17:15 horas del tercer viernes de cada mes. Ese día vence el futuro del Ibex 35, extinguiéndose el futuro del primer vencimiento y pasando el del segundo vencimiento a ser el del primero. Igualmente, también vencen las opciones. La razón por la que se le llama así es porque durante ese rato pueden ocurrir hechos de incomprensible rareza, como puede ser subir o bajar un porcentaje elevado el Ibex sin causas justificadas aparentemente. Todo ello se debe a la posible existencia de instituciones que en ese momento estén en futuros u opciones con pérdidas y traten de paliarlas.
Dado que la "hora bruja" está vinculada al vencimiento cuádruple de opciones, los inversores pueden considerar estrategias de opciones. Esto podría incluir la apertura o cierre de posiciones de opciones para capitalizar la volatilidad adicional. Con mayor volatilidad, los inversores pueden considerar estrategias que se beneficien de los movimientos de precios más pronunciados. Esto podría incluir estrategias de trading direccionales o estrategias de volatilidad.
¿Qué es la triple hora bruja?
La triple hora bruja es un concepto poco conocido en el mundo financiero, pero tiene una importancia notable y nada que ver con una película de terror. Los traders de opciones y derivados son los que más familiarizados están con el término porque la triple hora bruja es el día en que vencen tres tipos diferentes de contratos.
Ocurre sólo una vez al trimestre y puede provocar fuertes oscilaciones de la volatilidad, ya que los grandes traders institucionales renuevan los contratos de futuros para liberar efectivo. Así las cosas, durante tan solo un día y unas pocas horas, se genera un gran volumen -a veces un 50% superior a la media, sobre todo en la última hora de negociación del día-, pero los inversores particulares no tienen por qué asustarse. De hecho, algunos podrían incluso considerar esta volatilidad como una oportunidad para obtener beneficios.
¿Qué es la cuádruple hora bruja?
Cada tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre los mercados de renta variable asisten al vencimiento trimestral simultáneo de futuros y opciones sobre índices bursátiles y acciones. Este fenómeno, que se produce cuatro veces al año, es lo que se conoce como cuádruple hora bruja. Eso sí, no se produce durante todo el día, sino solo durante la última hora de negociación en los mercados, en Estados Unidos se le conoce como Freaky Friday.
Durante ese corto periodo de tiempo, se suelen negociar grandes volúmenes de dinero en los mercados, hay más volatilidad y surgen grandes oportunidades para aquellos inversores que utilizan el trading para operar en los mercados financieros. Hasta hace quince años, este fenómeno se conocía como triple hora bruja, pero al añadirse también los vencimientos de los futuros sobre las acciones pasó a llamarse cuádruple hora bruja. El nombre debe su significado a la obra de Macbeth, escrita por Shakespeare, ya que en la reconocida obra aparecen tres brujas.
