- ¿Qué es el índice Sharpe?
- Importancia del Ratio de Sharpe
- Cálculo del Ratio de Sharpe
- Fórmula del Ratio de Sharpe:
- Ejemplo de Cálculo:
- ¿Qué es el ratio de Sharpe?
¿Qué es el índice Sharpe?
El Ratio de Sharpe es una medida que se utiliza para evaluar la rentabilidad ajustada al riesgo de una cartera de inversión. Este ratio refleja la rentabilidad en exceso media de una cartera, es decir, la diferencia entre la rentabilidad de la cartera y la rentabilidad del activo libre de riesgo, por unidad de riesgo total de la cartera. En términos simples, mide cuánta rentabilidad adicional está obteniendo un inversor por cada unidad adicional de riesgo asumido.
Importancia del Ratio de Sharpe
El Ratio de Sharpe es una herramienta valiosa para comparar la calidad de diferentes fondos de inversión del mismo tipo. Aunque no es el único factor a considerar, es bastante significativo. Es importante complementar el Ratio de Sharpe con otros indicadores al evaluar un fondo.
La calidad de un fondo de inversión no debe medirse únicamente por la rentabilidad que ofrece, sino también por el riesgo asociado. Un fondo que invierte en el sector tecnológico no es necesariamente mejor que uno que invierte en el sector financiero solo porque ha sido más rentable en un periodo de tiempo determinado. La máxima aquí es que cuanto mayor es el riesgo, mayor es la rentabilidad potencial. Los fondos especializados en empresas tecnológicas suelen tener un mayor riesgo comparado con los fondos especializados en el sector financiero.
En resumen, el Ratio de Sharpe mide la relación entre rentabilidad y riesgo de manera precisa.
Cálculo del Ratio de Sharpe
Para calcular el Ratio de Sharpe, se divide la rentabilidad marginal del fondo durante un periodo determinado por la volatilidad del fondo en ese mismo periodo. La rentabilidad marginal es la diferencia entre la rentabilidad del fondo y la rentabilidad de un activo sin riesgo, como las letras del Tesoro.
Fórmula del Ratio de Sharpe:
Ratio de Sharpe=Rp−Rf/σp
Donde:
- Rp es la rentabilidad de la cartera.
- Rf es la rentabilidad del activo libre de riesgo.
- σp es la volatilidad de la cartera.
Ejemplo de Cálculo:
Supongamos que un fondo ha rentado un 10% en el último año, con una volatilidad del 4%, y la rentabilidad promedio de las letras del Tesoro ha sido del 6%. El Ratio de Sharpe se calcula de la siguiente manera:
Ratio de Sharpe=10%−6% / 4%= 4% / 4% =1
Cuanto más alto sea el Ratio de Sharpe, más atractiva será la inversión, ya que un ratio más alto indica que el inversor está obteniendo una mayor rentabilidad por cada unidad de riesgo adicional asumido.
El Ratio de Sharpe es esencial para evaluar inversiones, ya que proporciona una visión clara de cómo la rentabilidad de un fondo se compara con su nivel de riesgo. Este ratio es especialmente útil para los inversores que buscan maximizar sus retornos ajustados por riesgo. Sin embargo, siempre es aconsejable utilizarlo junto con otros indicadores para obtener una evaluación completa del rendimiento y riesgo de un fondo de inversión.
¿Qué es el ratio de Sharpe?
Este ratio fue creado por el Premio Nóbel William Sharpe de la Universidad de Stanford y sirve para calcular la rentabilidad en exceso media de un fondo de inversión. El ratio de Sharpe es una variable que sirve para valorar la calidad de un fondo de inversión, comparándolo con los fondos de su mismo tipo. No es el único factor a tener en cuenta, pero sí es bastante significativo, aunque es aconsejable complementarlo con otros.
Normalmente se suele medir la calidad de un fondo por la rentabilidad que ofrece, y casi nunca se tiene en cuenta el factor riesgo, que es igual o más importante que la rentabilidad. No se puede decir que un fondo que invierta en el sector tecnológico es mejor que otro que invierta en el sector financiero sólo porque ha sido más rentable en un periodo de tiempo determinado. Obviamente, en estos casos se da la máxima de que cuanto mayor es el riesgo también lo es la rentabilidad y, obviamente, el riesgo que se asume en un fondo especializado en empresas tecnológicas es mucho mayor que el que conlleva un producto especializado en el sector financiero.
