Los garantizados tienen un plazo de contrataci贸n, y generalmente s贸lo pueden rescatarse, sin penalizaci贸n al final de un periodo determinado. Aseguran al cliente una rentabilidad predeterminada mediante un % concreto o ligado a 铆ndices.
Consejos
1. No confundir rentabilidad acumulada con rentabilidad anual.
40 % en 10 a帽os es un 3, 5 % anual
25 % en 7 a帽os es un 3,23 % anual
2. No confundir rentabilidad nominal (la que ofrecen) con rentabilidad real (la que necesita)
Una rentabilidad del 3 % con un 3 % de inflaci贸n no mejora la capacidad de compra
3. Los garantizados tienen riesgos mas altos de lo que parece
Si la inflaci贸n sube uno est谩 indefenso
Entrar en un garantizado es f谩cil, salir, si se necesita o se desea, puede ser dificil y siempre caro.
4. No confundir garant铆a sobre aportaciones con garantia sobre derechos consolidados.
Muchos garantizados s贸lo aseguran la aportaci贸n del a帽o actual, no las futuras.
Conclusi贸n
Una cartera con activos de riesgo a medio plazo obtendr谩 mas rentabilidad que una cartera sin riesgo.
Los productos garantizados trasladan a los clientes s贸lo una parte de los activos menos arriesgados.
El inversor en productos garantizados obtiene menos que el que est茅 abierto al riesgo porque:
- Tiene activos con m谩s rentabilidad potencial .
- Obtiene el 100 %, y no menos, de lo que den los activos menos arriesgados.
Como se garantiza la rentabilidad
Ejemplo 1
La entidad toma 100 euros y garantiza 140 a 10 a帽os (3,42 % TAE).
La invierte en un bono del estado que paga el 5 % anual.
Al a帽o 10 obtendr谩 (seguro) 162,80. La gestora le pagar谩 140 qued谩ndose con 22,80 .
El valor de esos 22,80 es hoy 14 euros
Ejemplo 2
La entidad toma 100 euros y garantiza que le devolver谩 100, como m铆nimo a los 5 a帽os.
Ofrece adem谩s pagarle el 50 % de un 铆ndice bursatil
La gestora compra un bono que le de 100e a 5 a帽os. Si los bonos a 5 a帽os est谩n al 4,5 % debe invertir 80,25
Con los 19,75 restantes compra opciones sobre el 铆ndice que se trate a 5 a帽os
Una opci贸n a 5 a帽os que asegure el 50 % de la subida del 铆ndice vale 12 euros
La entidad cierra su riesgo y recibe 7,75 euros
Si la participaci贸n es sobre subida media , el coste es mucho mas bajo y la entidad extrae un mayor margen
Durante 5 a帽os no puede tocarse la inversi贸n o si se puede pero resulta caro
Consejos
1. No confundir rentabilidad acumulada con rentabilidad anual.
40 % en 10 a帽os es un 3, 5 % anual
25 % en 7 a帽os es un 3,23 % anual
2. No confundir rentabilidad nominal (la que ofrecen) con rentabilidad real (la que necesita)
Una rentabilidad del 3 % con un 3 % de inflaci贸n no mejora la capacidad de compra
3. Los garantizados tienen riesgos mas altos de lo que parece
Si la inflaci贸n sube uno est谩 indefenso
Entrar en un garantizado es f谩cil, salir, si se necesita o se desea, puede ser dificil y siempre caro.
4. No confundir garant铆a sobre aportaciones con garantia sobre derechos consolidados.
Muchos garantizados s贸lo aseguran la aportaci贸n del a帽o actual, no las futuras.
Conclusi贸n
Una cartera con activos de riesgo a medio plazo obtendr谩 mas rentabilidad que una cartera sin riesgo.
Los productos garantizados trasladan a los clientes s贸lo una parte de los activos menos arriesgados.
El inversor en productos garantizados obtiene menos que el que est茅 abierto al riesgo porque:
- Tiene activos con m谩s rentabilidad potencial .
- Obtiene el 100 %, y no menos, de lo que den los activos menos arriesgados.
Como se garantiza la rentabilidad
Ejemplo 1
La entidad toma 100 euros y garantiza 140 a 10 a帽os (3,42 % TAE).
La invierte en un bono del estado que paga el 5 % anual.
Al a帽o 10 obtendr谩 (seguro) 162,80. La gestora le pagar谩 140 qued谩ndose con 22,80 .
El valor de esos 22,80 es hoy 14 euros
Ejemplo 2
La entidad toma 100 euros y garantiza que le devolver谩 100, como m铆nimo a los 5 a帽os.
Ofrece adem谩s pagarle el 50 % de un 铆ndice bursatil
La gestora compra un bono que le de 100e a 5 a帽os. Si los bonos a 5 a帽os est谩n al 4,5 % debe invertir 80,25
Con los 19,75 restantes compra opciones sobre el 铆ndice que se trate a 5 a帽os
Una opci贸n a 5 a帽os que asegure el 50 % de la subida del 铆ndice vale 12 euros
La entidad cierra su riesgo y recibe 7,75 euros
Si la participaci贸n es sobre subida media , el coste es mucho mas bajo y la entidad extrae un mayor margen
Durante 5 a帽os no puede tocarse la inversi贸n o si se puede pero resulta caro
