Comisión de Reembolso

• ¿Qué es la comisión de reembolso?
• Las claves de la comisión de reembolso
• Las comisiones de gestión y depósito

¿Qué es la comisión de reembolso?

La Comisión de Reembolso es un cargo que algunos fondos de inversión pueden aplicar al dinero retirado antes de cierto período acordado. Esta comisión se aplica como un porcentaje sobre el monto retirado y tiene como objetivo desincentivar los retiros tempranos, ya que pueden afectar la estrategia de inversión del fondo. Su objetivo es cubrir costos administrativos o evitar movimientos frecuentes de dinero que puedan perjudicar la rentabilidad del fondo a largo plazo.

Las comisiones de suscripción y reembolso pueden favorecer a la gestora o al propio fondo, conocido en este caso como descuento a favor del fondo. Estas comisiones se aplican directamente al partícipe al momento de suscribir o reembolsar, representando un porcentaje del monto implicado y deduciéndose de este mismo.

Además de las comisiones, hay otros costos que influyen en la rentabilidad final. Entre ellos, está el concepto clave de los gastos totales soportados por el fondo, conocido como TER (expresado como porcentaje sobre el patrimonio del fondo). Estos gastos incluyen comisiones de gestión y depositario, servicios externos y otros costos operativos. Un menor porcentaje de TER beneficia a los inversores.

Es relevante considerar que un fondo puede aplicar diferentes comisiones a diversas clases de participaciones, basadas en criterios como estrategias de comercialización, volumen de inversión, divisa o parámetros específicos.

El folleto informativo (DFI) contiene la política de inversión, comisiones y otros detalles cruciales de un fondo. Antes de suscribir participaciones, la entidad financiera debe proporcionar al inversor el folleto simplificado, el informe semestral más reciente y, a pedido, el folleto completo, junto con los informes anuales y trimestrales más recientes. Los folletos de los fondos están disponibles en los Registros Oficiales de la CNMV para su consulta.

Las claves de la comisión de reembolso

La comisión de reembolso representa un gasto para los inversores que venden acciones antes de un período específico. Esta comisión retorna al fondo de inversión, integrándose en su cartera para nuevas inversiones. Su monto varía según la cantidad de acciones que posea el accionista y se utiliza como medida para disuadir operaciones a corto plazo, funcionando como una penalización.

Esta comisión se activa al deshacer una inversión en un Fondo de Inversión. Incluso al realizar traspasos entre fondos, esta comisión se aplica, ya que se trata de un reembolso y una nueva suscripción. Sin embargo, los traspasos diferirían el pago de impuestos sobre Ganancias y Pérdidas Patrimoniales. Algunos fondos garantizados ofrecen ventanas de liquidez exentas de esta comisión, con fechas específicas detalladas en sus respectivos folletos informativos.

Igual que la comisión de suscripción, las comisiones por reembolso o traspaso están limitadas a un máximo del 5% del valor liquidativo de las participaciones que se reembolsan. Por tanto, no se podrá cobrar más de ese 5%. Pero, lo ideal es revisar el folleto del fondo para conocer estos gastos que podríamos afrontar a la hora de deshacer una posición dentro de un fondo antes de tiempo. Es fundamental conocer estos gastos para saber la rentabilidad final y real de nuestra inversión.

Las comisiones de gestión y depósito

Las comisiones de gestión y depósito son cargos que se aplican en fondos de inversión. La comisión de gestión remunera el trabajo de la entidad gestora por administrar el fondo, tomar decisiones de inversión y gestionar la cartera de activos. Por otro lado, la comisión de depósito se destina a la entidad encargada de custodiar los activos del fondo. Ambas comisiones suelen deducirse del valor del fondo, afectando su rentabilidad final. También es posible que se cobren comisiones a la hora de cambiar la inversión de un compartimento a otro dentro del fondo.