¿Qué es el consenso de mercado?
Cuando los inversores buscan comprar, vender o mantener acciones, suelen recurrir al consenso de mercado para obtener orientación. El consenso del mercado se produce cuando docenas de analistas bursátiles ofrecen sus opiniones expertas sobre las estimaciones de ventas y beneficios para el futuro de una acción. Utilizan modelos financieros, la confianza de los consumidores y la investigación para desarrollar una proyección razonable de los beneficios de una empresa para un periodo de tiempo concreto (ya sea un trimestre o un año). A continuación, se promedian todas las proyecciones de los analistas para determinar una visión global de las acciones en el mercado.
Casi todos los valores tienen un consenso de mercado de los analistas, que sirve de referencia para los resultados reales cuando se publican cada trimestre. Cuando los periodistas y los analistas financieros dicen que una empresa "ha quedado por debajo de las estimaciones", se refieren al consenso del mercado. Una empresa con beneficios superiores al consenso bursátil suele subir porque "supera las estimaciones". Por el contrario, una empresa que no obtiene los resultados esperados por los analistas se dice que "no alcanza las estimaciones", y la empresa normalmente ve cómo sus acciones pierden valor.
Por término medio, las previsiones de los analistas proporcionan una buena orientación sobre el mercado en general, por lo que muchos inversores las utilizan para tomar decisiones de compra o venta de acciones. Sin embargo, el consenso del mercado puede influir en la negociación de las acciones individuales antes de que la empresa publique los beneficios reales. Si los analistas estiman un descenso del 10% en los ingresos netos de una empresa, esto puede provocar una rápida venta, incluso si la empresa se da la vuelta y obtiene grandes beneficios.
El tamaño de una empresa y el número de analistas que la cubren también influyen en el consenso bursátil. Si sólo hay un puñado de analistas asignados a la acción, es más probable que las estimaciones del consenso del mercado varíen con respecto a los resultados reales.
Por supuesto, los inversores deben hacer su propia investigación en lugar de confiar únicamente en el consenso del mercado. Los compradores y vendedores suelen sorprenderse cuando las empresas superan las estimaciones o no alcanzan sus objetivos financieros. Las personas deben examinar los resultados anteriores, los próximos proyectos, los competidores y las noticias recientes del sector para hacerse una idea de la empresa en su conjunto.
Consenso de mercado macro
Al igual que existen estas estimaciones sobre las empresas, e influyen en gran manera en su cotización y valoración, también es importante el consenso de mercado a nivel macroeconómico. Por ejemplo, cuando se reúnen los bancos centrales como la Reserva Federal o el BCE, el consenso de mercado estima lo que pueden hacer determinados organismos, como subir tipos o no. Lo mismo ocurre con los datos del IPC o incluso con los propios datos de empleo, especialmente en los Estados Unidos.
La importancia del consenso de mercado
La importancia del consenso de mercado es muy alta porque influye mucho en el impacto que tiene en las bolsas en el corto plazo, especialmente si se cumple o no las previsiones. Cuando una empresa supera las previsiones de consenso, tenderá a subir. Lo mismo ocurre con los datos macroeconómicos, si cumplen con lo esperado el mercado seguirá su curso. Sin embargo, si son mejores, es probable que se den subidas, o viceversa si sorprenden negativamente. En definitiva, el consenso de mercado es la opinión común mayoritaria de los analistas que sirve como barómetro para calcular qué debería ocurrir con determinados datos macro o de una empresa en concreto.
