- ¿Qué es el ATR o average true range?
- ¿Cómo se calcula el ATR?
- ¿De que nos sirve el ATR para establecer Stop-Loss?
¿Qué es el ATR o average true range?
Dentro de los métodos más comunes entre los especuladores para establecer los stop- loss y proteger sus inversiones, se encuentra el ATR (Average True Range = Promedio de Rangos Reales). El stop-loss es aquella orden que se pone en bróker para vender cuando el valor ha caído más de lo que queremos y no estamos dispuestos a asumir esa pérdida. Por ejemplo, si compramos una acción, la que sea, y no estamos dispuestos a perder más de un 10% de lo invertido, entonces estableceremos un stop loss del 10% para que, de forma automática, el bróker venda nuestra posición en pérdidas por temor a seguir perdiendo más.
Hay especuladores que fijan un Stop-Loss del 2% o 3%, fijo, estableciendo un mismo grado de tolerancia al riesgo para cualquier valor. Ese sería su riesgo individual, pero mas correcto sería fijar el grado de tolerancia al riesgo del valor o mercado. La razón por la que el ATR es muy utilizado se debe a su excelente manera de medir la volatilidad y el ruido de los mercados, y es debido a que el ATR determina la volatilidad de un valor o acción durante un periodo de tiempo, y por tanto, la tendencia en la que se moverá esa acción o valor.
¿Cómo se calcula el ATR?
Primero se calcula el Rango Real (True Range) de un día. Este Rango real es la mayor diferencia (en valor absoluto) de las siguientes:
- La diferencia entre el máximo actual y el mínimo actual.
- La diferencia entre el máximo actual y el cierre anterior.
- La diferencia entre el mínimo actual y el cierre previo.
Una vez determinado el Rango Real, el ATR será el promedio de los últimos N días. Normalmente se utilizan 14 días (N=14) De esta forma obtenemos el rango de volatilidad de la acción o valor en los últimos N días. Este número nos indica que tanto se movió la acción en promedio hacia arriba o hacia abajo durante un periodo mientras sigue la tendencia. Valores muy altos significan mayor volatilidad. Valores bajos indican que los precios permanecen relativamente constantes.
¿De que nos sirve el ATR para establecer Stop-Loss?
Lo único que se tiene que hacer es restar un múltiplo del ATR a nuestro precio de entrada. Por ejemplo, si nuestro precio de entrada es de 50.00€ y el ATR es de 1.15, usando un múltiplo de 2 para el ATR el Stop loss sería 50-(1.15 x 2) = 47.70€. Usando un múltiplo de 1 sería de 48.85€ por lo que sería correcto fijarlo en los 48.84€.
De esta manera, nos serviría para tener controlado el riesgo de una inversión y no incurrir en pérdidas o asumir más pérdidas de las que nos gustaría. Si por ejemplo, invertimos en una acción que no se está comportando de una manera volátil y está en tendencia alcista, el ATR nos indicará que el stop loss a establecer será bajo. Seguramente del 2 o del 3%, como mucho. Así, si nuestra inversión cae más de lo establecido se cerrará de manera automática.
Como ya se ha explicado, cada inversor puede tener su propio ATR personal, pero esto implica no tener en cuenta las características propias de cada activo. No es lo mismo, por ejemplo, invertir en oro que en bitcoin si hablamos de volatilidad. El primero, tendría un ATR mucho más bajo que el segundo y, por tanto, el stop loss debería ser mucho más bajo también. Así, es peligroso prescindir de las características típicas de cada activo en el que invertimos. Pero, será una decisión que se debe tomar en base a nuestro propio criterio y experiencia.
